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所有的理财产品都有风险，这是许多人已经知道的事实，但是风险是高还是低、如何判断风险的高低却并不是每个人都知道的。毕竟人们购买理财产品的目的就是为了获得更高的收益，而且有的人是什么理财产品收益率就购买什么，以为所有的银行理财产品风险都是一样的。 就6.5%的理财产品收益率来说，到底是低风险还是高风险？亏损的概率到底是低还是高？理财人员推荐所说的低风险和亏损概率低可信吗？ 首先，理财产品虽然有低风险之说，但低风险与没有风险是完全不同的，去年银行理财产品浮亏的大都是低风险的理财产品 银行理财产品确实有低风险高风险之分，毕竟所有的理财产品都有一个风险等级评估，大部分理财产品分为五个风险等级，由低到高从R1级到R5级，有的划分为六个风险等级。 低风险等级的理财产品只能说风险相对较小，亏损或者亏损程度相对较低，从这个意义上讲，银行的理财经理的说法有一定的合理性。但这里要明确的是，低风险理财产品并不是无风险理财产品，低风险理财产品同样有亏损的风险。 2020年理财产品风险特别是银行理财产品风险已经成为现实，先是招银理财的一款风险等级R2、名为“代销季季开1号”近一个月年化收益率为-4.42%，至少还有另外一款理财产品出现浮亏；接着又被爆出20余支银行理财产品基本上是工商银行、建设银行、招商银行、中信银行等大银行的理财产品出现浮亏，另有统计数据显示，截至2020年6月28日，一共有391只银行理财产品净值跌破面值1元，亏损幅度最大的理财产品亏损程度达到了40%。更重要的是，这些出现浮亏的银行理财产品大部分都是R2风险等级及以下的理财产品，可见低风险等级的理财产品并不代表是无风险理财产品，理财经理过于强化低风险理财产品的低风险特性是不对的，有诱导购买的嫌疑。 其次，6.5%的理财产品收益率到底是预期收益率还是最高预期收益率，这对风险的判断是完全不同的 理财经理推荐低风险等级的6.5%到底是什么样的收益率呢？肯定不是保本保息的理财产品收益率，原因在于保本保息的银行理财产品已经没有了，更重要的是，银行不会将保本保息的产品收益率定价如此之高。 我们知道理财产品的收益率有几种表述方式：一种是预期收益率或者比较收益率；另外一种是最高收益率，即以一定的区间收益率进行标注，如1.5—6.5%。无论是哪一种标注的方式，都不是现实的收益率和一定要达到的收益率。 预期收益率和比较收益率是历史收益水平并不代表未来要实现的收益率，只代表存在一种可能达到的目标；而区间收益率则代表着最高可能达到6.5%的收益率，但也并不意味着肯定传达到手收益率。 从现实的银行理财产品收益率水平分析，区间收益率最高6.5%的可能性比较大，所以，在购买理财产品时千万不要让最高收益率所迷惑，以为那就是可能达到的收益率，事实恰恰相反，往往是达不到的收益率。 其三，6.5%收益率的理财产品会是低风险理财产品吗？应该不是的，恰恰相反可能是高风险理财产品 从目前银行理财产品的收益现状看，6.5%的收益率是一个什么水平呢？ 以前我们都已经习惯了银行理财产品5%左右的收益率，但从2020年3月份以来，银行理财收益“跌跌不休”，不仅已经跌破传统的收益底4%，而且长期在4%以内，被认为是进入了“3”时代。 从今年的银行理财产品收益率情况看，目前R1风险等级的理财产品年化收益率四大国有银行的利率都在3%以下，而全国性股份制商业银行最高能有3.5%左右。R2级风险等级的银行理财产品如果以存取期一年左右的时间来分析的话，国有大型商业银行的理财产品收益率大约在3.55% 到3.85%之间，仍然处于3时代；全国性和股份制银行和地方银行的收益率在4.2到5.7%之间，需要进一步明确的是，这个收益率并不是一定能实现的收益率，只是一种理论上的可能性。因此，从收益率水平看6.5%的最高收益率水平的理财产品一定不是R1R2风险等级的理财产品，应该是R3风险等级的理财产品，而R3风险等级理财产品并不是低风险等级，而是一种平衡性风险等级的中等级理财产品。 一些理财经理为了推销理财产品，故意掩饰理财产品的风险程度，甚至以低风险等级推荐理财产品以掩盖其可能存在的风险是不可取的，而理财产品的风险是实实在在的，追求高收益就要面对较大的风险。 整体而言，理财经理所谓的6.5%收益率的理财产品是低风险、亏损可能性比较小的推荐并不可信，6.5%的收益率也不是传统意义上的银行理财产品收益率，而是可能达到的最高收益率，因此购买银行理财产品时除了关注风险等级、更不要过度追求高收益，毕竟高收益一定面临着更高的风险。（麒鉴）  |
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