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1.22 星期五  “名股实债”业务的投融资各方应在对投资合同协议具体条款进行分析的基础上，根据现行会计准则、会计处理规定和税法规定，判断出“名股实债”业务的业务属性，选择正确的会计处理和税务处理。“明股实债”又称“假股权真债权”，形式上是股权投资，实质上是债权投资。在税法上称之为“混合性投资”。根据《国家税务总局关于企业混合性投资业务企业所得税处理问题的公告》（国家税务总局公告2013年第41号，以下简称“41号公告”）规定了符合条件的“明股实债”投资为“混合性投资”。混合性投资业务必须同时符合的5个条件：一是被投资企业接受投资后，需要按投资合同或协议约定的利率定期支付利息，包括支付保底利息、固定利润或固定股息等。也就是说，此类投资回报不与被投资企业的经营业绩挂钩，不是按企业的投资效益进行分配，也不是按投资者的股份份额取得回报。投资者没有或很少承担投资风险的一种投资，实际为企业一种融资形式。二是有明确的投资期限或特定的投资条件，并在投资期满或者满足特定投资条件后，被投资企业应当偿还本金或按投资合同或协议约定的价格赎回投资。也就是说，投资期限无论是否届满，只要合同或协议约定的、需要由被投资企业偿还本金或赎回投资的条件已经满足，被投资企业必须偿还本金或赎回投资。被投资企业偿还本金或赎回投资后，作减资处理。三是被投资企业如果依法停止生产经营活动需要清算的，投资企业的投资额可以按债权进行优先清偿，但对被投资企业净资产不能按投资份额拥有所有权。四是投资企业不具有选举权和被选举权。被投资企业在选举董事会、监事会成员时，投资企业不能按持股份比例进行表决或被选为成员。五是不参与被投资企业日常生产经营活动。但是，投资资金如果指定了专门用途的，投资方企业可以监督其资金运用情况。  一、投资方的财税处理。如果“名股实债”业务被判定为债权性质的投资，以投资名义投出的资金，对投资方来说就是贷款业务。投资期间所获取的投资收益作为利息所得进行会计处理，收取利息收入应当缴纳增值税，同时，收取的利息收入应作为企业所得税应税收入。投资赎回时，如果原价赎回，按照收回贷款本金进行会计处理；如果“明股实债”业务被认定为混合性投资且从被投资方溢价赎回，对于溢价部分，根据41号号相关规定，按照“债务重组损益”进行会计处理，并免交增值税，但对债务重组利得应当作为企业所得税应税收入。  二、被投资方的财税处理。如果“名股实债”业务被判定为债权性质的投资，被投资企业应将该项融资作为长期借款进行会计处理，支付的投资回报作为利息费用处理。投资期限满时溢价回购的，被投资方在投资期限内预提预计负债并按照实际利率摊销溢价部分，作为利息费用处理。如果投资期满由被投资企业负责投资退出，投资退出作为减资处理，根据41号公告规定，被投资方支付利息费用可以所得税税前扣除。如果投资期满由原股东回购投资方的股权，被投资企业不进行会计处理。如果“明股实债”业务被判定为股权性质的投资，被投资方 支付的利息作为税后利润分配 ，不得税前列支。回购溢价作为投资者的分配。 来源：中汇武汉税务师事务所十堰所 |
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