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今天大盘强势冲高，尤其是创业板更是暴涨 3.9%，令人惊掉了下巴。这种涨幅，确实比较可怕，鼠年的A股，完全没有投鼠忌器，希望牛年继续。 大涨之后，我认为接下来的一年，有一个板块还是能够继续有所表现的。 一、医药 A股医药行业今天有两大板块实现了大涨，分别是CXO、眼科。 CXO整体大涨，主要是由于昭衍新药昨晚发布了超预期的业绩快报，与上年同期经重述后的财务报表数据相比，预计增加约11,621.34万元到13,489.02万元，同比增加约62.2%到72.2%。 这份业绩超过了市场预期，昭衍新药直接涨停，同时带动其他几家CXO龙头公司药明康德、泰格医药、凯莱英、康龙化成大涨。 简单解读就是，既然小兄弟昭衍新药业绩这么好，后面的那些块头更大的大哥，业绩也不会差。 眼科方面，则主要是由于欧普康视的业绩快报超预期。 快报预计，欧普康视2020年净利润为3.99亿-4.6亿元，同比增长30%-50%。本报告期利润增长主要是销量增加、营销服务终端收入增加、企业所得税当期抵扣金额增加等因素所致。 欧普康视直接20cm涨停，还带动了爱尔眼科大涨。 说实话，这种业绩预喜，是没办法提前预测到的，所以这里也只能做一个事后解读。 不过，有一种方式，可以做到不落下这种惊喜，那就是《买入最好的公司！》。 因为最好的那一批公司，就是会不断给你惊喜。 二、医美 之前看到有种说法，在消费者价值方面，男人的价值还不如狗高，而价值最高的，毫无疑问就是女人。 对女人来讲，“美”又是消费最大的一块，所以医美行业，也是非常值得关注的领域。 医美方向，我核心关注的公司就两家：爱美客、华熙生物。 爱美客专注于透明质酸钠产品，横向拓展面部埋植线、肉毒、童颜针等多品类。拥有5款获三类医疗器械证的透明质酸钠填充剂产品，产品矩阵横向延伸至肉毒、基因重组蛋白药物、医用生物补片等。 公司是国内医美终端玻尿酸龙头，产品定位差异化且矩阵完善，研发能力强，爆品在手+新品推出+渠道加密，助推公司持续增长。 华熙生物是透明质酸龙头，是全球最大的透明质酸生产及销售企业 （2018 年销量全球占比 36%，第二至第五名市场份额均不超过 12%）。 华熙生物坚持技术与产品创新，透明质酸发酵产率持续提升（2019：12-14g/L vs 2018：10-13g/L，比文献最优水平高一倍），杂质控制远高于国际标准，且在技术要求最为严格的医药级原料市场，具有全球注册资质全面的独特优势。 公司 2006 年开始研究透明质酸交联技术，成功开发“梯度 3D 交联”，解决了定向交联、有效交联及交联度精准控制三大技术难题，率先采用终端湿热灭菌技术（无菌水平提升 1000 倍），开发出一系列高质量医疗终端产品，进入高阶赛场。 伴随国内疫情的控制，线下医美快速恢复，预计2020 年终端制剂板块有望实现个位数收入增长。 公司已打通从上游HA原料到下游医疗和护肤品终端产品的全产业链布局。通过不断扩原料产能、医疗终端稳定增长、终端护肤品线上持续爆发保持业绩稳定高增长。 对于医美来讲，关注爱美客、华熙生物就够了。 对比来看，爱美客是上市公司里面最纯正的医美公司，十几年来专心专注于医美，未来前景可期； 华熙生物是家多元化的公司，属于平台型企业，围绕玻尿酸来作文章，在骨科、眼科、功能化妆品、医美等都有布局。 概括为一句话：专注于医美是爱美客；多元化布局是华熙生物。 三、未来有望继续大涨的板块 这几天，港股市场持续火爆，尤其是我前天下午的文章《加仓！往这个方向重点加仓！》重点说到的一些公司，几乎全线大涨： 短期来看，也许涨的确实有些着急了。 但据我的观察，港股市场的这些核心资产，虽然估值也比较贵，但相比A股的好公司，还是要便宜些的。随着资金不断南下，估值继续上行也大有可能。 |
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