一、趋势交易系统基础
1、趋势线的画法
绘制趋势线的原则（以上升趋势线为例）
1． 不能连接最高点之后的低点。
2． 绘制的上升趋势线不能穿越价位。
3． 如果按照定义可以绘制出多条上升趋势线，选择与中轴线最接近平行的一条作为上升趋势线。
2、拐点及拐点线
a． 什么是拐点和拐点线？
我们用两条平行线将迂回上升（或下降）中的所有运行轨迹全部包涵进去，这两条平行线形成了一个通道，这个通道就是我们判断未来价格走势的理论基础。
在上升趋势或下降趋势中，外延线的平行线我们称之为拐点线，价格未来有可能与拐点线相交的位置，我们称之为拐点，拐点随着未来时间的变化而变化。
b． 如何绘制拐点线？
这两条平行绘制拐点线的原则：要找下，先画上；要找上，先画下。
“上”是指通道的上边，“下”是指通道的下边。
线形成了一个通道，这个通道就是我们判断未来价格走势的理论基础。
拐点及拐点线
3、分界点
a． 什么是分界点A？
所谓分界点A，就是上升趋势和下降趋势的分水岭，如果价格升（或跌）破分界点A，之前的趋势被认定已经转变（之前上升趋势将转变为下降趋势；之前的下降趋势将转变为上升趋势）。 反之， 如果分界点A 不破，则认定之前的趋势将延续。
b． 如何寻找分界点A 的位置？
在下降趋势中，分界点A 就是价格突破趋势线和拐点线后，之前的最后一个调整浪的高点。
在上升趋势中，分界点A 就是价格突破趋势线和拐点线后，之前的最后一个调整浪的低点。
c、最后一浪为扩延浪时，如何寻找分界点A 的位置？
如果最后一个调整浪，随着时间的推移，演变成了ABC。
调整浪的A 浪，之后的下跌为B 浪，再次恢复上升的浪为C 浪，如果ABC 调整浪成立的话，
那分界点A 的位置就要向前移动至第二浪的高点。
如何判断ABC 调整浪成立呢？
方法是将ABC 调整浪先作为一个上升趋势来研究，找到ABC 上升趋势的下边的拐点线和拐点。
如果价格突破拐点线和拐点，我们可以判断之前的分界点A 不正确，有可能在前一调整浪的高点。
4、重要的K线反转
二．趋势交易法的假设
我们知道，每时每刻市场未来的三个方向（上升、下降和横向整理）总是客观存在，不是上升就是下降，你也不能排除横向整理的可能性。如图【市场方向走势示意图7－1】所示。
在每一时间点，如果我们总是同时将以上三个因素考虑在内，就无法完成我们的正常交易，你不能看多的同时又看空，还不放弃横向整理的可能性，这是分析师做的事情，分析师通常总是将市场可能的三个方向告诉你，目的是避免自己说错方向丢了面子。
作为一个交易员，你要么看多，要么看空，方向必须明确。只有给出明确的市场方向,我们才知道此时究竟应该是买入还是卖出。至于交易的结果是对还是错，那不是我们交易员所关注的内容。我们所关注的是，如何按照我们的方法来判断市场未来的方向，如何顺着市场方向下单，以及在什么时间买入或卖出。
要给出明确的市场方向，是上升趋势还是下降趋势，我们就必须排除其中的一个方向，要么排除未来上升的可能性，如图【市场未来方向示意图7－3】；
要么排除未来下降的可能性，如图【市场未来方向示意图7－4】。
如何排除其中的上升趋势或是下降趋势，确定未来的走势呢？
在趋势交易法中，我们利用趋势线、拐点线和分界点A 来排除上升趋势或下降趋势发生的可能性，确定未来市场的方向。如图【排除上升或下降趋势图7－5】所示。
1．排除上升趋势：
趋势交易法排除上升趋势假设：
如果价格同时突破了上升趋势线和拐点线，首先确定未来将展开横向整理走势；
如果价格同时突破了上升趋势线和拐点线，并且突破了分界点A，确定未来将展开下
降趋势；
如果价格同时突破了上升趋势线和拐点线，之后突破了最高点，确定未来将恢复上升
趋势。
（1）排除上升趋势，确定未来为横向整理
