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每到年终，我们都需要总结。因为只有反思、才能查漏补缺、铿锵前行。 虽然2020年自己的账户依然是正收益，给媳妇一个体面的交代。但面对十二月份净值大幅回撤的事实（沪深300涨了5.06%，而我们的账户却跌了7.02%），以及这一现象所折射出的内在原因，再结合2021年我们对证券市场趋势性预测，恐怕结论并不乐观。 我们不是在制造焦虑，我们给了理由，也给了应对措施，请各位小伙伴认真阅读，觉得好请“一键三连”。 毋庸置疑，2020年是公募基金普遍挣钱的一年。据某媒体统计，去年公募基金年化收益的中位数是40%。就算没买基金，小伙伴们在股票市场也都有收益，无非赚多赚少而已。那么，我们的第一个问题是：为什么大家都挣到了钱？ 要想解答这个问题，我们先讲一个故事： 2020年3月份，受新冠疫情影响，全球股市暴跌。到了4月7日，我们刊发了一篇大势看多的评论《大家乐观点，现在可以干了》，还特意分享到我的大学同学群里，建议炒股的同学赶紧抄底。不过我的同学并不认同。截图为证： 事实验证了我们预判的正确性。我们看多的理由非常简单：为了应对新冠疫情的冲击，全球开启大放水模式。美联储直接搞无限QE+零利率+2万亿美元救助方案；而我们央妈也不甘示弱，放水的力度比美联储的还大。当时的我们并不清楚，疫情对实体经济会产生何种深远的影响，但从多年股票市场的交易经验判断，放水对股市就是重大利好。既然三月份刚刚砸完盘，那4月初正好是个机会。 这也间接回答了我们开头的这个问题。2020年大家都挣到了钱，也许是你的交易水平很好，但核心要素是央妈放水了，我们挣的其实是接盘侠的钱。 那么，第二个问题：为什么十二月份，我们的账户收益大幅回撤？ 因为市场风格变了：资金从普度众生向少数龙头聚集。坚守小票的小伙伴，就跟我们一样很惨。这里说一个预测：今年央妈不会再使用降息、降准的操作了。大家要是对中国的货币政策有点研究的话，就会认同我这个观点。事实上，从2020年5月份开始，央妈就已经在控制流动性了。至于前不久，国企信用债暴雷、银行破产打破刚性兑付的做法，也是一个强有力的信号；它从另一个侧面反映了一个残酷的现实：流动性泛滥之后，稍微紧缩一点，暴雷现象就开始出现了。所以，最新的中央会议，也是在强调“稳”字上。 总结看：一边在收紧银根；另一边IPO在加速、注册制即将全面落地，退市制度进一步完善；这些都会逼着聪明的资金向基本面更好、现金流更充裕、市场地位更强大的龙头个股上抱团。。 第三个问题：2021年，我们怎么看？ 按照现在中央及央妈对待货币政策的态度，我们不难看出：只要不引发金融风险，“稳杠杆”的态度会一直贯穿全年、甚至持续到2022年。如前面说的，炒股就是要挣接盘侠的钱，而未来可能流入股市的增量资金，大约两个方向：外资+老百姓的储蓄资金。假如预判正确，外资只会抢中国的低估值核心资产，而老百姓的储蓄资金，也是往公募基金里投，势必间接的还是往核心资产、龙头股上抱团。 所以，2021年的小票会更惨，马太效应会更明显。看股指大盘几乎失去的指导意义。 那么，我们怎么办？ 2021年，我们看好的几个方向： 1、黄金板块。按照美福奇的预判：因为疫苗发放缓慢，叠加圣诞疫情扩散更快，上半年老美还得在泥潭中煎熬，因而还有继续印钱的基础，所以以美元计价的贵金属，还有看涨的逻辑； 2、新基建这个热点最近有些冷清，大家都往新能源、新能源汽车方向涌；不过既然新基建是国家的战略方向，这里反而有低吸的机会； 3、芯片、半导体板块，现在掐脖子的就是它们，只要投的钱足够多，国产替代的预期终将实现； 4、港口板块：这个板块可能要冷一些。不过龙头企业的业绩是可以保证的，毕竟受疫情的影响，海外订单还得飞向中国，港口企业的业绩有保障。 假如你自己炒股，尽量少碰小票。假如想买基金，建议不要申购新开盘的基金（这里挖个坑，以后再填），反而考虑投老基金；主要看基金经理，以3年以上，最好5-10年的收益业绩而定；选好的基金经理很重要。 最后，贴上最近两年我们的收益情况吧，两个账户都是自己的，总算给自己一个交代，希望我能贴上十年，秒杀95%的基金经理。 （上述论断均系个人观点，不作为买卖股票的推荐依据。欢迎大家来我的社区，交流股票、原油和黄金投资经验，切磋技术。） 行文不容易，欢迎“关注、转发、在看”吧！ |
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