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本周起即将迎来公募基金三季报集中披露时间，那么今年来所管理产品业绩涨幅居前的基金经理是如何展望已经到来的四季度？尽管今年只剩下两个多月，但是相信这些报告对于大家的基金投资思路还是具有一定的参考意义，尤其从中还能看出基金经理或者公司投研部门态度是否认真。司令今晚就先整理部分已经披露的绩优基金，看看他们对于四季度投资策略是如何展望的？仅供大家参考。 景顺长城内需增长贰号混合 景顺长城内需增长混合 截止10月21日，今年来收益分别为67.87%和66.09%。这两只基金可以说是完全采用同样的投资策略，所以四季报展望自然也是相同。其认为“科创板高估值效应、核心部件国产替代预期、5G 进程加快等多重利好共振，科技板块估值大幅提升。增长放缓、流动性宽松、科技创新停滞三重叠加，存量优质资产估值泡沫化进程仍在继续。刚性兑付逐步打破，无风险收益率持续下行，市场高估值有望延续。流动性收紧信号出现前，市场整体风险不大。具备核心竞争力、成长路径清晰的公司股价表现有望继续超越市场。此外，在目前的宏观背景下，特定主题类资产同样存在反复炒作可能。逆周期政策调节和对企业盈利担忧之间的博弈仍将阶段性主导市场。高估值导致股价对短期业绩敏感性上升，需求端前景尚不明朗，现阶段更愿意下注供给侧。重点关注行业结构清晰、产品差异化显著，可以通过主动调节供给实现利益最大化的企业。” 交银施罗德成长30混合 交银施罗德经济新动力混合 截止10月21日，今年来收益分别为78.14%和71.80%。管理这两只产品的基金经理都是郭斐，对于四季度的展望也是用的相同内容，所以我们有理由认为这两只产品的投资策略其实是一样的。展望2019 年四季度，其认为“以 5G 为引领的新一轮科技产业上行周期、以芯片为代表的产业转移大趋势都越发明确。但正如罗马不是一天建成的，科技股的波动特性常给人以烦恼而又甘甜的滋味。好在我们坚信，以2019年为始，科技新周期方才展开了其壮丽画卷的一角，成长股投资的精彩或许才刚刚开始。我们有幸已经挖掘出并持有一批估值具备吸引力的优质成长股，它们或顺应产业爆发的趋势，或有望成长为细分行业的隐形冠军。本基金将持续挖掘行业成长空间广阔、具备核心竞争力的公司，把握合适的配置窗口，力争为投资人获得持续稳定的超额回报。” 华安媒体互联网混合 截止10月21日，今年来收益为69.60%，展望四季度其认为“未来一段时间内，科技周期推动的盈利改善仍然是形成市场做多的积极因素，但也应防黑天鹅事件反复的可能性以及通胀上行对流动性宽松预期的冲击。2019 年对于成长风格而言是关键之年，全年来看全球科技周期在5G、云计算和 AI 三驾马车的驱动下，有望企稳回升呈现逐季向上的态势，在此背景下成长风格的投资机会将越来越多，因而我们对 2019 年下半年优质成长股的整体表现较为乐观。 因此，我们整体将继续寻找景气向上最显著、速度最快的赛道和行业，以流动性较好的优质科技公司为基本选股前提，滚动配置空间较大、预期差较大、估值性价比较高的公司。” 交银施罗德数据产业灵活配置混合 截止10月21日，今年来收益为67.38%，展望四季度其认为“仍然看好以TMT为代表的数据产业等领域。我们将相应地优化持仓结构，保留核心仓位，减持部分超涨个股。长期来看，我们认为新的一轮科技周期已经开始，我们将重点在半导体、云计算以及5G后周期等领域挖掘个股，力争为投资人创造持续稳定的超额回报。” 华泰柏瑞医疗健康混合 华泰柏瑞生物医药灵活配置混合 截止10月21日，今年来收益分别为71.54%和67.27%，两只基金对于四季度的展望内容也相同，同样有理由认为采用的是同样的医药行业投资策略。其认为“继续看好创新药企业的长期发展空间，长期看好政策影响相对较小的医疗服务类相关公司，同时也看好各细分行业的龙头公司。基金操作上，我们仍将精选个股以追求绝对收益，更加灵活控制仓位以降低系统性风险，进行合理资产配置以实现更好的收益。” 汇添富创新医药主题混合 截止10月21日，今年来收益为67.96%，展望四季度其认为“宏观环境仍然充满了不确定性，而医药领域受益于需求刚性、稳定的特征，整体业绩趋势较为确定，因此，从投资端，医药行业的比较优势也得以体现。我们组合在三季度仍然立足于对公司的商业模式/竞争优势的重点研究分析，继续围绕科技创新、消费服务两条主线，超配了创新药、创新药服务、医疗服务等子行业，适度增持了IVD、原料药等我们认为当下业绩估值性价比较为合适的资产。同时，我们仍然坚持组合均衡+子行业分散，尽量控制组合的单一风险来源。” 交银施罗德医药创新股票 截止10月21日，今年来收益为65.29%，展望四季度其认为“目前的组合内，部分个股有望享受估值切换的收益，同时我们将继续看好高景气度的细分板块（服务、器械、新药产业链等），看好提供真正优质服务或产品的公司，医药板块具备需求稳定、穿越周期的消费属性，具备技术迭代、供给拉动需求的科技属性，长期的良好回报可期。 好了，今天就先整理一部分供大家参考，希望对于接下去的投资思路有所帮助。 |
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