tommyj88 / 股票 / $江西铜业(SH600362)$我记得仅仅年初,江...

分享

   

$江西铜业(SH600362)$我记得仅仅年初,江铜的股吧里,一天不会超过十几个帖子,而现在火爆无比...

2021-03-01  tommyj88

$江西铜业(SH600362)$我记得仅仅年初,江铜的股吧里,一天不会超过十几个帖子,而现在火爆无比,看到涌入了这么多的韭菜,又高兴又无奈,开个科普的帖子吧。看到很多人一直用通胀作为大宗的风向标,也有很多人拿07,11年来类比,其实都片面了。大宗商品,尤其是石油和铜,是具有金融和商品双重属性的。

先说金融,大宗大宗,什么是大宗呢,说的就是这类资源广泛应用于经济活动中,体量大,能吸收大量货币,简单说就是一个巨型的货币储水池,储存超发的货币,避免引发不可控的全面通货膨胀,有兴趣的可以去研究石油美元体系。同时也就作为一类资产来抵消了部分货币贬值,如同中国的楼市。所以笼统说,经济刺激,货币超发,通胀上行,都会推高这类资产的价格。

再说商品,这就更好理解了,就是供需关系了,但不能简单用什么07,11年类比,差太远了!!!那个时候中国的经济发展模式还是粗犷低下的,依靠大量的基础设施建设和资源类生产活动,对铜的需求量巨大,所以那时候冶炼端的企业,比如云南铜业也有可观的利润,但现在中国经济已经转型,对铜的需求已经降的非常非常多,所以现在冶炼端的TC/RC费用已经很低很低,导致江铜和云铜这几年毛利率低的吓人,不过2020年由于疫情导致的矿山开采量下降,运输受阻,引发了暂时的供需错配,导致2020年下半年开始铜价的上涨,不过这是不可持续的。持续性的是:1.矿山勘探几乎停滞,品味持续下降,导致供应吃紧。2.随着中美大国的碳中和目标制定和落实以及电气化的加速到来,还有似乎可以看见的欧美经济刺激所带来的基础设施建设,都将推动需求上升。但这些都不足以让供需达到07,11年的水平。

综上所述,个人认为,现在伦铜9000是一个合适的点位。后续是否能突破10000,甚至达到12000,要看欧美经济恢复的程度,各国在电气化发展,基础设施投入的资金。至于货币的收缩,现在讨论就是杞人忧天,欧美经济能恢复到啥样都还不知道[想一下]最后说一个韭菜都爱听的事,假设伦铜就9000不动了,江铜一年在铜产业链上的利润应该在60亿左右,还不算其它的[俏皮]

    本站是提供个人知识管理的网络存储空间,所有内容均由用户发布,不代表本站观点。请注意甄别内容中的联系方式、诱导购买等信息,谨防诈骗。如发现有害或侵权内容,请点击一键举报。

    0条评论

    发表

    请遵守用户 评论公约

    类似文章 更多
    喜欢该文的人也喜欢 更多

    ×
    ×

    ¥.00

    微信或支付宝扫码支付:

    开通即同意《个图VIP服务协议》

    全部>>