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今天破例说个“渔”:一个重要的选股思路

2021-01-21  ptg686

作者【简放】是我的一位做交易的朋友,侧重于将基本面和趋势结合,跟随市场最强主线,2020年9月13日开始推荐汽车板块,10月份至今,先后用动量模型把握住光伏、周期、新能源汽车、军工、半导体等板块机会。他的3L体系有独特的算法,可以精准识别中级趋势板块。简放每天更新策略,非常有参考性。真心推荐,非广告。关注后回复“一年新高”还可以收到他每天整理的新高股池。

以下是正文。

市场生态,在不断的发生变化。

近两年,有两个核心因素,在不知不觉中影响着交易策略的选择。

首先,外资主导力在明显加强。很简单的观察点,从大盘角度看,短期市场的涨跌,几乎和北上资金的流入流出高度同步,今年以来尤其明显。同时,北上资金重点买入的个股,总是获得市场的追捧,基于北上资金往往都买入一些基本面较好的核心资产,长期市场有明显的学习效应,对市场风格产生了深远影响。

其次,注册制的推进,创业板新规的落地,都明显的影响了市场的风格。短期看,新规增强了创业板活跃度,对于一些打板等风格的短线生态,都产生了一定的影响,目前很多游资也在向“基本面”转型。短线博弈的波动性加大,风险加大,而长期看,对于优质核心个股,更容易产生溢价效应。

这两个核心变化,都是我们在选择投资和交易策略,以及选股中,需要考虑的。

对于我们普通投资者来讲,其实短线博弈的风险更大了。有人说赚钱更快了,我说吧,是镰刀更快了,这背后,亏钱也更快了。一个追涨,理论上最多能导致亏损40%。纯粹的短线博弈难度加大。新规下,纯短线对个人的时间、能力、执行力、性格等方面要求更高了。我们大多数人没有信息优势和资金优势,很多事情等你知道了,都是最后一棒了,往往套在山顶吹风。短线博弈,长期成功的还是偏少,新规之前就偏少,新规后会更少。所谓幸存者偏差,一将功成万骨枯。

所以,我还是建议普通投资者要放眼中线,放弃或减少参与短线的纯粹博弈。当然,我讲的的中线,并非是一根筋的价值投资,而是基于优质个股的交易策略。我这两年写的文章和教程,都偏重于交易,大家都误解了我是一个纯粹的交易型选手。其实我自己恰恰是出身于基本面的投资,2006年入市,2011年开始主做成长股,知道我历史的伙伴都清楚,做过很多翻数倍的牛股,也遭遇过滑铁卢。2018年后才开始转型做交易,但是我的交易,不是纯粹的博弈,恰恰是建立在基本面基础上的交易,偏重于中线策略。2019年,我将基本面融合交易,形成了“3L体系”,即“动量(L)方向+最强逻(L)辑+量(L)价择时”,在其中各取了一个“L”。

1、动量方向:选择最强主线,保持空杯心态,跟随市场的选择。

2、最强逻辑:符合“大风口,强逻辑,好赛道,超业绩”四条标准,锁定中期逻辑强大的板块和个股。

3、量价择时:通过量价行为选择买卖点,在“供需格局逆转的关键点”下单。

“动量方向”和“量价择时”我都写过详细教程,但是关于“最强逻辑”写的较少,选股其实就属于这个范畴的任务。今天,我将我近期的思考,结合上述两个市场生态的核心变化讲一讲基于中线策略的选股思路。

我认为,基于当前市场的生态,我们在选股思路上,应该专注于以下三大方向。

一、赛道龙头 

“赛道龙头”四个字是便于好记,其实前面应该加一个“好”字,就是“好赛道的龙头”。意思是,我们应该选择处于高景气周期、市场前景广阔的好赛道,然后在这种好赛道中选择辨识度高的龙头股,或者也可以说是核心资产。什么叫做辨识度高的龙头?举个例子来讲,一提到光伏产业链,你就想到了隆基股份,一提到消费电子,你就想到立讯歌尔,一提到快递,你就想到顺风。

这种股都是明牌,被放在市场的聚光灯下,风险很小。最近两年,自从外资不断涌入后,市场风格发生了变化,这类股走势非常好。其实,这也更加接近美股港股等外部成熟市场的风格,也就是说,龙头股会获得更高的溢价。

这类股短期看,可能不如短线博弈赚钱快,但是由于回撤少,一直走趋势,而短线博弈往往炒作后回到原地,所以拉长时间看,这类股真的并不慢,甚至是快很多。做这类股,需要我们建立“延迟满足”的心态,对短线热点要免疫。

从交易的层面讲,我们可以建立一个“赛道龙头”的股票池,长期储备,日常跟踪,等待买点。这类股并非是不调整,所以也不是一直死拿不动,而是用量价择时的买卖点选择,每逢下跌到重要支撑位置,出现底部反转买点的时候,就买入,然后加速或高潮就卖出,反复做波段。

