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不炒股只投基 三个让本数学渣渣头痛的定投方法。（请给我一个人肉计算器） 1.对于类似证券这样大起大落的品种，我个人推荐在普通定投的基础上改为“价值平均定投法”。 价值平均定投法，是一种以结果为导向的定投法。后面对这个问题有详细描述，先简单说一下思路。 传统定投，每次的定投金额是固定的，比如每月3000元。但价值平均定投法，固定的是每个周期的资产净值递增数量。 比如你设定价值平均定投法是每月3000元，那么第一个月，你要投入的金额是3000元。但是到第二个月，到底投入多少金额，就要取决于这一个月里面定投对象的表现。 ①比如如果这个月标的上涨10%，3000元变成了3300元，那么确保这个月净值增加3000元，你只需要投入3000-(3300-3000)=2700（元），买的比一般定投少了。 ②如果这个月标的是下跌10%，3000元变成2700元了，那么你要定投的资金就是3000-(2700-3000)=3300（元），买的比一般定投要来得多。 上涨时买的更少，大跌时买的更多，这就是价值平均定投法的特色。 2.假设我们20年后希望拥有100万资产，根据10%的年均回报，在定期定额投资法下，我们需要每年投入多少资金呢？利用金融计算器我们可以很容易计算出每年需要投入17459.62元。 对定期定额法而言，每年17459.62元就是雷打不动的投资额了。但是迈克尔·埃德尔森认为，我们应当根据每年的具体回报调整。假设第一年我们投下的资金遇到了2015年A股那样的好行情，增值到了3万元的话，那么我们就该重新计算在已有3万元的前提下，希望未来19年按照10%的年均回报继续投入资金，每年该投入多少才能届时达到100万元。重新计算的结果是15960元，显然由于第一年投资业绩优良，我们未来可以减少投入额。 当然，如果每年的投资回报都好于预期，10年之后，我们已经有了35万元，那么依旧根据10%年收益率计算，我们每年只需要拿出5784.50元即可。当然，这时其实投资者可以有另一种选择，将已有的投资部分变现为债券或者货币市场基金等资产，剩下的部分再重新计算需要的年投资额。比如投资者将35万元中的15万元变为货币市场基金，年收益率假设为3%，即10年可拥有20.1587万元，即剩下的20万元只需要在10年变为79.84万元即可，依旧按照10%预期收益率计算，则每年需要投入17546.84元。后一种方案虽然每年需要继续投入的金额较高，但因为已经有一部分资产转为了低风险的投资品种，所以可以大大提高相应投资组合10年后变成100万元的可能性。 3.根据收入水平调整投资额 在长达30年甚至40年的投资过程中，通货膨胀对于购买力的侵蚀是不可忽视的。在定期定额投资法下，每月固定投资额不变，但由于通货膨胀问题，第1年投入的1万元和第40年投入的1万元不可同日而语，按照3%的通货膨胀率，后者仅相当于前者的3065.57元。在定期定额投资法中，投资回报其实很大程度上依赖于早期的投资，这固然符合投资要趁早的理念，但是考虑到大多数人刚刚毕业收入有限，那时候就设定较多的投资金额并不现实。 所以迈克尔·埃德尔森提出了可以采用增长调整的定期定额投资法。比如同样地，我们希望20年后拥有100万资产，预期10%的年均回报，但是我们考虑通胀和收入增长，每年投入的资金可以有6%的增幅，那么第一年只需要投入11362.46元，然后每年按照6%的速度递增即可，相比定期定额投资法第一年需要投入17459.62元，刚开始的负担无疑要轻很多。 |
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