由是而之焉 / 股票证券 / ETF交易指南(2021最新版)

分享

   

ETF交易指南(2021最新版)

2020-12-30  由是而之焉

1975年,先锋基金(Vanfuard)发行全球第一只指数投资信托 ,跟踪标普500指数,起初被动投资策略并不被市场所接受,指数投资发展非常缓慢。

1993年,美国证券交易所推出了全球第一只跟踪S&P500指数的ETF——标准普尔存托凭证SPDR。自此,以ETF为代表的指数基金在美国蓬勃发展。

2004年,国内第一只ETF基金——华夏上证50ETF(510050)诞生。它的到来不仅仅是填补了市场的空白,并以低费率、高效率的优势在指数基中占主要市场份额,此后ETF产品在国内盛行。

截至2020年12月30日,已上市ETF多达341只,总规模8193.72亿元(统计数据剔除货币ETF,产品数量27只,基金规模2650.85亿元)。

相比2019年,ETF基金规模大增2493亿,产品新增数量115只,ETF基金成为全市场发展最快的指数产品。

当下,ETF基金产品已形成全方位的投资阵型:类固收性质的货币ETF、债券ETF,为投资者提供便捷的场内现金理财需求。

权益类ETF以宽基类产品为起点,同时拓展行业、主题、策略等ETF,创新型产品层出不穷。

跨境ETF产品已初步形成全球化投资的雏形,涵盖全球主要市场,例如美国、日本、法国、德国等。

此外,商品期货ETF的推出,也满足了更多投资者的多元化投资需求。

ETF产品线架构图

ETF产品规模快速发展的主要原因来源于其自身优势,比如全市场最低平均费率,一级市场申赎和二级市场买卖的灵活交易制度,相比场外指数型基金ETF有更高的跟踪效率。

下面我们进入ETF产品年度大盘点,一来是对2020年ETF市场总结,二来方便大伙在2021年投资中精准的找到你所需的ETF工具。

权益类ETF

权益类ETF也可以称为股票ETF,在ETF家族中占比最大,所跟踪指数也最为丰富。

由于产品多达286只容易混淆,因此ETF之家将权益类ETF又划分为四类,分别是宽基、行业、主题、策略(Smart Beta)

ETF之家制作了一张权益类ETF的细分图,以便大伙保存和记忆,如下所示:

 1、宽基ETF

宽基ETF产品线最全,涵盖中证系、上证系、深证系、沪深300、创业板、科创板等合计26只宽基指数,相关ETF基金98只。

对于指数投资新人,从宽基ETF入手最为合适。宽基指数成分股众多、覆盖面广,没有明显的行业特点,周期性不明显,分析门槛相对较低。

例如:

沪深300指数,由上海和深圳市场中市值大、流动性好的300只股票组成,占A股市场总规模的60%,沪深300也被公认为是A股市场最具代表性的指数。简单来说,买沪深300相当于买入A股排名前300的大蓝筹股。

中证500指数,A股市场所有股票的基础上剔除沪深300指数成分股和总市值排名前300的股票,得出总市值排名靠前的500只股票组成,是A股市场中小市值股票的代表指数。

创业板指数,创业板成立的目的是给大部分没法在主板上市的创业型企业、高科技企业及中小企业提供融资平台,因此指数成分股以科技、生物医药等成长型企业为主,也被称为“中国的纳斯达克”。

关于宽基指数ETF如何选,大伙可以参考这篇:千万别错过指数基金的打新盛宴

此外,科创50ETF上市成为2020年最为火爆的宽基ETF,募集规模200亿,引来上千亿资金抢购。科创50ETF跟踪科创板50指数,该指数被称为A股市场“硬核科技”指数,详细解读请看:科创板ETF值得买吗?

