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2017年，应该是安富利如坐针毡的一年，在相继与原厂ADI、Cypress分道扬镖，痛失了几条产品线代理权后，去年销售额又再次被劲敌艾睿赶超。据悉，艾睿2017财年销售额历史性地达到268.1亿美元，而安富利的销售额仅为174.4亿美元。 不仅如此，受汇率波动影响，老三大联大去年的销售额也已经赶超安富利。2017年，大联大销售额为5324.6亿新台币，若按汇率29.3130计算，折合美元约182亿！ 不过，安富利长久以来都走“利润至上”的策略，盈利才是其最终目的。2017财年，安富利实现净利5.25亿美元，而艾睿虽然销售额创历史新高，但净利仅为4.02亿美元，摊薄后每股4.48美元，净利5.23亿美元，按摊薄基准计算净利为6.79亿美元。以下就三大元器件分销商2017年财报进行详细分析： 艾睿 财报显示，2017年第四季度，艾睿销售额为76.3亿美元，较2016年第四季度的64.4亿美元同比增长了18%。 从全年来看，艾睿2017财年销售额高达到268.1亿美元，较2016年的238.3亿美元增长了13%。在盈利方面，艾睿去年毛利达33.57亿美元，净利4.02亿美元。 从销售额来看，艾睿已远超曾经的老大安富利，但从净利润来看，安富利仍领先艾睿。 艾睿创立于1935年，早年由一间名叫“Arrow Radio ”的零售店演变而来，这间Arrow Radio位于曼哈顿下城区科特兰街，由靠着兜售二手收音机及其零部件为生的Maurice Goldberg一手创办。巧的是，艾睿的宿敌+老对手安富利刚好也位于曼哈顿。不同的是，安富利当时已是曼哈顿的领军企业。 20世纪40年代以前，艾睿主营业务是销售RCA、GE和 Philco 制造的全新收音机。1946年，“Arrow Radio”店铺以Arrow Electronics Inc.为名的公司正式成立。 20世纪50年代初，艾睿开始向业内客户销售电子零件，并于1956年在长岛米尼奥拉开设第二家店铺。20世纪60年代，艾睿将总部迁至长岛法明代尔，并在康涅狄格州诺瓦克和新泽西州托托华设立了多家分支机构。 1968年，三名刚从哈佛商学院毕业的大学生B.Duke Glenn、Jr. Roger E. Green和 John C. Waddell 合伙创办了Glenn, Green & Waddell公司，该公司领导的一只私人投资团队收购了艾睿的控股权。 1970年以后，艾睿开始在电子元器件经销商行业崭露头脚，以年销额900万美元，位列美国电子元器件经销商第12名，而当时安富利规模已是艾睿的8倍之多。 1979年，艾睿在纽约股票交易所上市，与此同时，艾睿收购了曾是美国第二大经销商的 Cramer Electronics。这一项并购，为艾睿顺利打开美国西部市场创造了得天独厚的条件。 在以后的10年当中，艾睿陆续获得包括Texas Instruments在内的半导体企业加持，迅速扩大其业务部门。据悉，艾睿曾在1993年短暂超越过安富利，但也仅昙花一现。如今，艾睿终于如愿再次打败安富利。 安富利 2017财年，安富利实现营收174.4亿美元，较2016年的167.4亿美元增长了4.2%，增长的动力主要是由于其收购了Premier Farnell（PF）。 在盈利方面，安富利去年的毛利为23.7亿美元，较2016年增加了2.915亿美元，同比增长了14%，净利则为5.25亿美元。 （注：安富利年报时间一般为年中） 从上表可以看出来，安富利2017第一财季销售额为41.18亿美元，第二财季42.73亿美元，第三财季44.41亿美元，第四财季46.06亿美元。 若按照产品来划分的话，安富利2017财年半导体产品销售额高达135.37亿美元，互联、无源和机电（IP&E）创收33.97亿美元，其他产品则仅有5.04亿美元。其中，德州仪器（TI）产品约占了安富利总营收的11%，并且是过去三个财年中，唯一产品、软件和服务销售额均超过10%的供应商。 从地区来看，美洲地区销售额51.63亿美元，占总营收的29.6%；欧洲、中东和非洲地区（EMEA）销售额为59.12亿美元，占总营收的33.9%；亚太地区2017财年销售额最高，达到63.63亿美元，占总营收的36.5%。 另外，由于安富利2017年将技术解决方案（TS）业务出售给了技术数据公司（Tech Data Corporation），因此安富利2017财年的销售额不再包括TS业务营收。 安富利创立于1921年，总部位于美国凤凰城。1995年，安富利电子元件业务正式进军中国，并于2006年在天津建立了针对嵌入式OEM的解决方案集成中心。作为曾经全球最大的元器件分销商，安富利在2015年创造了279亿美元的辉煌成绩。 当然，安富利之所以能取得如此成就，除了自身实力外，与其推崇的并购策略也有关系。据悉，安富利自1991年收购了英国半导体分销商AccessGroup迄今为止，收购的企业已不下100家。 2005年，安富利以20亿美元收购了竞争对手科汇集团，这一收购使得安富利顺利挤进了亚洲前三。2010年底，安富利收购了当时北美地区排名第四的Bell Microproducts，使其在该地区的地位更加巩固。 2011年8月，安富利收购了台湾电子元件分销合讯科技，同年还收购了互联、无源和机电（IP&E）元件分销商得毅实业及其子公司上海立良国际贸易，进一步增强了其在亚洲的技术专长。 2016年7月28日，安富利宣布收购以6亿9100万英镑（9.11亿美元）收购Premier Farnell。Premier Farnell是一个全球性的电子元器件及相关产品的分销商，总部设在英国利兹，利用多渠道销售和营销资源为电子系统设计社区提供工程解决方案。 近年，安富利不仅财报表现疲软，在争夺代理权方面也有点力不从心。2017年2月，ADI方面提出停止与安富利的全球代理分销合作协议，同时将选择艾睿电子作为公司在全球的分销渠道战略合作伙伴。随后，赛普拉斯（Cypress）也在其官网发布消息，宣布将从2017年5月1日起，终止与安富利、Silica和EBV三家分销商的代理关系。 对于频频失去产品代理权，安富利认为“某些供应商终止与其分销的协议，并未导致其库存减少。相反，安富利还通过提供各种增值服务来提升竞争地位，譬如补货、测试、组装、供应链管理以及物料管理等。” 目前，安富利的主要竞争对手为艾睿电子、富昌电子、大联大、贸泽电子以及Digi-Key等。当然，安富利的竞争对手还包括那些规模虽然相对较小，但却专注于某地区/市场以及某种特定产品的中小型分销商。 大联大 受惠于智能手机、汽车电子、电源节能以及云端相关产品出货持续增长，大联大2017上半年实现营收2473.82亿元新台币，不过在新台币汇率升值的冲击下，仍年减3.1%，不过税后净利却创历史同期上半年新高，高达36.37亿元新台币，涨幅达17%。 2017全年合并为新台币5324.6亿（约合美元182亿），相较去年同期新台币5368.6亿减少了0.83%。但若以美元计算，则增长了5.1%。2017年每月营业额如下： 大联大是亚洲最大的半导体授权分销商，元器件分销整体规模位居全球第三。旗下拥有世平、品佳、诠鼎及友尚等四大集团，员工人数近5,100人，代理产品供应商超过250家，全球约71个IED&34个Non-IED分销据点（亚太区IED 43个 Non-IED 34个），2015年至2016年营业额分别为162.4亿美元、166.5亿美元。 |
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