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什么是换手率？ 我们经常通过量价来分析某只个股，但量能可以分为成交量和成交额，由于不同流通盘的个股需要用不同的量能标准来判断所以这里就需要引入一个统一的概念，也就是换手率。 所谓换手率，是指单位时间内，某一证券累计成交量与可交易量之间的比率。换手率，在市场中是很重要的交易参考，应该说这远比技术指标和技术图形来得更加可靠。 如果从造假成本的角度考虑，尽管交易印花税、交易佣金已大幅降低，但成交量越大所缴纳的费用就越高是不争的事实。 换手率可以更加准确和真实的反应主力资金的意图，能够从换手率的变化当中寻找到主力资金是准备加仓还是准备跑路的蛛丝马迹。 超过15%的换手率，持续多日的话，资金极为关注，往往后续伴随拉升。 庄家吸筹往往会在筹码分布上留下一个低位密集区，一旦时机成熟，庄家从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方。 形成对筹码密集区的向上穿越，股价上穿密集区而呈现无量状况，这时我们就可知道该股已由庄家高度持仓了。 股票换手率指标是反应一只股票的活跃度，也就是主动性参与交易的投资者情况。 当换手率高说明这只股票主动性参与交易的人多;反之换手率低，说明这只股票低迷，投资者参与度低。 换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想拿拿不到、想抛抛不出的现象，具有较强的变现能力。 然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。 影响换手率的因素有哪些? 首先，实际流通盘的大小将会影响平时日换手率的大小（水平），流通盘越小，则平时的换手率越大，流通盘越大，平时的换手率越小。 这一点可能大家不太容易理解，这里举个例子，比如说让两个人去摘苹果，一天可以摘完一棵树上的苹果，如果果园有100棵树，那么他们一天所摘下来的苹果是整个果园的1%。 如果只有50棵树，那么一天可完成2%，这里的果树的数量就相当于实际流通盘。这里只是让你知道，流通盘的大小会影响日常的换手率水平，但没有固定的影响系数，差别大的时候才会表现出来。 而流通盘的大小不会影响一只股票的量价关系情况，量价关系的影响因素就是多空双方的资金供给的情况。 换手率分析主力的技巧 洗盘和拉升时的换手率 对于主力深度介入其中的股票来说,在主力打压洗盘时,一定是散户在大量的出货。既然主力不参与出货,那么换手率一定不会很高。 与拉升阶段主力不断拉抬股价不同的是,打压股价的换手率是萎缩的。图中在卧龙电气这只股票的两个洗盘位置中,其换手率都呈现出了萎缩的状态。 这正好说明了主力在打压股价时惜售股票,印证了主力在该股中的存在。 中长线主力运作个股的换手率 考量个股盘面活跃度时需要借助换手率来进行判断。有些个股换手率很低，但是股价始终会上涨。 这样的盘面特征表示有中长期主力运作，类似这样的个股就具备非常强的持续性，风险非常小。 可以肯定的是该股没有游资的参与，完全是中长线主力资金运作，对于这样的个股，我们可以大胆参与。 低位高换手率对于高换手率的出现，投资者首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。 如果个股是在长时间低迷后出现高换手率的，且较高的换手率能够维持几个交易日，则一般可以看作是新增资金介入较为明显的一种迹象。 此时，高换手率的可信度比较好。由于是底部放量，加之又是换手充分，因此，该股未来的上涨空间应相对较大，同时成为强势股的可能性也很大。 高位高换手率 个股在相对高位突然出现高换手率而成交量突然放大，一般成为下跌前兆的可能性较大。 这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台，此时，已经获利的筹码会借机出局，顺利完成派发，“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的。 对于高位高换手率，投资者应谨慎对待。 巨大涨幅后的高换手率 对待前期累计涨幅过大的个股需要谨慎，从历史走势观察，个股出现巨大涨幅后。 当单日换手率超过10%以上时，个股进入短期调整 的概率偏大，尤其是连续数个交易日的换手率超过7%以上，则更要小心。 交易不同于平常工作，其既有胜败又含盈亏，所以最易挑动人的贪婪恐惧，衍生出彷徨狂妄自大愤怒消沉各种情绪，对人的心性即是挑战，也是磨炼。 人作为脑神经最发达的动物，自生的神经网络本身就带有深度计算功能，看盘过5年的人大概都可以感知目前所处是高位低位，市场情绪如何，未来的风险收益比。 就如同业余篮球高手，随不精通数学，但可以远距离投篮入框。但往往是心态波动影响了潜意识的判断，犹豫彷徨，患得患失都是因为贪婪恐惧在心中的放大。 交易理念需要铸就，不是像技术分析那样比较好学，交易理念完全是内功，类似一个人的信仰，是交易的灵魂。 学会在交易中总结自身，复盘交易过程，铭记教训，不断发现新的想法，不断验证各种想法，不断积累获利经验。 投资其实就像一场游戏。当我们以一种游戏的心态去面对的时候，不仅要在乎输赢，更要懂得技巧。 游戏的过程也是一个摸索的过程，当你身处游戏之中，你就要遵循规则，如何学会享受这个过程，并在其中学习领悟到某些东西，只有这样，这个游戏才不至于毫无意义。 建立自信的同时也要学会适当的否定自己。股市永远是对的，但我们不是。 严格遵守交易原则，不断深化交易理解等等，逐渐建立起一套源于亲自实践的交易方法。 |
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来自： hanpeng155 > 《一个玩盘者》