图【排除上升趋势确定横向整理示意图7－6】是一个上升趋势，首先我们绘制出上升趋势线和拐点线，并找出分界点A。根据趋势交易法假设，同时突破趋势线和拐点线后，我们首先确定未来将展开横向整理走势。在实际交易过程中，我们将采取在分界点A 区域根据K 线反转采取买入的交易策略，在最高点区域采取卖出的交易策略。
由图【排除上升趋势确定横向整理示意图7－7】可以看出，价格在分界点A 处形成反转走势，再次回升至之前上升趋势的最高点位置，我们将在最高点区域采取卖出的交易策略，止损点为最高点上方，目标点为分界点A 区域。
由图【排除上升趋势确定横向整理示意图7－8】可以看出，价格再次回到分界点A 区域，我们将在分界点A 区域再次采取买入的交易策略，止损点为分界点A 的下方，盈利目标为最高点区域。如此不停地在分解点A 和最高点区域采取买入和卖出的交易策略，直到我们某次交易被止损，确立出未来是上升趋势还是下降趋势为止。
（2）排除上升趋势，确定未来为下降趋势
图【排除上升趋势确定下降趋势示意图7－15】中，价格已经突破上升趋势线、拐点线和分界点A，根据趋势交易法假设，我们排除了之后上升趋势和横向整理的可能性，确定未来将展开下降趋势，如图【排除上升趋势确定下降趋势示意图7－15】所示。
我们将采取逢高卖出的交易策略，首先通过拐点线确定卖出的区域，在拐点区域再通过K 线反转，确定卖出是最佳时机。
我们首先要找出未来下降趋势的上拐点线，按照“要找上，先画下”的原则，首先要找11出下降趋势下边的外延线L1，然后将外延线L1 向上平行移动至下降趋势上外延的点，得到拐点线，从而得到拐点可能发生的区域，这就是我们将要采取卖出的入场区域。具体拐点发生的位置，我们将通过之前我们讲过的K 线反转的形态来判断。如图【排除上升趋势确定下降趋势示意图7－16】所示。
图【排除上升趋势确定下降趋势示意图7－17】是假定之后的走势图。
由图【排除上升趋势确定下降趋势示意图7－17】中，可以看出价格已经进入拐点附近，此时如果K 线在拐点附近形成反转形态，我们将采取卖出的交易策略，止损点为最高点上方，盈利目标我们将通过拐点线来寻找，如图【排除上升趋势确定下降趋势示意图7－18】所示。
图【排除上升趋势确定下降趋势示意图7－19】是假定之后的走势示意图。
在价格到达盈利目标点后，价格形成反转，此时我们将寻找第二次入场的卖出点，还是通过寻找拐点线来完成，如图【排除上升趋势确定下降趋势示意图7－20】所示。
在第二次卖出时，止损点的位置调整至第一个拐点（前一调整浪的最高点）上方。盈利目标首先观察前一主跌浪的最低点位置，突破之后，我们再找拐点的位置作为盈利目标点。
图【排除上升趋势确定下降趋势示意图7－21】是假定之后的走势示意图。
（3） 排除上升趋势，再次确定上升趋势
图【排除上升趋势再次确定上升趋势7－32】是一个上升趋势，目前价格已经突破了上升趋势线和拐点线，根据趋势交易法假设，我们确定未来将展开横向整理走势，我们在分界点A 区域采取买入交易策略，止损点为分界点A 的下方，盈利目标为最高点。
图【排除上升趋势再次确定上升趋势7－33】可以看出，价格已经回升至最高点区域，我们将在最高点区域采取卖出的交易策略，止损点为最高点的上方，盈利目标为分界点A区域。
图【排除上升趋势再次确定上升趋势7－34】是之后的走势图。
由图【排除上升趋势再次确定上升趋势7－34】可以看出，在我们执行卖出计划之后，价格突破了最高点，我们被止损的同时，确定了未来价格将恢复之前的上升趋势，交易计划采取逢低买入的交易策略。
由图【排除上升趋势再次确定上升趋势7－35】可以看出，价格突破最高点之后，马上展开了回调浪走势，我们通过K 线反转，判断回调浪可能结束的位置，从而采取买入交易策略，止损点在前一调整浪的低点。
图【排除上升趋势再次确定上升趋势7－36】是之后的走势图。
2． 排除下降趋势：
