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1. 逻辑优先 如今的A股与几年前已经不同了，几年前公募基金在市场上是被吊打的。 但随着越来越多的钱流向公募基金，随着公募基金成熟程度提升，公募基金的能量越来越大，也越来越有定价权。 2019年，2020年的结构性行情，基本就是靠公募基金“抱团”堆起来的。 “抱团”一次在较瘦这里并不是贬义词，相反，“抱团”是市场成熟的表现。 炒小炒差肯定是不成熟的，最后的结果只会是一地鸡毛。 “抱团”也许会在短期内将某些行业某些公司堆起泡沫，但最后泡沫是可以通过业绩消化掉的，不会出现踩踏式的出逃。 许多股吧里的老韭菜都在痛骂机构“抱团”，尤其痛恨茅台一直涨，每天都巴不得茅台崩盘。 但是，对于茅台这种商业模式顶尖的公司，只要出现大跌，就会有人捡筹码，根本不可能出现踩踏。 如果遭遇黑天鹅事件，比如战争，新冠，导致市场大跌，抱团股也是跌的时候最能抗住、涨的时候最先启动的品种。 直白点说，如果茅台跌30%，不入流的股票早跌80%了，如果茅台反弹20%，不入流的股票还在地上趴着呢。 决定股票涨跌的直接因素就是资金，买入的资金多了就会涨，其他的政治、经济、社会因素都只是间接因素。 而市场上大多数的钱不在散户手里，也不在游资手里，而在公募基金的手里，所以公募基金买什么，什么就会涨，这是很朴素的一个道理。 你不能说你觉得谁谁谁该涨，谁谁谁不该涨，你手里是没有资本的，既然你没有资本决定市场走向，那么你的看法就是不重要的，who care 其实大家都在讲故事，只是看谁讲的故事更好听，更有人买单罢了。 因此，我们应该站在机构的角度上去考虑问题，思考他们喜欢哪种股票，然后搭便车跟着吃肉，切不可逆势而为非买那些机构不碰的股票。 较瘦在2021年最新股池（新粉丝后台私信回复“如来神掌”即可获得）中，将名单分为了“大医药”、“大消费”、“大金融”、“大科技”、“大基建”五大模块。 每一个模块，都有更为细分的逻辑强弱关系。 大金融板块，2021年逻辑最顺畅的是银行。受益于“让利”的结束，另外作为一个“永续行业”，几乎不会衰败。 其次是保险，保险是与银行共生的，而且保险在未来具有一定成长性，毕竟中国的保险普及率还是远远不够的。 再次是券商，券商是牛市旗手，像猎豹一样涨势凶猛但不持久，因此不适合长持。 最后是地产，地产受政策压制最为严重，而且房地产最好的时代已经过去，未来只有少数头部公司可以关注了。 大消费板块，逻辑最好的是白酒，2020年茅五泸汾等高端白酒最先表现，2021年洋河今世缘等次高端可能会有更好表现。 其次是调味品、免税、医美、牛奶、家居，再次是生活日用、汽车、家电等。 大基建板块，逻辑最好的是工程机械、防水石膏板、高端化工。 大科技板块，逻辑顺序是新能车、光伏、半导体、云计算、券商IT、消费电子。 大医药板块，逻辑顺序是创新器材、CXO、创新药、生物疫苗、连锁药房。 因此，选股首先要逻辑优先，同为建材行业的水泥与防水，后者走势碾压前者，最主要原因就是机构认为防水的逻辑比水泥强。 2. 龙头优先 2007年，2015年两年大牛市，市场上的水足够多，垃圾票涨上天，涨幅比龙头大得多。 但大人，时代变了，未来机构手里的钱再多，也不会去碰小垃圾。 在市场流动性不足的时候，机构会优先买龙头，因为龙头确定性最高。 在市场流动性充足的时候，机构也会优先让龙头溢价，甚至泡沫化，只有当龙头泡沫实在太大的时候，才会分一杯羹给龙二龙三。 举一些例子，防水龙头东方雨虹，在2020下半年的大盘调整中，只是宽幅震荡，目前大盘回暖，雨虹已经突破箱顶站上50元大关，被读者亲切称为“雨龙”、“雨神”。 较瘦实盘建仓的时候，放言雨虹半年到一年内会涨到50，但也没想到会来的这么快。 再看防水弟弟科顺股份，2020下半年接近腰斩，最近雨虹都涨这么多了，它还没怎么涨。 较瘦之前提到的有色金属中的铜，对比一下江西铜业与云南铜业，就知道谁是大哥谁是弟弟了。 同样，水泥龙头海螺水泥已经站稳开始上攻，水泥弟弟上峰水泥还在地上趴窝。 因此，我们在选股的时候，一定优先选龙头，除非市场流动性泛滥，龙头高度泡沫化，龙二龙三有补涨可能的时候再去选非龙头。 3. 性价比优先 |
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