【原】周末杂谈...

5月末开始，rmb开始升值，5月27日兑美元最高7.19，9月1日最低6.81，升值幅度有点超乎想象。这究竟是为什么？有什么样的理论认知，就有什么样的实践操作。

当nxh提出之后，rmb升值似乎肆无忌惮。或许他们的理解是：升值有利于购买境外资源，更好地为国内产业服务。道理是对的，上世纪八十年代日元升值时也是这样做的。

疫情爆发以来，中国以外各国钢铁产业开工率不足，按理铁矿石需求减少价格应该越来越便宜。事实上，矿石价格不仅没有便宜，反而与日攀升。这是为什么？

矿石资源国主要是澳大利亚在较劲，巴西等受益国也乐不得。与澳洲的纠葛由来已久，根源在米国；限制澳煤进口似乎让其有所损失，可在矿石方面它夺取了更多利润。失之东隅收之桑榆，博弈之下没有赢家，拳来脚往互殴而已。

有人说经济太高调、拉动太猛烈，所以调高了资源国的胃口；因此有观点认为，应该把经济增速和调子降一降，否则本币升值未必能享受价格优惠。

股市还是一如过往地高位震荡，无他唯呵护尔。这种呵护会长期存在，斗法越是尖锐越是需要站直了别趴下。好在周五美股下探回升，让A股也能适当松口气。美国大选在即，股市不应该大跌。

游资们诡得很，超级主力看场子，游资识相耍起来，低价创业板股票被吵翻了天。其实不仅低价股，还应该包括低市值、低估值，"三低"都可能成为游资的标的。

科技股静态估值都比较高，动态估值很难把握。对于国内科技企业来说，在全球实现突破并不容易甚至越来越难，能实现国产替代就很棒了，这个替代不能是过去时，必须是现在时，估值才有爆发力。

举例说吧，矩子科技300802是做机器视觉识别的，主要产品是检测设备。周五盘后披露三季度业绩大幅增长，原因是高端3D检测设备在二三季度打破了国外垄断，实现了进口替代，获得客户高度认可，订单大幅增加、业绩快速增长。

但是，"国产替代进行时"并不好预判，除非是内部人士。最佳应对方式依然是坚持选择低估值，或者至少在相对低位，这样的股票一旦有利好刺激就会迎来一波上涨。

全球食品类商品有涨价迹象，例如美黄豆、美豆粕、美玉米、美小麦。当然是否形成趋势还不确定，目前提请大家注意，关注粮食和食品类股票走势。

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