【原】汽车金融周报（2017.11.19）：本周共发3笔90亿汽车ABS 易鑫如期上市

文 / 李梦

来源：零壹融资租赁研究中心

本周周报速览：本周共发行3笔总金额约90亿元ABS,1笔20亿金融债；易鑫上市首日市值510亿港元，新零售成就租赁业最贵公司；大搜车战略投资“太和巽捷”，深度布局汽车生态圈，20家汽车金融平台受资本青睐；奔驰租赁再获4亿增资等内容。

本周汽车金融债券市场一览：3笔共计约90亿元汽车ABS，福特金融发行20亿金融债

广汽汇理发行40亿车贷ABS 资产池含83666笔贷款

广汽汇理汽车金融有限公司于11月13日公告发行汽车贷款ABS约40亿元，发行机构为中信信托有限责任公司。

此次发行规模和占比分别为：优先A级33.20亿元，占比83.00%;优先B级3.30亿元，占比8.25%;次级约3.50亿元，占比8.75%。经中债资信和联合资信评级认定，优先A级均为AAA，优先B级均为AA+。

上海易鑫融资租赁发行约为15.25亿元ABS

上海易鑫融资租赁有限公司于11月14日公告发行了约为总金额15.25亿元的汽车租赁ABS。

其中，优先A级发行12.82亿元，分层占比84.07%，发行利率为5.50%;优先B级发行1.53亿元，分层占比10.03%，发行利率为6.90%;次级发行0.90亿元，分层占比5.90%。中信证券股份有限公司为发行机构和主承销商，上海新世纪为优先A级评级AAA,有限B级为AA。

上海易鑫融资租赁有限公司2017年共发行了三笔资产支持专项计划，共计58.21亿元；二笔资产支持票据共计19.97亿，2017年通过资产支持证券共融资78.18亿元。

大众汽车金融发行约34.8255亿元ABS

大众汽车金融(中国)有限公司于11月16日公告发行共计348,254.68 万元ABS，其中 A 级ABS 307,300.00 万元，占比87.8%；B 级ABS 13,200.00 万元，占比3.77%;次级ABS27,754.68 万元，占比7.93%。

中诚信评级与中债资信评级给优先A级ABS分别为AAA级和AA+，给优先B级ABS均为AA。发行机构为中信信托有限责任公司，主承销商为招商证券股份有限公司，联席主承销商为三菱东京日联银行（中国）有限公司和中国工商银行。本次发行除发起机构自持的次级资产支持证券外，采取公开簿记建档方式发行优先级资产支持证券。 

福特汽车金融发行20亿金融债

福特汽车金融（中国）有限公司于11月14日公告发行3年期20亿金融债，摩根士丹利华鑫证券有限责任公司为簿记管理人，主承销商有东方花旗证券、中国农业银行、中国工商银行和交通银行。

本期债券在银行间债券市场公开发行与交易，最小认购金额为500万元，且认购金额必须是100万元的整数倍递增。本期债券由联合资信评级为AAA，认购期限为2017年11月17日起至11月22日。 

易鑫上市首日市值510亿港元 新零售成就租赁业最贵公司

11月15日，易鑫集团发布公告称，其IPO发行价顶格定于7.70港元，拟净筹资65.035亿港元，预期11月16日上市交易。（传送门：易鑫顶格定价筹资65亿港元）

11月16日，易鑫集团如期在港交所挂牌，股价开市即大涨31%，日内报收于8.12港元，涨幅5.45%，市值逾510亿港元，不仅是中国汽车金融第一股，也成为国内市值最高的以融资租赁作为主营业务的公司。

对于易鑫来说，虽然2017年上半年70%的收入都来自于融资租赁业务，但投资者的热情已然表明，融资租赁企业1倍PB的估值方式在这里其实并不适用。事实表明，能束缚住投资者想象力的不是“贫穷”，而是“金融”，易鑫510亿港元市值的绝大多数，都是“新零售”业务带来的想象空间。

大搜车战略投资“太和巽捷”，深度布局汽车生态圈

11月15日消息，大搜车发布公告称，已完成对武汉太和巽捷数字商务有限公司(下称“太和巽捷”)的战略投资。前不久，大搜车刚刚完成对新车B2B交易服务平台“车行168”的全资收购。完成对太和巽捷的战略投资之后，大搜车将借助其在车辆定制方面的成熟技术，不仅能丰富大搜车的车型产品，还能有效区隔与主机厂车型的同质竞争；同时借力其在车联网技术、GPS控车等方面的优势。

融点 | 大搜车又获得大额融资，20家汽车金融平台受资本青睐

截至目前，大搜车已累计获得超过6亿美元风险融资。大搜车创始人姚红军表示，新一轮融资令公司的估值在10亿至20亿美元之间，并考虑明年赴美IPO。据零壹财经不完全统计，截至目前，2017年国内共有20家汽车金融平台获得融资。

奔驰租赁再获4亿增资

北京汽车股份有限公司于2017年11月10日公告称，北汽及戴姆勒大中华已订立增资协议，据协议，双方分别按其在在奔驰租赁中的持股比例向奔驰租赁共增资4亿元。其中，北汽增资1.4亿元，戴姆勒大中华增资2.6亿元。此次增资完成后仍保持先前股权比例，分别持有65%及35%;奔驰租赁注册资本由约16.98亿元增至约20.98亿元。

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