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没想到磊哥随手写了几篇基金的文章，居然一天涨了几百粉丝，而费尽心思写的股票文章居然被人无视，要知道对磊哥来说，买卖基金完全是当年投资水平还在小学阶段的作业，没成想大学毕业以后本专业完全用不上，居然在辅导小学生作文中找到了价值。 这里就承接上一篇文章（现在认购新基金的90%都是傻逼，是的，90%），说说基金投资的不足之处和应对策略。 公募基金当然是个好东西，其中的门道简直不要太多，买基金虽然说是小学阶段的投资水平，但是你要知道，李嘉诚也就是小学毕业，这年头做生意有多少事情需要用微积分才能算出来的？几乎所有的账都只需要加减乘除就够了。投资赚钱也是如此，任何投资品想赚钱都不过'低买高卖'四字而已。而买了基金以后，最起码你不会跟50%以上的傻逼股民为伍了，相当于你在办公室政治中没有站错队，就算你是个傻逼，起码饭碗是保住了，至于是给所有人当孙子还是让所有人当孙子，那就看你个人能力和造化了。所以，不去尝试炒股而坚定的投资基金，你就成功了一半。 但是要知道，公募基金也是有利有弊的，当然任何一件事物都有利有弊，更好的认清现实，扬长避短，哪怕做到利大于弊才是我们对待事物的正确方式。 公募基金最大的利就是你跟这个市场中的群狼站在了一起，在这个弱肉强食的市场中，有狮子有大象，有野狗有群狼，还有鳄鱼秃鹫，当然更多的是羚羊和野猪野兔，更多的则是各种各样的青草和韭菜，上面每一种动植物都代表着市场的各类人群，磊哥自认为不算韭菜，也不是食肉动物，甚至于动物都不是，只能勉强算一颗荆棘吧。但是认清你自己是谁要比你自己是谁重要太多了，就像华尔街流行语一样'牛能赚钱，熊能赚钱，只有猪一直被宰杀”。 看过狼图腾的都知道，单个的独狼威胁不大，真正对市场有巨大威胁的是组织有术的狼群，基金公司同样如此，他们组成一个投资体后，一般都会组团作战，通常发现黄羊群后，都是围猎，一直把这个群体给搞到灭族一般，有时候十年八年都缓不过来。 比如从1998年华安的第一只公墓基金开始，随着发行量的逐渐增大，终于他们在2001年搞出来了第一次的新经济泡沫，直到2015年才又来了一次，最大的一次是2007年的金融地产和中字头的蓝筹大泡沫，他们当年重仓搞出来的大泡沫，几乎都是十年了还没有回到最初的高点。 所以，公募基金的最大劣势就是联合抱团坐庄到极致以后，根本就出不了货，原因也不复杂，正如周星驰电影的经典台词:当日我曾误抓龙鸡，今日皇上抓我，正所谓善有善因，恶有恶报，天理循环，天公地道。这个市场最大的现象就是'谁牛逼就灭谁'，因为如果你一直是这个市场的大bug，长期来看威胁到整个系统的生存，那么系统就会教你做人。每一次的大泡沫如果能让绝大多数人跑掉，那么就只能有少数人买单，这少部分人羊毛都被薅秃了，长久来看几乎是不可能的。 而且更要命的是，就算他们知道这是个大泡沫，仍然会坚持不懈的继续吹大，典型的易方达张坤，这哥们手握800亿资金，居然干了400多亿的白酒股，上一篇文章提到过陈杨帆，这小子当年公然说，我也想在20倍市盈率买那些优质公司啊，问题是现在不可能啊，只能50倍以上干了，这就是典型的揣着明白装糊涂，记得当时还真有傻逼信这套鬼话，一股脑为国接盘了。但是你信人家不信，嘴上都是主义，心里都是生意，2015年上半年果断提取了业绩报酬，赚了一个多亿，当然了，自己的名声也臭了大街，据说现在还有客户在跟他打官司。 这种现象原因也很简单，上一篇我们就说过基金的考核机制问题，决定了他们绝对不会做那种提前跑路的事情，因为泡沫不破裂你就不知道到底能吹多大，如果你的基金净值跑输了别人，哪怕一年后你是对的，泡沫破裂了，但是你被扫地出门了，从基金经理利己的角度，一般来说，顶都是基金给买出来的，底也都是基金给砸出来的。 所以说，上周我知道几个亲戚朋友买了重仓白酒消费股的基金，就建议他们及时止盈，至于怎么判断的这个泡沫要破裂了，我当然不会在这里公开说出来，一方面很复杂，牵涉到基本面，技术面，心理面甚至政治经济学，另一方面磊哥好不容易学到的东西，怎么可能直接说出来让你白嫖呢，很多人连个文中广告都不点，难道还想给你来个全套大保健？ 另外基金还有一个劣势就是，一贯的好发不好做，好做不好发，其实平心而论，这些年基金的复合年化收益率是很不错的，平均来看能做到15%，秒杀各种信托，理财，存款类产品，有些优秀的基金经理甚至能做到年化30%以上。但问题是绝大部分的基民都没有挣到这么多钱，因为他们大多数都是在基金热的时候开始大举认购申购，这样进去没多久就被套牢，然后亏得实在扛不住了，随便找个“孩子要报班”，“车子要换新”就赎回了，所以整体来看基民一般来说收益率远远不到15%。就像哪怕很多人幸运的办公室战队正确，但是傻逼依然是傻逼，大boss也是要人干活的，不可能让一个哪怕再忠诚的傻逼长期身居高位。 所以，基金是不可能有实业的眼光，搞价值投资的，买基金一定要选时，最好在基金发不出来的时候去买。 基金还有一个问题就是上一年的大牛逼往往是下一年的大傻逼，这个现象这些年其实早就见怪不怪了，因为一般来说冠军基金都是重仓一个最牛逼的行业，并且仓位搞到极致，事出反常必有妖，就像你单位的漂亮女同事，业绩一般但升职极快，还大言不惭，什么能力之外的一切等于0，不管你信不信，反正我是不信的。还是周星驰上面的话，因果循环，这一点可以去诺安成长的基金论坛看一下，从'蔡经理'到'经理菜'再到'菜狗'，这两天又开始'蔡经理'了。 所以，针对这个问题，买基金最好买那些常年保持在行业前三分之一的，然后熊市发不出去的时候买就可以了，对上班族来说就是定投，一直定投到每天新基金都是日光的时候一把赎回即可 。 再一个问题就是基金经理经常换，行业沦为私募基金的黄埔军校。从最早的江左亮，再到李旭利，王亚伟，还有如今的杨东等人皆如此。这也是没办法的事情，这些个基金经理在基金公司每年也就几百万，奔私后一年赚10位数的比比皆是、、、很多人吐槽基金经理水平菜，说什么自己的收益率秒杀基金经理云云，老实说磊哥过去9年17倍，但是从来不敢说他们水平菜，因为基金经理都是戴着镣铐在跳舞，有太多的限制，再便宜不涨也不敢买，再贵也不敢先卖，再看好只能买10%，涨的多了还要卖掉以免超过最高仓位限制，还有往往没买够量就涨停了，还没有怎么卖就跌停了，以及高位的时候基民就开始蜂拥申购，低位时候又开始天天赎回。
再一个买股票型基金不如买混合型基金，因为大A股波动性很大，优秀的基金经理选时还是有超额收益的，这也是跟国外不一样的地方。 还有买基金还可以选择申购费率低的渠道，自己持有的基金起码季度报表再忙也要抽空看一下，在此不赘述。 |
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