看案例,赛道龙头,只要上升趋势保持不变,每个缩量回踩支撑,都是买点:

这种策略,应该是最稳健的策略,也是适合大多数人的策略。

“赛道龙头”选股策略的核心要素:

1、好赛道;

2、辨识度高的龙头或核心资产;

3、处于上升趋势中(动量股);

4、缩量回踩支撑不破大胆买入;

5、加速或者高潮高抛。

二、超级业绩 

上面讲“赛道龙头”我没有将“业绩”条件融入里面,其实之所以是龙头,往往业绩都不差。如果“赛道龙头”业绩同时高成长,那当然更好。

还有一种股,地位暂时还无法成为赛道龙头,但是具有非常强劲的业绩表现,也就是业绩高成长,这类股,是第二种需要关注的。

其实,我们分析一些历史牛股,走长期向上的大趋势的机会,往往都有不断超预期的业绩支撑。举个例子,恒立液压股价的10倍之旅,恰恰是净利润增长10倍支撑起来的,这种例子非常多:

业绩才是最强的逻辑。超级业绩股,会带来股价的超级表现。

所以,除了“赛道龙头”之外,我们的精力应该用在关注有超级业绩表现的个股上面。

“超级业绩”选股策略的核心要素:

1、业绩短期爆发或者长期持续高成长;

2、处于上升趋势中或者出现业绩断层等确认信号(动量股)。

三、动量主线 

动量主线是我讲的最多的,也是我每天交易笔记里面写的最多的策略。

上面讲的“赛道龙头”和“超级业绩”,我都强调了趋势向上,是因为趋势才是对逻辑的验证,再好的股,市场不认可,都没有用。被趋势验证的股,走势强劲,其实就是独立的动量股。而如果一个板块都能形成板块效应,那就是动量主线。

动量主线的意义,其实就是跟随市场板块效应,选择最强的方向,一旦方向选对,可以容错选股。毕竟只要是板块处于主线地位,板块内所有的股,只要不是问题股垃圾股,基本都有机会,这也是我跟随动量主线的原因。

动量主线的板块效应可以放大个股优势,可以容错。

其实大家看,过去两年板块效应尤其明显,在主线的板块,可以涨的鸡犬升天,不在主线的板块,有时候不断震荡甚至阴跌不止。我上周写了一篇文章,讲了“大盘、板块、个股”三个层次的关系,只有这三个层次共振的时候,在大盘有明确的趋势的时候,选择最强的主线板块,然后再选择主线的龙头,才是最佳的赚钱方式。

换句话说,你要么选择“赛道龙头”,要么选择“超级业绩”,如果这两个你都不选,那么最好的策略就是“动量主线”,选方向,方向选对了,在对的方向里面选股,就容易了许多。或者简单点说,要么动量股,要么动量主线。

当然,这里的要点,这三个策略的关系,并非必须完全独立,而是可以相互融合的。最佳的模式,是三者合一:即是赛道龙头,又有超级业绩,还在动量主线,这种就是极品机会。

举个例子。卓胜微在2019年6月份上市就开始涨,到今年的7月份1年涨了13倍,其实就是“赛道龙头+超级业绩+动量主线”的三合一。卓胜微是国内射频龙头老大,符合“赛道龙头”,每个财报期都是业绩超预期的高速增长,符合“超级业绩”,然后从去年7月份半导体板块整体进入动量主线,这种机会就是极品机会。

再举个例子。英科医疗今年涨了近10倍,除了有疫情大逻辑支撑外,它是手套等防护用品龙头,最主要的是业绩大爆发,医药今年上半年一直是动量主线,英科医疗也是不折不扣的“赛道龙头+超级业绩+动量主线”的三合一。

这种机会可遇不可求,所以,下次如果有遇到这种三合一的机会,要勇敢的抓住,一生抓住2-3次这种机会,足以改变命运。 


这就是我今天要讲的选股思路,这不是教程,不是教你具体操作的,而是思维模式层面的思考,帮助我们形成正确的理念。再强调下今天的要点:

要么选择“赛道龙头”,要么选择“超级业绩”,要么就是“动量主线”。极品机会,来自“赛道龙头+超级业绩+动量主线”的三合一。除此之外,不要把时间浪费在平庸的机会和个股上面。

请拒绝平庸的机会,不要在平庸的个股上浪费时间。只有强迫自己放弃平庸,才不会每天像个无头的苍蝇对于外界各种噪音迅速反应。而也只有专注和聚焦,才能创造超常收益。

借用一个前辈的话:

非常挑剔,只和千分之一顶尖的人和公司打交道,只关注千分之一的极品机会;非常挑剔,才有闲暇的时间和非常自由;非常自由带来的知识和资本的积累,才能让你更加挑剔,更加自由。如此正反馈循环,从现在开始,才能远离平庸的“平衡态”,跳跃到更高一层的“耗散结构”。


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