宽基指数哪家强？上证50、中证100还是沪深300？

A股的宽基指数，目前主要有以下几个：

1、上证50，上证交易所市值前50名。

2、中证100，沪深两个交易所市值前100名。

3、沪深300，沪深两个交易所市值前300名。

4、中证500，沪深两个交易所市值前800名中除去前300名。沪深300+中证500=中证800。

5、创业板，创业板中市值前100名。

6、中证1000，沪深两个交易所市值第801名到1800名，也就是前1800名除去前800名。

这些宽基指数中，上证50、中证100和沪深300都属于大盘股指数，中证500属于中盘股指数，创业板和中证1000属于小盘股指数。

大盘股指数有3个，上证50、中证100和沪深300，那么到底哪家强呢？我们从量化的角度，使用股债轮动策略的规则来测试一下，看看选择哪个的收益更好。

首先我们来回顾一下股债轮动宽基版策略的进出场规则：

【策略思想

轮动持有股票组合中的强势品种没有强势品种时就持有债券。

【股票组合】

沪深300中证500创业板（使用指数计算交易信号买卖指数跟踪的ETF

【股票买入条件】（两个条件全部满足才买入）

1、近N个交易日涨幅排名第一（不管涨幅的正负）。

2、当前价大于近M个交易日均线。

【股票卖出条件】（两个条件满足一个就卖出）

1、近N个交易日涨幅排名不是第一。

2、当前价小于近M个交易日均线。

所有股票都不满足买入条件时，100%持有债券

下面我们分别使用三种轮动组合来测试。

测试时间段：2014.1.1-2019.8.27

测试组合一：沪深300中证500创业板

测试组合二：上证50，中证500创业板

测试组合三：中证100中证500创业板

测试结果对比如下：

按总收益排名：

测试组合一：沪深300中证500创业板

测试组合二：上证50，中证500创业板

测试组合三：中证100中证500创业板

从以上对比可以看出，按最高总收益排名，中证100组排名第一，上证50组排名第二，沪深300组排名第三。

按收益风险比排名：

测试组合一：沪深300中证500创业板

测试组合二：上证50，中证500创业板

测试组合三：中证100中证500创业板 

从以上排名对比可以看出，按收益风险比排名，沪深300组排名第一，中证100组排名第二，上证50组排名第三。