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文/檀小柒 太惨了，这种鸟行情，妥妥的“节前叫嫩模，节后寻富婆”。 今天（2月22日），抱团股继续狂泻不止，贵州茅台跌了近7%，五粮液更是大跌近9%，隆基股份也跌了近7%...... 然鹅，东方不亮西方亮，前期抱团股持续松动，顺周期板块却稳步接力，钢铁、煤炭、有色都涨疯了。 从年初至今，中证白酒指数的收益率只有8.97%，但中证周期100指数已经跑出了22.26%的收益率！ 涨得猛也挺愁人的，因为木有上车呀~ 也有小伙伴问小柒了，顺周期板块已经涨了这么多，是该避而远之，还是该抄家伙上呢？ 要知道答案，就得先搞清楚，啥是顺周期品种。 顺周期品种，就是和经济关联最强的行业。 比如上游的钢铁、煤炭、有色、化工，中游的制造业，还有地产、银行、汽车等，业绩有很强的周期波动，它们都属于顺周期行业。 经济好的时候，这些行业的基本面就会很好。 比如说，在经济复苏阶段，各行业撸起袖子开工，对煤炭等的需求量增加，煤炭企业的利润就会增厚，反应到股市上，对应的就是股价大涨。 经济不好，这些行业也得啃树皮过苦日子。 像汽车，如果大家都担心经济下行，有钱也不敢乱花，还买啥奔驰宝马比亚迪呢，老老实实挤地铁去。 你看哈，2019年有贸易摩擦，2020年年初又爆发新冠疫情，经济在短期内陷入低迷。在这段时间里，医药、科技集体爆发，顺周期品种却吃瘪了。 比如钢铁，从2019年开始，到2020年4月之前都在跌跌不休，连沪深300指数的屁股都摸不到。 （数据来自：wind） 既然周期品种和经济相关性很强，而经济活动是有周期性波动的，下行和上行都要好几个季度。 而从去年二季度开始，经济已经步入复苏节奏，预计会贯穿未来几年。 我们来看看制造业PMI指数。 2020年2月，制造业PMI指数只有可怜的35.7%，但从3月开始，就回到并保持在50%荣枯线的上方。 11月制造业PMI的数值是52.1%，其中生产指数和新订单指数分别为54.7%和53.9%，上升至年内高点。订单不断，企业正在逐步回血。 （中国官方制造业PMI指数） 优异的经济数据不断出炉，市场对顺周期行业的信心大增。也基本是从去年10月、11月开始，顺周期品种显山露水，成了成条街最靓的仔。 伴随着经济的复苏，国家还出台了很多产业政策，比如光伏、新能源车等，国家支持这些新兴行业的发展，也能带动制造业投资。 对于国内这一轮经济的复苏力度，小柒觉得会远超大家的预期，制造业还将继续保持高景气度。 这头顺周期冒头，那头公募基金已经下注押宝。 据国海证券的梳理，2020年四季度，高收益基金（复权基金净值增长率 25%以上）开始配置了较高比例的电气设备、化工、有色金属和汽车，加配顺周期品种。 小柒认为，目前顺周期品种的上涨，很大可能还远没到头。 但是呢，你想要直接上股票的快车，也很难搞。 因为顺周期行业很大，未来也可能是在有色、化工、金融、机械等行业不断轮动，要抓单个个股，对散户来说还是挺难的，我还是建议大家从基金下手。 小柒梳理了两只比较好的顺周期基金，想上车的小伙伴可以自取： 但要提醒大家哦，周期行业的波动性很大，千万别一次性把子弹打光，最好是坚持长线定投，做时间的朋友~  |
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