收官！恒生科技指数涨近2% 就“鼠”这些港股最牛！

除夕下午休市，港股鼠年行情截至目前已正式收官，正月初五(2月16日)起恢复正常交易。鼠年的最后一个交易日，恒指低开高走，收涨0.45%，恒生科技指数大涨近2%。

欧美财政政策刺激和南向资金加速流入之下，鼠年港股新经济热点公司备受追捧。分析人士指出，在享受到估值洼地、且新经济不断涌现的港股资本市场，“港股牛”未来可期！

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科技指数鼠年涨逾100%

鼠年(2020年2月3日)全年，恒指涨14.48%，国企指数涨13.57%，红筹指数跌1.93%。截至今日收盘，恒生指数报30173.57点，国企指数报11880.49点，红筹指数报4031.30点。恒生科技指数表现最为强劲，不但今天科技股尾盘发力带动指数上扬，涨近2%，追溯鼠年全年涨幅更是高达114.51%，报10411.20点。科技指数如此强势，或与新经济龙头公司偏好在港股上市有关。

02

农历新年拉动新春行情

今日港股呈现出喜迎新春之势。受春节效应影响，今日港股餐饮股持续走强，九毛九大涨7%市值突破350亿港元，呷哺呷哺涨逾6%，再创历史新高。大家乐集团涨1.43%报17.04港元。

分析人士指出，短期内“就地过年”政策为城市低风险地区的休闲餐饮行业带来机会，各地方政府通过一系列优惠措施刺激消费，珠三角、长三角等经济发达、人口稠密地区的餐饮业将迎来进一步增长。长期看，考虑到2021年疫情有望得到进一步控制，休闲餐饮类行业发展向好，企业盈利将逐步回归增长。

蓝筹股方面，美团-W涨3.39%，报445.00港元，领涨蓝筹股。长实集团涨2.30%，报39.95港元；工商银行涨1.94%，报5.25港元；小米集团-W涨2.19%，报28.05港元；中国移动涨1.28%，报47.45港元。

03

南下淘金

共享“港股牛”红利

南向资金的疯狂买入于2月9日按下暂停键，至2月18日回复交易。纵观2021年初的26个交易日，南向资金连续呈净买入态势，合计净买入额达3803.60亿港元，折合人民币约3177亿元，是同期北向资金净买入额的4.3倍。放眼整个鼠年，南向资金合计净流入8895亿元，是同期北向资金净流入合计金额2488亿元的3.65倍。

可以看到，2021年才过去月余，南向资金累计净流入已达2020年全年的53%，港股备受资本青睐。快手上市加持之下，南向资金扫货步伐加快。国信证券研认为，今年南下资金买入港股资金规模有望突破1万亿元，乐观水平预计达到1.2万亿至1.5万亿元。科技龙头、消费核心资产、美国“禁投令”名单公司，依然是今年港股市场的重点投资领域。前两者对A股来说有资产的稀缺性，后者则是A/H两个市场最有性价比的组合。最后是大金融、地产、运营商为代表的超低估值，估值仅在20%分位以下，随着CPI的转暖以及总需求的恢复，该板块将会呈现出安全边际、高股息底部抬高的走势。

个股来看，腾讯控股、美团和小米三大新经济龙头，是南向资金鼠年增持等买入重点。其中，腾讯控股南向资金加仓幅度超过40%，区间净买入额高达1148亿港元，高居所有港股通标的首位；美团今年以来获南向资金净买入263.04亿港元，同期公司股价上涨约38%；小米集团今年以来获南向资金净买入88.28亿港元，同期公司股价受外部环境影响，下跌约18%。

除新经济热点公司外，部分港股市场中具有特色业务的公司也受到南向资金追捧。如香港交易所的南向资金持股数量从去年末的7536万股增至最新公布的1.10亿股，今年以来加仓幅度接近50%；思摩尔国际开年以来获南向资金净买入99.45亿港元，1月份股价大涨28.24%。

资金集中南下推动不少港股核心资产股价屡创新高。展望后市，机构普遍认为当前AH股溢价率仍处在高位，港股部分低估值品种的配置性价比仍然较高。

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康希诺生物大涨

最后一个交易日，港股的另一大消息是康希诺研发的新冠疫苗获墨西哥紧急使用授权。据悉，康希诺生物(688185.SH，06185.HK)于昨日发布公告称，根据重组新型冠状病毒疫苗(腺病毒5型载体)(Ad5-nCoV)III期临床试验的中期结果，Ad5-nCoV已于当地时间2月9日获得墨西哥联邦卫生风险防护委员会的紧急使用授权，用于18岁及以上成人。

康希诺疫苗采取单针接种模式。尽管其整体有效率牛津、大卫星等疫苗，但对于社会组织能力薄弱的国家和地区，单针接种在实际应用中更利于推广，便以更快但速度达到足以防控疫情的疫苗接种效果。在巴基斯坦临床试验中，该疫苗对有症状病例的保护率为74.8%，针对重症的保护率为100%。试验中未观察到严重不良反应。

康希诺方面还表示，疫苗未来国内申请上市时，适用人群年龄段将与墨西哥相同。但国内上市申请何时进行，康希诺方面称暂无法估计。

受此消息影响，康希诺生物股价连续两日高涨，港股作收410港元，涨幅14.53%；今收419.2港元涨2.24%。昨日科创板收盘价报540元涨20%。

05

展望：2021继续发力

展望牛年，“港股牛”或将继续演绎。平安证券指出，在全球策略分析框架中，牛市第一阶段是估值回归的阶段，现下恒生指数的PE(市盈率)估值为16.6倍左右，接近发达市场17-20倍的历史中位数估值水平，判断“港股牛”仍然处于第一阶段的估值回归之中。由于距离发达市场历史估值中位数已经较为接近，所以目前正处于“港股牛”第一阶段的后半程。

平安证券认为， 2021年要充分享受“港股牛”红利，就需要紧抓三类核心资产：一是全球范围的制造业龙头；二是新兴科技成长领域的“弄潮儿”；三是传统领域赛道的“领跑”者。在南下资金仍有较大空间增持港股核心资产的背景下，这三大核心资产未来预计仍将可能有可观的表现。

浙商证券认为，之后应重视新经济和可选消费类。2月以来，港股大涨后步入震荡休整期，但也是较好的布局窗口。结构上，一方面重视新经济核心资产，以腾讯和美团为代表；另一方面，重视顺周期优质资产，以汽车、餐饮、纺织服装、教育等为代表的可选消费。

兴业证券全球首席策略分析师、研究院副院长张忆东在《预见金牛》中提出，2021年的资本市场应看多中国、港股牛市！在基本面复苏的大背景下，会看到通胀乃至于滞胀的阴影，但经济复苏所带来的的盈利驱动依然值得期待。

在欧美进行财政刺激的大背景下，海外流动性依然会比较宽松，因此更看好享受到估值洼地、且新经济不断涌现的港股资本市场，港股牛市是价值重估和创新成长双轮驱动的牛市，而A股则具有较多值得关注的结构性行情。