二马由之：2021年2月投资总结 --- 连续两月正收益

2月份是跌宕起伏的一个月，本来以为再涨几天就可以实现今年的收益目标了，当时的焦虑是随着不断的减仓，深市的打新额度都有些紧张了。但是市场随即开启了暴力下跌模式，账户天天缩水。

 

最终我今年前两个月的收益为11.1%，对比一月份5.9%的收益，二月份也实现了正收益。

 

自我以较大资金投入股市以来，历年收益如下：

  

 

一、二月份的调仓换股

 

 

 

 

1、在月初平安银行上涨时，多次高抛，月末又成功的接了回来，而且平安银行的仓位对比上月有所提升；

2、招商银行也成功做了一次高抛高吸；

3、多次高抛平安银行后，深市打新额度紧张，将手上的大部分保利换成了万科以补充深市打新额度；

 

总体仓位来到了68%，对比上月有所提升；

 

二、持仓股说明

 

1、平安银行和招行

随着2020年各个银行加大核销及不良出清，加之2021年经济回暖。我们可以期待银行股的业绩在2021年又一个好的表现。相对于平安银行，招行在净息差方面有着更有利的位置。

同时，这两个银行都不便宜。

2021年继续延续高抛低吸策略，仓位方面，初步打算平银最高到15%，招行为10%，总体不超过25%。这也是我给两个老朋友考虑的最大仓位了。如果有其他更合适的标的，我会考虑降低招行的仓持。

有股友可能会问，既然你觉得2021年招行的业绩表现可能会更好，为什么会考虑降低招行而不是平银持仓。这里面有两个原因。一个是我深圳打新额度的考虑；另一个是平银股性更活跃，我通过高抛低吸可以赚更多的钱。

 

2、腾讯控股

持仓待涨；

3、舍得酒业

舍得在2020年最后一刻花落复星，我还是看好舍得的历史沉淀、老酒战略及复星的渠道力一起发酵后的业绩提升，对于舍得的发展，我有信念。

4、东方财富

东财的2021年可能比较坎坷，如果牛市结束，不排除东财面临一定的估值杀。但是作为我长期看好的一个周期成长股，如果有更便宜的价格，我会继续加仓。毕竟目前东财的仓位还是偏低一点。

5、中海油

继续期待业绩和估值修复。熬。

同时这里说明一下，对于中海油，我不会长期持有，主要是看重这次业绩及估值修复的机会。

对于中海油，其实我有一个期待，就是想看一下这里美元大放水会不会将国际油价推高到一个令人嗔目结舌的状态。中海油是我见证历史的入场卷。

6、保利地产/万科

最近针对地产行业的政策不断，一直在收紧地产业的资金链。但是就保利/万科而言，我确实没有看到这些政策真正打击到保利/万科。甚至觉得对于他们是利好。

继续熬。

7、紫金矿业

经过我最近对于紫金和铜的分析，我认为从供需角度，未来铜价有望长期保持高位，而紫金有大量的铜产能待释放。我把紫金当作一个成长性周期股，会长期跟踪、持有。

三、2021年展望

 

最近一周的大幅调整，可能让很多人肝肠寸断。但是说实话，虽然我也有不少的回撤，我还是挺开心的。主要是针对各种情况，我都有应对策略。

 

2021年，我们面临几个重大情况：

 

1、国内流动性有所收紧；

2、经济复苏，公司业绩提升；

3、美元大放水下的输入型通胀；

4、多数A股处于一个估值高位

 

综合这些因素，A股涨跌都是正常的。

 

个股布局方面，我在2020年底及2021年初，高抛高估的银行股、消费股，加仓地产，资源股，希望通过自己的调仓布局，可以较为从容的应对未来的走势。

 

结构化牛市，我们还是要有结构性的应对。

 

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