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今天，大盘在周末消息面利好刺激下，以微红收盘，12月喜迎开门红。 老司基看到，上证指数开盘后一路走高，盘中最高上攻到2888点附近。后因成交量跟不上，大盘在触碰5日线后，开始遇阻回落，以0.13%小涨报收。盘面上，半导体、消费电子、房地产、农业板块涨幅靠前。 老司基发现，最近5个交易日，虽然大盘进入持续调整，但有一个板块表现非常强势，今天大涨1.99%，位居wind所有主题行业涨幅榜第一！最近5日涨幅更是高达6.26%，同样高居所有主题行业涨幅榜首。 对！老司基说的就是半导体板块。半导体为何最近逆市爆发？半导体产业链该如何理解？行业投资机会究竟该如何把握？今天就来简单聊聊这个话题。 半导体缘何爆发？ 上周，是A股11月收官，大盘以0.46%跌幅结束11月行情，周线出现3连阴。 从资金流向数据上看，上周交易量出现下滑趋势。市场低迷，指数窄幅波动，总体资金虽然有所流出，但流出的资金并不太大。而上周买入净额超过1亿元的公司只有3家，分别是华天科技、北信源、漫步者，半导体板块全周表现极其亮眼。热点方面，无线耳机备受主力资金青睐。最近，机构资金最喜欢的医药、白酒板块遭受持续打压，关键时候正是半导体板块撑起了半边天。 Wind数据显示，最近5个交易日，晶方科技、台基股份、扬杰科技、捷捷微电等个股涨幅均超过15%，北京君正、乾照光电、通富微电和华天科技等个股涨幅均超过12%。 对于半导体板块的强势崛起，研究机构给出的分析观点是，国内半导体设备需求及订单向上拐点或已到来，2020年行业有望实现较快成长，新增需求主要源自5G商用推动全球存储芯片扩产及中国大陆整体晶圆、封测产能扩大，其中刻蚀和薄膜沉积设备的需求受益程度较高。国产设备企业随着中芯国际、长江存储等技术成熟度上升而获得更多验证试用平台和进口替代机会。 如何理解半导体？ 半导体，对于不少小伙伴估计都比较陌生，如何通俗地理解TA呢？ 导体，我们可以理解，绝缘体，我们也可以理解，而半导体就是导电性能介于导体和绝缘体之间的材料。半导体大类可以分成集成电路器件、分立器件、光电子器件、传感器等；集成电路是半导体的一种，因为集成电路占比太高，所以偶尔会以半导体代指集成电路。 那么，半导体产业链到底包括哪些环节呢？ 从产业链的角度看，半导体产业链主要包括芯片设计、芯片制造和封装测试三个主要环节，以及半导体设备、材料化学品、IP/EDA等配套环节。 1、上游——IC设计，是高资本、高技术的核心环节，是目前整个产业链的瓶颈； 2、中游——IC制造，这一环节目前相对落后，但资金投入大，具有资本和技术门槛； 3、下游——封测，重资产，高端封装具有一定技术门槛。 投资机会如何把握？ 老司基认为，现在处于岁末阶段，正是为明年投资做准备的绝佳时期，耐心寻找高景气行业，是当前较好的投资策略，而半导体正是这样一个高景气的细分行业。 首先，半导体设备行业快速增长，国产替代空间大。过去五年，国内半导体设备销售额复合增速达到31%，但我国在半导体设备方面的自给率却远远不足，国产半导体设备销售额仅占全球半导体设备市场规模的3%。国产化率亟需提高，机构预计到2024年国产半导体设备市场规模有望达到630亿人民币。 二是，国家大基金二期或重点投向半导体设备。国家大基金二期已经在今年10月注册成立，注册资本为2042亿元，是一期基金的两倍。二期基金将对在刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域已布局的企业保持高强度的持续支持，推动龙头企业做大最强。 三是，半导体设备需求已经出现好转迹象。2019 年前三季度来看，台积电、中芯国际增幅分别达 44%、11%。据IC Insights预测，三星、台积电 2019Q4单季资本支出有望创下历史新高。 总体来看，国内半导体设备需求及订单向上拐点或已到来，2020 年行业有望实现较快成长，国产半导体设备龙头将迎来投资机遇。 不会选择个股的小伙伴，建议直接投资相关半导体指数基金，即可轻松上车。当前跟踪半导体行业的指数基金主要有两只，分别为512760国泰CES半导体ETF，512480国联安中证半导体ETF。这两只基金均为场内基金，需要通过股票账户购买。场外购买的话，可以关注它们的联接基金，分别为008281国泰CES半导体ETF联接A/008282国泰CES半导体ETF联接C和007300国联安中证半导体ETF联接A/007301国联安中证半导体ETF联接C等。 |
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