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2月A股震荡下跌，市场在抱团股纷纷瓦解、顺周期股表现低迷的状况下迎来了新的一个月。3月能否一扫阴霾？又有哪些投资机会？截至2月28日，已有9家券商公布了3月月度投资组合，涉及非银、电气、轻工、机械、化工、家电等多个领域。  哪些个股获点名最多？ 据不完全统计，在各家券商的“金股”名单中，保利地产获推荐次数最多，获得华安证券、开源证券、中信建投、中银证券等4家券商的推荐。 地产股于二月末出现了一波涨停潮，而值得注意的是，保利地产在整个2月呈现不断上升的趋势，月内累计大涨超12%。 此外，旗滨集团、万华化学、中国太保均获得3家券商的推荐。 从涨跌表现来看，1月内涨幅最大的是中国太保，累计涨超27%，最新收盘价报44.19元。  后市怎么走？ 展望后市，经济复苏周期下，有券商对股市仍保持偏乐观的看法，但也有券商指出，A股市场震荡恐将加剧。 太平洋证券研报指出，3月是春季躁动后半程，市场将进入收获期。近期“抱团股”回调拖累大盘，主因在于国内外微观资金的变化。结合近期行情表现来看，即使前期抱团品种解体，资金仍是流向具有业绩支撑的顺周期品种，结构仍是核心。 中银证券研报指出，目前市场顺周期行情特征明显。全球经济复苏周期确立，流动性仍充裕，对股市可保持偏乐观看法。疫苗接种量有望延续高增长态势，全球疫情逐步得到控制确定性强，经济复苏预期将不断增强并得到验证，而从历史经验来看，经济复苏周期下股市多可获得正收益。 但中银证券也强调，目前大环境虽不会导致市场信心完全瓦解，但波动加剧不可避免。 华金证券也认为，3月份预计市场震荡将有所加剧。目前，全球和国内的流动性预期似乎正在逐渐发生变化，虽然海外主要央行货币政策拐点尚未出现，但担忧和分歧已经开始发酵，A股市场震荡恐将加剧。 哪些行业最受青睐？ 虽然二月末顺周期股呈现分化走势，但券商依旧普遍看好受益于全球经济复苏的顺周期板块。 华金证券指出，行业配置上建议风格再平衡，增配更为受益于全球经济复苏的顺周期。同时，建议重视港股投资机会。重点关注四个方向，第一，建议增配更为受益于全球供应体系恢复的中上游顺周期板块，包括有色、化工、采掘、钢铁等；第二，建议关注相对低估值的中游制造业，具体包括机械设备、建材等；第三，2021年行业景气周期大概率将延续，且十四五政策催化预期相对较强，关注新能源、高端装备等行业；第四，关注价值重估依旧在推进的港股投资机会。 太平洋证券研报指出，顺周期行情扩围，关注细分行业龙头布局风格切换，关注细分行业龙头；关注受益经济复苏且低估值的品种，如银行、保险；关注受益出口驱动且补库存的中游制造，如化工、有色、机械。“消费内循环”方面，关注可选消费中的汽车、家电家居、旅游酒店、航空；“科技内循环”方面，关注半导体、光伏、新能源汽车、军工、云计算。 天风证券研报称，考虑到产业爆发的行业业绩超预期可能性较大，推荐两条高景气主线：第一，关注生产线设备、军工上游、新能源；第二，关注顺全球生产周期的原材料和零部件，如有色、化工、机械等。 此外，中银证券研报称，建议配置时注重基本面优势及估值吸引力，例如受益于疫情好转及海外经济复苏的基本面环比改善确定性强的标的，或是调整后估值具备一定安全垫的标的。 |
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