巴菲特说:“买指数就是买国运”,他所指的标的正是宽基指数,宽基指数代表市场的整体走势,持有宽基也就意味着获得市场的平均收益。

2、行业ETF

如果说买宽基ETF是为了获得市场平均收益,那么行业ETF则是把握结构性行情和获取行业发展红利的最佳标的

比如A股历史上长盛不衰的两大行业主要主要消费和生物医药,中证800一级行业指数自2004年12月31日上市以来,主要消费累计涨幅32.1倍,生物医药上涨16.1倍。

行业ETF是权益类ETF规模最大的群体,当前市场有87只ETF跟踪64只相关行业指数。行业ETF具有特点的投资方向和属性,更适合对股市有一定了解,对行业具有分析能力的投资者

例如生物医药行业细分领域中包含数十只指数,有CS创新药、细分医药、全指医药、300医药等等,历史收益同样差距很大。

除此之外,行业类ETF还涵盖了金融、军工、信息技术、工业、原材料、能源、半导体、通信设备等指数。

关于行业ETF如何挑选,大伙可以参考以下文章:

消费消费类指数投资指南

医药:生物医药行业,ETF如何选

军工:聊聊暴涨的军工

3、主题ETF

主题类相关ETF产品60只,跟踪47只主题指数,相关ETF以跟踪创新主题指数居多,例如:

新兴产业主题基金:人工智能、新能源汽车、计算机、5G主题、光伏、农业、新基建等等,关于这些投资机会ETF之家也写过不少分析,详细数据请回看:

新基建:新基建指数基金汇总

新能源车:特斯拉一个月翻番,新能源车又成风口

光伏:年内大涨75%,光伏ETF来了

农业:消费细分赛道又迎重磅ETF

除此之外,市场较为热门的科技主题ETF,例如科技龙头ETF、科技100ETF等等。

4、策略ETF

α代表获得市场的超额收益,贝塔(β)则是市场风险的化身。

通常,α被认为是一种主动投资,β是被动投资。而在两者之间,市场兴起一种新型的投资策略Smart Beta(聪明贝塔)

与普通指数ETF相比,采用Smart Beta策略的基金最大的差异是在指数编制方式。传统的指数主要是根据市值进行加权,而Smart Beta指数在传统指数的基础上,通过因子优化选股或因子优化分配权重的方式来编制指数,希望借助因子风险暴露来获得更好的收益。

举个例子:

以质量因子为核心的Smart Beta策略指数,它主要用ROE作为选股标准,选取样本空间内排名靠前的公司,配合一定的权重分配构建指数,依照此策略选出的往往都是行业领先的公司。

目前国内市场的因子策略ETF主要由红利、价值、低波、基本面、等权等产品组成,其中红利因子市场占比最大,产品最丰富。当前市场策略类ETF基金共31只,跟踪30只策略指数。

我们在选择策略类ETF时,最重要的是分析指数背后的投资逻辑,也就是Smart Beta的选股规则。

市场充满不确定性,因子策略并不是在任何行情中都能通吃,因此投资者最好的方法是选择符合自己投资理念和风险承受能力的产品,在忍受波动的同时提升投资胜率。

关于Smart Beta 指数基金,请看这:Smart Beta指数如何获得超额收益

跨境ETF

跨境ETF是指全部或者部分资产投资于中国内地以外的证券指数所对应组合证券的开放式基金。简单而言,跨境ETF就是“跟踪境外指数,在境内上市交易”的ETF产品

截至当前,A股市场共有跨境ETF产品24只,跟踪11只分布在全球市场的主要指数,例如美国、德国、法国、香港、日本,如下图所示:

关于跨境ETF的标的选择,大伙可以参考以下文章:

日本:中日ETF互通是新的投资机会吗

德国:德国30DAX ETF值得买吗

跨境投资标的大全:史上最全QDII基金投资手册

此外,跨境ETF支持T 0交易,大伙记住了,不满意随时可退货。

债券ETF

债券ETF或许大部分投资者比较陌生,实际上它是投资债券相关资产的一种场内ETF基金。

当前市场上的债券ETF按债券资产细分可分为三类,分别是:利率债、信用债、可转债

利率债分为国债和地方政府债,利率债的发行人基本都是国家或有中央政府信用作背书、信用等级与国家相同的机构,一般认为不存在信用风险,只考虑利率因素,利率债的价格主要受利率变动影响。

举例,利率债ETF产品:5年地方债ETF(511060)国债ETF(511020)

