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这几年，由于外资和机构资金的增多，大家应该都见识了机构资金对于板块的追捧，只要开始启动一个板块，估值不是问题，天空才是极限。不管近期的新能源，还是光伏，还是白酒。那么机构配置板块的原理是什么呢？ 今天就将我的理解，分享一下。一个板块的启动，必须是有背后的逻辑。而背后的逻辑一定是对于板块的未来的业绩预期产生了正向的影响。板块启动，一般来源于一下几个方面的催化。一个是国家政策的改变比如光伏，一个是行业预期的涨价比如前面的猪肉，一个是新行业的可以预期的大的发展趋势比如新能源车，影响板块业绩的重大事件比如今年疫情造成的手套等防疫物资板块，还有在业绩报告期，板块的业绩集体超预期，行业的可预期的业绩拐点。 很多时候，任何一个逻辑，就可以产生50点以上的涨幅，只要是机构和港资资金认可了这个逻辑。我们需要做的就是跟随机构认可的逻辑，按照股票的趋势去跟随机构和港资去布局。至于最后逻辑的时间到了，业绩到底打没达到预期，那是另一回事，在逻辑的结果出来之前，股价已经走完了从低位到高位的过程。大部分逻辑时间到了，需要看看业绩是否真的有超过了最好的预期，如果业绩符合预期，或者低于预期，都会瞬间带来股价的雪崩式下跌。大多数板块由于前期炒作的预期太高，股价过于泡沫化。所以逻辑结果出来之前，一般是兑现的时刻。 下面是转发，机构买卖股票的最大理由，不是估值，而是趋势：既有股价趋势也有产业趋势，只要大小趋势向上抱团就不会轻易瓦解，反之机构则成为股价下跌的重要推手，哪怕你估值再低，没趋势也涨不起来。A股的机构，本质是披着价投外衣的趋势投资者，俗称抱团。他们最大的本领，就是找出共识度比较高的股票，编一个短期难以证伪的逻辑，然后抱团推升股价做高净值。所以机构的特点一句话总结：看长做短，看未来2年的预期，然后在几个月内把预期打满，作鸟兽散再寻找下一个抱团目标，以投资的逻辑，干投机的勾当。 我的结论，而我们要做的，是搞清楚机构港资配置的原理和逻辑然后拥抱这样的板块。一年下来，抓住一个这样的板块，就可以完成一年的投资目标。抓住两个以上那就是超越95%的投资人的牛人了。 现在有一个小的板块，正在发酵，可以关注。那就是轮胎板块。主要逻辑是美国反倾销初裁落地，税率显著好于预期. |
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