趋势交易法排除上升趋势假设：
如果价格同时突破了下降趋势线和拐点线，首先确定未来将展开横向整理走势；
如果价格同时突破了下降趋势线和拐点线，并且突破了分界点A，确定未来将展开上
升趋势；
如果价格同时突破了下降趋势线和拐点线，之后突破了最低点，确定未来将恢复下降
趋势。
（1） 排除下降趋势，确定未来为横向整理走势
图【排除下降趋势确定横向整理示意图7－45】中可以看出，价格已经突破了趋势线和拐点线，根据趋势交易法假设，我们确定未来将展开横向整理走势，我们将在在价格接近分界点A 处，执行卖出交易计划，止损点为分界点A，盈利目标点在之前下降趋势的最低点。
如图【排除下降趋势确定横向整理示意图7－46】所示。
由图【排除下降趋势确定横向整理示意图7－46】可以看出，此时价格已经到达最低点，并形成反转。在最低点区域首先获利了结（平仓已有头寸），然后买入新的头寸，止损为之前下降趋势的最低点，盈利目标为前一上升浪的最高点区域（或分解点A 区域）。
图【排除下降趋势确定横向整理示意图7－47】是之后的走势示意图。
由图【排除下降趋势确定横向整理示意图7－47】可以看出，价格再次进入分界点A 区域形成反转，在分界点A 区域首先获利了结之前的多头头寸，然后开立新的卖出头寸，止损点为分界点A，盈利目标为前一浪低点。
如此不停地在最低点和分界点A 区域采取买入卖出的交易策略，直到我们某次交易被止损，确立出上升或下降趋势已经开始为止。
（2）排除下降趋势，确定未来为上升趋势
图【排除下降趋势确定上升趋势示意图7－53】中，价格已经突破了下降趋势线、拐点线和分界点A，根据趋势交易法的假设，我们此时排除了之前下降趋势发生的可能性，确认未来将展开上升趋势，如图【排除下降趋势确定上升趋势示意图7－54】所示。
根据趋势交易法的假设，我们排除了之前的下降趋势，那么，未来展开下降趋势的可能性是否就是“0”呢？真实的情况是未来跌破最低点，并恢复之前的下降趋势的概率仍然存在，如果发生这样的情况，我们将采取止损的交易策略。
我们此时需要找出未来各调整浪的结束点和主升浪的结束点，也就是上、下拐点的位置。寻找拐点的方法是：要找下，先画上；要找上，先画下。也就是说，在上升趋势中，要找到调整浪结束的点，就要先绘制上升趋势中上边的外延线，然后向下平行移动外延线至下外延的点，得到拐点线，价格将要与拐点线相交的点，就是我们要寻找的拐点。
图【排除下降趋势确定上升趋势示意图7－55】中，要想找到第一个调整浪的低点，也就是拐点，我们首先绘制外延线L1，将L1 平行移动得到拐点线，从而得到未来调整浪可能结束的区域，也就是拐点的位置。如图【排除下降趋势确定上升趋势示意图7－56】所示。
我们将在在拐点区域通过K 线反转，采取买入的交易策略，止损在之前下降趋势的最低点位置（止损线）。
图【排除下降趋势确定上升趋势示意图7－57】中，假定价格在拐点处完成调整浪走势，之后恢复了上升趋势，此时我们需要知道这一主升浪的上升目标在哪里。
我们还是通过拐点线来确定上升目标。首先绘制出上升趋势的下边的外延线L1，然后向上平行移动，得到上升趋势上边的拐点线，从而可以确定上升的理论最大目标点的区域。
如图【排除下降趋势确定上升趋势示意图7－58】所示。
之后价格在拐点处完成主升浪，展开回调走势，如图【排除下降趋势确定上升趋势示意图7－59】所示。
此时我们又要找出第二个调整浪结束的区域，寻找下边的拐点，还是通过绘制拐点线的方法，如图【排除下降趋势确定上升趋势示意图7－60】所示。
找到拐点后，我们将通过K 线的反转，采取买入的交易策略，此时的止损的位置将调整至前一个调整浪的低点。
（3）排除下降趋势，再次确定下降趋势
图【排除下降趋势确定下降趋势7－70】中，价格已经突破了下降趋势线和拐点线，但是并没有突破分界点A，根据趋势交易法的假设，确立未来将展开横向整理走势，如果之后价格突破之前下降趋势的最低点，市场将延续之前的下降趋势。
