【原】房贷利率连涨20个月 高房价还能坚持多久？

首套房贷利率连涨20个月，这种势头还将继续。据数据显示，2018年8月全国首套房贷款平均利率为5.69%，相当于基准利率1.161倍，环比上升0.35%，同比去年8月利率5.12%上升11.13%，为2017年1月以来连续20个月上涨。

数据还显示，在全国35个城市533家银行中，有40家银行利率上升，但较上月减少7家，下调利率银行数仅有4家，而利率持平银行数为488家，为近一年峰值。

此外，执行利率上浮20-30%银行数增多。其中，128家银行上浮20%，30家银行上浮25%，28家银行上浮30%，分别较上月增加13家、2家和3家。此外，工、农、中、建国有四大行已上浮15.9%。

为此，我们粗略的算了一下，以最新首套房贷利率5.69%贷款100万、30年等额本息还款计算，总支付利息大概需要109万元，要比去年同期多还13万元利息。购房者的还贷压力增加紧十分明显的。

我们认为，尽管国内的货币政策偏向宽松，但是首套房贷利率却还在连续上涨，这主要原因有二个：

一方面，为响应中央提出的“坚决遏制房价上涨”的口号，各地纷纷“因城施策”的拿出了房地产调控政策。同时，银行也要配合房地产调控政策适度上调了房贷利率。只是各家根据自己不同情况，上调的房贷利率也有所区别。

另一方面，本轮房地产上涨始于2015年初，现在已经连涨三年。目前不仅是一二线城市房价处于高位，就连三四线城市的平均房价都已经过了1.2万元/平方米。同时，银行利率市场化推进，融资成本也在不断上升。为了投资收益和风险相区配，各银行也要上调个人房贷利率。

值得一提的是，上海地区的房贷利率也开始上升，正向全国水平靠拢。8月上海首套房贷利率为5.18%，环比上升0.39%。在30家银行中，10家银行执行基准利率，上浮15%—20%的有6家银行。目前，上海首套利率已无9折优惠，最低可申请9.5折。

那么，房贷利率连涨20个月透露出啥信息呢？从年内累计调控次数高达315次，仅今年8月，就有45个城市发布了超过55次房地产调控政策，密集的房地产调控，刷新了历史记录。这预示着，未来房贷利率水平难言宽松，将持续维持缓慢上涨趋势。

其二，像上海等前期房贷利率较低的地区首套房贷利率水平都在慢慢上涨，这预示后期执行利率下降的银行数将进一步减少，持平或上涨的数量会增加。从目前来看，房贷利率在历史上还算低位，最高时超过7%，未来还有继续向上的空间。

既然房贷利率已经持续上调了20个月，那什么时候，我们能看到高房价会拐头呢？

首先，目前房贷利率上调的速度比较缓和，属于温水煮青蛙式，所以即使炒房者现在的感觉还不是很明显，如果房贷利率涨到了6%-7%区间，房贷上涨的累积效应开始释放，炒房者的压力才会感觉到明显加大。

再者，房贷利率持续上调的趋势，能够影响到人们对未来房价上涨预期，迫使一部分购房者群体能够冷静下来，开始静观后市变化，届时冲动跟风买房者少了，房价也会降下来。

最后，后续各地的房地产调控政策一直持续下去，再配合房贷利率的上涨。那么，不仅是投机炒房者购房受到限制，而且买房的成本也同步上升。只有多管齐下，才能彻底遏制房价上涨。

多数人可能知道，上世纪90年代初，日本央行紧跟美联储加息，频繁上调基准利率，才把房地产市场的泡沫给挤出。那么，中国的房贷利率上调后，何时才能把房价降下来呢？

这要看炒房者对房贷的忍受程度，以及房贷上升对购房者预期的影响，更关键的是，房贷利率作用虽大，也要与房地产调控相呼应。只有多管齐下，国内的房价才能调降下去。如果仅是房贷利率温和上调，其他调控迟迟未出，房价就很难有所变化。