而信用债ETF则包含公司债和企业债两类,公司债ETF主要发行方为上市公司,相对数量较多,是进行信用交易的投资工具,企业债主要由长周期央企项目建设和城投债组成。

举例信用债ETF:公司债ETF(511030)

按风险收益比划分,利率债安全等级高,但是收益较低,信用债风险较高,相应收益也较高。

可转债ETF较为特殊,因为它的底层资产是可转换债券。简单来说,可转债是一张普通债券 看涨期权的复合体,因此它具有股票的“股性”和债券的“债性”。

同时,可转债ETF也是一只指数型基金,它所跟踪的指数是由一篮子可转债组成的,比如:中证转债及可交换债指数(931078.CSI),指数样本券由沪深交易所上市的可转换公司债券和可交换公司债券组成。

简言之投资可转债ETF,目的是为了获取可转债市场的平均收益。

全市场第一只可转债ETF:可转债ETF(511380),关于它的更多资料请看:可转债ETF,买还是不买

债券ETF产品市场成交量较小,购买此类产品的投资者切记选择流动性好的产品入手。

另外,别忘了债券ETF也是T 0交易制度。

商品ETF

在很长的一段时间中,商品ETF发行停滞不前,4只黄金ETF独占市场。自2019年以来,商品ETF重新开闸,新产品发行加速,尤其是商品期货ETF实现零突破。

商品ETF由10只黄金ETF、3只商品期货ETF组成。

其中规模最大的黄金ETF是华安黄金ETF(518880),规模115.46亿元。三只商品期货ETF分别是:跟踪大商所豆粕期货的豆粕ETF(159985)、跟踪上期所有色金属指数的有色金属ETF(159980)、跟踪易盛郑商所能化指数的能源化工ETF(159981)

相比其它商品资产投资,商品期货ETF具备低门槛、低杠杆、风险可控等优势,是资产配置分散风险的必要工具。

对商品ETF还不够了解的朋友,请回看:

黄金ETF:金银大涨,再谈商品ETF的投资价值

商品期货ETF:商品期货ETF终于来啦,深度扫盲贴

货币ETF

货币ETF又称为“股民余额宝”,属于场内货币基金,是股票账户闲置资金的理财工具。

举个例子:日常投资中股票账户常常有闲置资金存在,而这些闲置资金不产生任何收益,货币ETF的出现正好解决了投资者的现金理财需求。

货币ETF支持T 0交易制度,换句话说它完全不影响我们买卖股票,当投资者需要买入股票时可即时卖出货币ETF即时买入股票,当有资金闲置时则随时买入货币ETF,通过简单的操作即可赚取额外的理财收入,实现资金利用最大化。

更重要的是买卖货币ETF不但免手续费(交易佣金)而且免印花税,零交易成本相当划算。

截至当前,市场上共有27只货币ETF,其中华宝添益(511990)银华日利(511880)资金规模有优势、流动性好,买货币ETF买它俩准没错。

记住,闲置资金大胆买入货币ETF,别白白浪费了这块肉。

赚钱才是硬道理

以上是ETF产品全貌,接下来聊重点,如何利用这些ETF帮我们赚钱。

ETF之家基于场内基金创建了大量的投资策略,关于策略的构建思路和策略应用,大伙可以参考如下文章:

稳健型的全天候策略:基于桥水的中国版全天候策略

激进型的大小盘轮动:手把手教你构建轮动策略

攻守兼备的精选行业:A股最强的两大行业,应该如何配置

主动型代表LOF八仙组合:最牛基金组合,年化收益58%

......

今晚就聊到这,预祝大家元旦快乐!2021投资顺利!

END

    本站是提供个人知识管理的网络存储空间,所有内容均由用户发布,不代表本站观点。请注意甄别内容中的联系方式、诱导购买等信息,谨防诈骗。如发现有害或侵权内容,请点击一键举报。

    0条评论

    发表

    请遵守用户 评论公约

    类似文章 更多
    喜欢该文的人也喜欢 更多

    ×
    ×

    ¥.00

    微信或支付宝扫码支付:

    开通即同意《个图VIP服务协议》

    全部>>