我们首先在分界点A 区域采取卖出的交易策略，止损在分界点A 上方，盈利目标首先看到之前下降趋势的最低点位置。在最低点区域，我们采取买入的交易策略，止损在之前下降趋势的最低点下方，盈利目标在之前上升浪的最高点（接近分界点A）。此时如果价格不能恢复上升，之后突破最低点，我们将止损出局，确定未来将恢复之前的下降趋势，之后，我们将采取逢高卖出的交易策略。如图【排除下降趋势确定下降趋势7－71】所示。
二．趋势交易法交易过程
趋势交易法的买卖原则是追随趋势，顺势而为，在上升趋势中采取买入交易策略，如图【上升趋势交易原则示意图7－75】所示，在下降趋势中采取卖出交易策略，如图【下降趋势交易原则示意图7－76】所示，在横向整理阶段（无趋势）采取买入和卖出的交易策略，如图【下降趋势交易原则示意图7－77】所示。
趋势交易法交易过程分解如下：
第一步：根据趋势的定义确定出市场是上升趋势还是下降趋势，如果市场处于上升趋势中，我们采取买入的交易原则；如果市场处于下降趋势中，我们采取卖出的交易原则；如果市场处于横向整理中，当价格接近分界点A 时买入（或卖出），接近最高（最低）时卖出（或买入）。
第二步：通过周期和拐点线，初步确定入场区域。
第三步：通过K 线反转确定准确的入场点。
第四步：如果是日交易（短线交易），通过拐点线、周期或波浪比率关系确定出场点；如果是头寸交易（中长线交易），通过趋势的定义，确定出场点。
趋势交易法第7章基础理论部分介绍完毕！
7-9将是一个详细讲解一个完整的上升趋势和下降趋势的转换过程。
下面我们通过上证指数为例，来详细讲解一个完整的上升趋势和下降趋势的转换过程。
图【上证指数走势图7－79】是上证指数2007 年6 月18 日－2007 年11 月13 日走势图。
我们首先绘制上升趋势的上升趋势线和拐点线，并找出分界点A 的位置，如图【上证指数走势图7－80】所示。
由图【上证指数走势图7－80】可以看出，上证指数已经跌破分界点A 的位置（5462点），根据趋势交易法的假设，如果价格已经突破上升趋势线和拐点线，并且跌破分界点A，我们确立未来将展开下降趋势。因此，之后的交易我们将全部采取逢高卖出的交易策略。图【上证指数走势图7－81】是之后的走势图。
图【上证指数走势图7－81】中可以看出，上证指数已经升破下降趋势线和拐点线，并且已经升破分界点A 的位置，我们确定未来将展开上升趋势，采取逢低买入的交易策略，买入点通过拐点线来寻找拐点的区域，在拐点区域等待K 线反转形态后，采取买入交易策略。寻找拐点过程如图【上证指数走势图7－82】所示。
图【上证指数走势图7－83】是上证指数之后的走势图。
由图【上证指数走势图7－83】可以看出，上证指数在拐点处没有形成反转，并突破拐点线，之后突破分界点A，确定下降趋势再次恢复，之后我们将再次采取逢高卖出的交易策略。
图【上证指数走势图7－84】是上证指数之后的走势图。
由图【上证指数走势图7－84】可以看出，之后的每一调整浪的高点，都不能升破前一调整浪的高点，下降趋势非常强势，每一次指数回升至拐点区域，都是我们卖出的最佳时机。
图【上证指数走势图7－85】是上证指数截至到2009 年2 月24 日的走势图。
由图【上证指数走势图7－85】可以看出，上证指数已经突破下降趋势线和拐点线，并且已经突破分界点A 的位置，确定未来将展开上升趋势，我们将采取逢低买入的交易策略，入场点通过拐点线来寻找，如图【上证指数走势图7－86】所示。
在拐点区域采取买入交易策略，止损点为前一调整浪低点，如图【上证指数走势图7－87】所示。
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