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在“牛头熊身”的股灾式牛市中,还能持续赚钱的人,懂这3点认知

2021-02-06  彪悍猫先生

    作者 l 悬崖上的猫 

    公众号 l 彪悍猫先生(ID:BHMaoXianSheng)

    今年初以来,有很多散户对抱怨核心资产的上涨不满意,统计数据也显示,从估值角度来看,今天全市场估值已经跌回2019年初的水平,其中1720余只股票跌回上证指数2440点估值水平。

    这就是很多散户口诛笔伐的股灾式牛市,但是这些股民从来没有反思过,为何自己没有买核心资产,或者说自己买了核心资产为啥却不涨,比如很多人都说现在是牛市,但不明白为啥现在这个牛市不涨券商,也许你真的应该搞清楚,你和A股的痛点在哪里。

    01 每轮牛市里,都必然会有券商吗?

    稍微懂一点股市的人都知道一个常识,牛市里不可能没有券商。券商是一个靠天吃饭的行业,牛市里一年能赚几年的钱,业绩必然暴涨,股价也必然跟着业绩暴涨。

    为啥牛市券商赚钱?因为交易量大,佣金多,带来的各种业务都很活跃。既然现在是牛市,那券商当然要涨。但今年这轮牛市的实际情况是怎样的呢?

    第一,大部分散户都亏钱的行情,自然不可能带来新增散户

    现在确实是牛市,不过现在的牛市不是我们以前所经历的那种,而是一个新物种,这一轮的牛市,是牛头熊。

    只有头部是牛,其他地方全是熊。你要是买的不是龙头蓝筹这种头部股,那你就等着亏吧,现在很多股已经比大盘2440点时的股价还要低了。 

    很多人不知道,这一轮行情到目前为止,其实都是内部资金流动,都是蓝筹拉动的,外面的散户资金流入场内的数量很少。这一点,在券商的开户数据中体现的很清楚,那为什么外面的散户还没进来?

    因为这一次的牛市是局部牛,涨的全是散户特别不喜欢的股票,在中国A股市场中,很多老股民是从来不去买蓝筹白马的,因为在他们的印象中,这些股票盘子大,涨得又慢又少,调整时间也很长,所以宁愿买小盘垃圾股也不碰这些“大象”。

    而现在的机构抱团,等于是要彻底颠覆过去十年的股市认知。如果有赚钱效应,比如说你持有的股票赚钱了,那一传十,十传百,很快就会有很多散户开户注资。

    但事实上,大部分散户在这轮行情里是不赚钱的,他们按照过去10年的经验蹲守在垃圾股、小盘股和壳股中天天“高抛低吸”,反复挣扎,天天亏钱。都在一片刀山火海的环境中,谁还敢冒然去开户炒股?没有散户的资金推动,券商自然只能熄火。

    第二,价值投资成为了主流审美观后,间接对券商产生影响

    机构抱团白马蓝筹的结果,就是会逐渐改变散户的投资习惯和风格,之前大部分短线技术派,喜欢频繁交易的人,一旦信奉了价值投资,那交易频率就会大大降低。

    要知道,玩题材股的散户,交易频率高得惊人,一年总交易次数比机构高几十倍稀松平常。对券商而言,散户的1亿资金比机构的100亿资金交易额还要高。

    而这些散户一旦去了蓝筹白马做价值投资,交易额就会大大降低,贡献的佣金也会少了很多。

    所以就形成了场内散户多数亏钱,没有赚钱效应,大面积套牢,遏制交易冲动,这又间接产生蝴蝶效应,导致场外散户不愿意入场。场内已有的散户逐渐向蓝筹白马的价值投资转变,交易频率逐渐降低。你说这种情况下券商还如何启动?

    02 A股已经告别了过去齐涨齐跌的“散户市”

    虽然这一轮的牛市,是牛头熊身,但头部股确实涨疯了啊,3至5倍涨幅的比比皆是。为啥群众的思维还是十年前的那一套?

    因为还有很多人现在依然相信的是齐涨齐跌的“散户市”,但A股现在明显已经不是这样的情况了,为什么?归根结底,优秀的公司已经越来越往头部集中,马太效应越来越明显。

    A股市场目前国内缺乏优秀的上市公司。比如,国内顶尖的互联网公司几乎都在港股和美股上市,国内对科创板强化了“硬科技”的定位,“硬科技”是相对于软科技而言,需要有一定技术壁垒,而不是模式创新类的上市企业,这似乎是一项不错的导向,但是这项导向是否能够引导互联网巨头回国?是个问题。

    所以,最近A股和H股的天平正在松动。在沪港通开通的这么多年里面,港股一直没有人去填坑,相对于A股,港股波动性很高,但道理很简单,好的公司吸引投资人,而不是投资人吸引好公司,投资人南下势头还是势不可挡。

    无论是BAT,还是美团,京东,小米,拼多多等。这些企业虽然互为竞争对手,但是他们的成功是有目共睹的,那是比茅台要拔尖的存在。

    未来A股的情况和过去不同,不是IPO会导致下跌,而是没有好的公司IPO会导致下跌。市场的注意力依然会围绕那些优质的核心资产,推高其价格,强者恒强。其它的绩差股无论故事多么好听,也只能跌跌不休。

    03 炒股也要突破思维定势,人生苦短,何必和钱过不去

    股市真正很难逆转大多数早期股民的思维,我们大多数人,现在已经对国内的高房价达成了一致的共识,然而这种共识并不是两三年形成的,甚至不是三年五年形成的。

    中国的房价,是2000年之后开始腾飞的,即使是那个时候,大多数地方的房价也就1000左右/平方米,直到2005年,很多人还是觉得买房不靠谱。

    到了2010年,依然有很多声音质疑房价的泡沫。甚至到了2015年,国家号召大家买房,依然被很多人笑话“去库存”。最后到了2020年,全球放水,房价连续疯涨,房价永不跌才成了真正的主流声音。

    而现在的股市,和当初的房价是一个意思,现在的股市是场内抽血,蓝筹对大量低业绩题材股的抽血,场外资金进来的速度很慢。

    再加上注册制,大量低业绩的垃圾股在失去了壳价值后,已经没啥炒作的意义了。所以很多小水洼,已经被天上的大茅台给炙烤的快干涸了。

    要想让群众改变思想,很难,很慢,至少需要三五年时间。但以股市的轮动速度,等你三五年之后再来,早就成接盘侠了。

    所以机构化和注册制都是不可逆趋势,是一定会被坚决推行的。在这个过程中,券商肯定很难受。

    如果你是一个真正的价值投资者,理解内部的逻辑,如果你是一个看图形买股票的技术派,不理解内部的逻辑,只看图形,那你看到那些萎靡不振,毫无坚挺迹象的股票,也不应该买入。

    几年前你买券商,算聪明资金,哪怕后面亏了都算。但现在,今时不同往日,老老实实呆在牛头的区域赚钱就好,人生苦短,何必和钱过不去

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