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长期能在资本市场上赚钱的三种人

2021-02-27  LJ3638

长期能在资本市场上赚钱的三种人

文/金立成

(注:本文2000字左右,阅读预计需要3分钟,这是“立成说投资” (与微信公众号同名,首发于公众号) 第321篇原创文章。)

做了十几年的专业金融投资,回过头来看,资本市场真乃血雨腥风,这是没有硝烟的战场,杀人于无形。原来一起并肩作战的人,随着时间的推移,走着走着,就散了,走着走着,就不见了。经常会碰到一些投资爱好者,他们总是喜欢问这样一个问题:来资本市场能赚多少钱?”很多人一开始就弄错了方向,做投资首先追求的目标应该是活着,而不是盈利。

为什么说投资首要的目标是活着呢?因为只有活着,才有盈利的可能性。因此,从商业模式的角度来看,投资者首先要考虑的是如何保全自己和如何控制投资风险这这个重要的问题。避免失败,才有成功的可能。如何避免失败?投资者首先应该远离投资杠杆,其次要做好持续现金流管理。因此,保守投资,一直是“立成说投资”的投资哲学。

投资管理的核心在于风险管理。只看收益,忽视风险的人,迟早有一天市场会狠狠地教育他。为什么很多人很难把资本市场上赚来的钱留住,这是因为他们缺乏风险意识,更忽视现金流的蓄水池的打造。防守与进攻同等重要,只顾进攻而忽视防守的人到头来都是一场空。无论是在金融投资,还是在做实业投资,最终的结局都是一样的。

据我们观察,长期能在资本市场上直接赚钱的人只有三种:

(1)第一种人是基本面派

他们善于挖掘优秀公司的基本面,做好风险控制,做十分有把握的投资布局。一旦买进,就死死抱牢不放,任市场随意波动。比如长期拿着云南白药、五粮液、贵州茅台的投资者,公司越来越赚钱,估值也随之提高,基本面派获得了最大的投资胜利。

在立成看来,基本面派属于“战略投资派”,在做投资之前,严格选标的,标准十分严苛,看准了,就开始重仓持有,穿越市场牛熊,从来不轻易脱手。要做好“基本面派”的投资,还有一个重要条件就是投资资金一定是“长期资金”,这样才会有良好的心态。

严格选,做好定性分析,就是为了预防投资方向选错了的风险。风险控制好了,投资就胜利了一大半了。“严格选”和“长期资金”是基本面派成功的不二法宝

(2)第二种人是市场派

市场派投资者非常精心于人性博弈,善于捕捉市场趋势,是非常精明的交易者。这种类型的人,从严格意义上讲,并不能称之为投资者,顶多算一个投机者。投机者每天的工作非常辛苦,会花费大量的时间盯盘交易,一旦有个风吹草动,就容易惴惴不安。

市场派,精于技术图形的分析,有一套成熟的交易系统,其最大的风控手段在于严格止损,凡是不善于止损的市场派,市场迟早一天会抓住它的弱点,让其所有的财富灰飞烟灭。目前我国资本市场还不够成熟,还没有真正放开涨跌停板,一旦放开涨跌停板后,市场开始成熟,投机者的心态也会逐渐开始成熟,不过在他们的心态成熟之前,大多数市场派大概率会被市场绞杀。

曾经遇到一个市场交易高手,专注于证券股的投机,从几十万的股本做到了目前上亿资产,不得不由衷感叹和佩服。这个交易高手非常善于把握周期性投资机会,在市场低迷时敢于重仓进入,尤其是在2018年,证券股纷纷跌破净值时大笔加仓买入,在市场走高时又敢于急流勇退,逐步退市,非常善于捕捉普通人的交易心理。

(3)第三种人是空仓派

第三种人更是市场上极度稀有物种。这种人一般是怎么操盘的呢?常年空仓,耐心等待,从来不轻易开仓买入,总是等到市场人心惶惶的市场,跌得很惨的时候才开始优选个股买入,分次买进,而且从来不轻易满仓。比如今年疫情时,空仓派就开始在血流成河的时候建仓买入了,后面收益自然不错。这些人一般短期有个20-30%的收益就撤退,不在恋战,保住胜利的果实即可。

空仓派一年往往只会交易1-2次左右,把握一两只个股的投资机遇。这些人非常专注,只做自己熟悉的公司或股票,避免踩雷。每年抓住1-2次大波段收益就够了,年化收益能够做到20%以上。

空仓派是这三种人是最少的,也是最反人性的,这种人性格迥异,非常不合群。他们有自己的交易法则,也懂基本面和技术面,但是懂得休息,这是他们最大的优势。很多投资者之所以投资失败,就是因为频繁交易造成的,但是他们又没有办法成为第二种人,这是非常悲剧的。空仓派的风控手段是懂得休息,这一点也是非常值得投资者学习的。

“立成说投资”是典型的基本面派,也是长期主义价值观的践行者,热衷于做“聪明一次”的战略配置式的投资,大仓位也是配置在“聪明一次”的标的上。基本面派的风控逻辑是要严格选投资标的,定性比定量重要很多倍。

以上三种派别各有优势,各有所长,每个派别的风控逻辑是不一样的,风控逻辑才是这些派别的精髓所在。如果无法领悟其中的精髓,到头来必定是亏损累累,竹篮打水一场空。仓位管理也好、严格止损也罢,还是精选个股的奥妙,都是不同派别的看家本领。

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