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供应链金融风控管理 物流金融 2018-06-12 订阅 “供应链金融”SCF（Supply Chain Finance）是银行等金融机构围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取各类信息，将风险控制在最低的金融服务。而“互联网供应链金融”则是“互联网+”及“供应链金融”相融合的产物，是利用了互联网IT技术从而具备高度线上化、自动化特性，并且在市场结构、交易结构、运营方式、风控技术等方面得以创新的金融服务。 传统信贷产品风控主要关注融资人的“三品”（产品，押品，人品）、“三表”（电表，水表，纳税申报或海关报表）、以及“三流”（人流、物流、资金流）；基于5C分析（Character、Capacity、Capital、Collateral、Condition)，从公司素质、人力情况、财报质量、制度建设、财务结构、偿债能力、经营能力等等的定性和定量指标用评分表打分来判断融资企业信用是否健康，根据融资人主体的资质给予授信额度。但由于押品估值易变化、处置麻烦，财务报表、交易数据容易造假或者企业财务管理不规范等问题，所以传统信贷服务仅能覆盖小部分相对优质的客户群体，一般为大型企业。最终大企业融资成本低、额度高、容易审批，中小微企业则融资成本高而且融资困难。 互联网供应链金融的风控则站在产业链整体角度评估， 将供应链中相关企业作为一个整体，基于贸易真实性给予产业链授信，注重资金闭环、四流合一，通过技术手段大幅降低运营成本，所以能够将资金有效注入到供应链中，为相关中小企业提供了灵活、全面的金融产品和服务，是金融体系的有力补充。 从整个链来讲，我发现现在还有一条链量也很大，我把它称之为运力供应链，因为现在供应链真正需要钱的是那些小企业，运力供应链里面很多小企业。中国的运力供应链我把它称为层层转包的服务链，服务链里面刚刚讲的商品的供应链看得到东西，但是运力链看不到东西，它是提供服务之后我来收取货款。 2016年到2017年大概数据，中国在运力费用里面的费用大概在5万亿到8万亿之间，包括油费、通讯费、货款等等。从层层转包的这条链来看，这条链里面每一个环节都存在着金融，都存在资金的需求。而据统计，在运力链里面95%以上是中小微企业，他们对资金的需求量是很大的。基于这种强烈的需求，进一步分析，中国大概合法的车辆3500余万辆，我指的是牌照齐全的，再加上非法的还不止。中国基本上到了运输车辆是车老板化的，在这个车老板的基础上我做的一个样本数，大概运费外包的金融有2.8万亿，汽车金融融资有3.1个亿，商用车的有1.3亿，商用车的通行费有1.5亿，光几个样本点就不得了，所以是一个运输大市场跟运力小企业的一个状况，小企业也要钱，所以从整个情景来看大市场有这种容量在那里。 中国2017年称占GDP14.6%，14.6%里面运输占比百分之五十六点几，这其中公路、铁路、水路，公路大概占到的78.8%，水路大概占到10%，其他的都是可以忽略不计。78.8%里面不同的车辆对环境也好，资金也好的需求量是很大的。所以这么大的市场里面，我感觉到从物流企业也好，金融机构也好，核心企业物流平台也好都是有市场的。对很多搞平台的人来讲，物流企业基本上是小、散、差，没有经验，信用没有数据，但是这个市场又在那里，我们的企业或者讲我们的融资企业又是“嫌贫爱富”的。 如果现在的金融机构不变，说直白一点银行的管理体系、管理模式不变，那么你一定会被淘汰。因为它只是看一个主体性，只是看你这个企业有没有钱？这种体系一定是有问题的。对于金融机构来讲征信成本很高，面向客户成本效，无法形成规模效益，而且搞金融的多数是从银行出来的，他不懂企业，他不懂得企业金融里面的需求，所以现在你去看物流金融也好，供应链金融也好，做得好的都是一些非银行出身的企业。 供应链金融风控及增信的重要性 未来怎么解决这些矛盾？我认为供应链金融+科技的时代在可预期的未来会到来。大数据+物流等于供应链的可追溯，物联网+金融等于监管监控的透明化、可视化，大数据+金融等于信用管理风控管理，能真实反映业务的真实性、长期性、异常型，反映融资企业的基本运营状况和盈利能力。如何解决这种真实性、长期性、异常性，是系统性的、还是偶发性的，这些都要分析出来，这是我认为未来可能会到来的事情。 科技金融我认为要征信，现在做的思路，企业的主体信用银行只是看你三张表，负债表、损益表、流量表，除此之外就不看了，而这三张表都是“事后诸葛亮”，有一个延迟的时间。单从这三张表出发会把很多中小微企业拒之门外。很多企业要钱，但是要不到，银行或者金融机构怎么样来判断你是好人？所以一定要用两个东西来征信，一个用交易信用，交易信用也就是要跟大数据结合。交易信用解决什么问题？要真实，你做的是真的，业务要闭环，不能说拿来的钱就到体系外，买油的钱去买米了，那不行。要闭环，要在你的业务里面去转。我拿来的交易要能够自尝，我借来的钱要从业务赚来的钱去还，这才是真的。其实中国的信用成本是很高的，我刚刚讲在供应链金融里面除了质押融资之外，其他都是信用融资，所以在信用融资的时候如何征信是很重要的一个课题。采集有效的数据非常重要，所以融资业务以单一的主体信用上去查的话会导致很多的问题。在这种情况下我提出“四要”。 一、贸易真实。怎么从控合同、控业务、控货物、控资金进行判断这是真的还是假的。 二、业务怎么去增信，要看交易数据，第三方的监管数据，到底是真的还是假的？能不能给你增加信用？ 三、贸易要自尝。你借来的钱要放到你能够还款的里面，这个很重要，所以不管是采、产、销过程完成，把借来的钱能够还掉。 四、管理要专业。要有专业的团队，如果一个企业没有专业的团队那就玩完，专业团队怎么来反映呢？供应链里面有很多的瓶颈，在融资的时候往往是我不相信你，你不相信我。很多在做风投的时候，供应链金融我就投人，这个人好我就投给他，否则就不投，这种是感性的东西，不是理性的思考模式，不是一个正当企业应该做的模式。 来源：汇轩资产 |
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