证监会调查发现,吴联模此前结识了鲜言、罗山东等一批先后被证监会行政处罚、市场禁入甚至被司法判决的老“操盘手”,学习了市场操纵的手法后,分三个步骤对凯瑞德股价进行操纵并获利:
第一步,他向鲜言借款12.5亿元,分36个账户于2014年8月5日至9月29日,在39个交易日中的37个交易日集中“多买少卖”凯瑞德股票,最终账户组持有“凯瑞德”800万股,占该股总股本的4.87%。
第二步,吴联模作为时任实控人,通过控制上市公司发布利好信息配合二级市场交易拉抬股价。2014年9月30日至2015年3月25日期间,吴联模控制凯瑞德发布收购涉及发展互联网彩票、互联网金融,基金业务等新题材的利好信息并利用账户组连续买卖、对倒等方式来拉抬股价。
第三步,吴联模控制账户组减仓卖出“凯瑞德”,并在减持期间发布利好信息维持股价。凯瑞德在2015年4月1日已与东方财蕴签订了收购协议,但这一消息迟迟未发,直到一个多月以后,吴联模开始减仓卖出后,才放出消息,通过控制信息的发布时间来稳定股价。