|
文：里海（公众号：fengkuanglihai） 似乎有不祥的感觉！ 这两天赛道股似乎有回调的迹象，特别是今天，除了茅台，超级品牌股好像都在回调。 下图是东方财富网的超级品牌股的组合的走势图，这个超级品牌股的组合，虽然只包含大消费类的个股，并没有包含近期大热的光伏和新能源汽车，但也能大体上代表赛道股的吧。 可以看出来，在急拉之后，从上周五开始放量下跌，今天形成了一根中阴线。 在成分股中，跌幅最大的是金龙鱼，跌了11.3%，换手率接近25%。金龙鱼的市值非常大，但是因为公司是才上市的新股，所以流通筹码非常少，这个换手率只能代表此股确实是被短期情绪，被短期资金所带上去的。 1.真正散伙之前会有几次假摔。假摔的真正原因在于参与者的分歧。 上图是2015年创业板崩盘之前的走势，很明显，在真正崩之前，都会有几次假摔。假摔的原因是由于资金的巨大分歧，有些资金想出来，有些资金想进去再捞一把。资金的分歧导致这种炒作并不是铁板一块，已经出现了裂缝，所以才出现了假摔，因为暂时性的多头的力量还比空头强，所以虽然假摔之后还是拉起来了，但这种力量最终是要力竭的，当空方的力量占优的时候，崩塌的连锁反应就开始了。而最近的感觉，就是资金的分歧越来越大。 2.这些确实都是好公司，但估值确实高。 这些公司确实都是头部的企业，已经占据了好赛道，我觉得以前这些公司是不高甚至低估的，但是经过了两三年的价值回归，现在已经到了钟摆的另一端，不值这个价。借用一位前辈的话来说，趋势投资就是趋势投资，买在趋势中，趋势走坏了就应该离场。不同意的只是在用各种各样的解释来证明现在买入某些赛道、抱团股还是因为价值。“怕高都是苦命人”和07年、15年的“死了都不卖”“我只看高估值的创业板”有很大的区别吗？说白了，就是资金在好公司上面进行炒作而已。 3.别无脑信仰，长期跟踪，跟踪价值，等待好买点。 所以这个时候，我们相信的只能是常识，如果低位拿着这些筹码的，不轻易离场，享受最后的泡沫，别无脑信仰，死拿不动，在高位放巨量，趋势逆转的时候，赶紧脚底抹油走人。没进场的，一定要按捺住自己的贪婪心理，不要进去。价值投资的几大准则之一，安全边际，安全边际，安全边际！等待能够安全买入这些优质公司的那一天。 4.关注一个指标。 本质上，这还是一种货币行为，是全球释放流动性的结果。所以我们要紧盯一个指标，就是无风险利率，我们无法判断什么时候崩，也许还会维持很长的时间。但我们一定要紧盯无风险利率这个指标，如果泡沫很严重，再加上无风险利率再往上走的时候，那一定是要离开这些高估值的标的的时候了。 不过，从现在的情况来看，大盘全面崩不太可能，毕竟资金面和基本面都摆在这个地方的，有可能是资金从高估值的优质板块撤出来，流入到其他低估值的优质板块去。这不，这几天几傻这种很稳的情况，就有可能是这种资金流动的体现。而从过往的市场来看，板块跷跷板行为确实是存在的，因此千万别踏错了节奏。 例如，2006年到2007年的行情，2006年先是大盘涨，小盘不涨，然后到了2007年上半年，是小盘涨大盘不涨，到了2007年的下半年，又变成了大盘涨小盘股不涨。 结果很多人踏错了节奏，一波大牛市下来，本来该赚个西瓜，结果变成了芝麻。其实那年的大牛市，不管是拿大盘股还是小盘股，只要坚定拿着不动，都会有很好的收益的。
|
|
|
