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史上最糟糕的四次预测:被钉在耻辱柱上的​“经济学家”

2021-03-01  有智慧不...

正文

美国的货币和财政政策建立在20世纪初以来一些最多产经济学家的思想之上。具有讽刺意味的是,这些经济学家在做出大胆预测的同时,也将自己的理论置于考验之中,结果却证明他们大错特错。

第4名,保罗·萨缪尔森,1943年预测:二战后大萧条

归功于萨缪尔森(Paul Samuelson)排名榜首的畅销经济教科书《经济学》,凯恩斯勋爵(John Maynard Keynes)的教义深深扎根于经济政策之中,以至于尼克松总统向全世界宣布:“我们现在都是凯恩斯主义者了。”

第二次世界大战期间,萨缪尔森敦促政府即使在战争结束后也要继续维持战时的生产和赤字开支。萨缪尔森认为,战争期间较高水平的政府开支结束了大萧条。因此,他确信,即使政府恢复到上世纪30年代相对较低的赤字支出水平,

“(…)也将迎来任何经济体从未面临过的最严重失业和工业大混乱时期。”

大战结束后,杜鲁门总统无视萨缪尔森的建议,结束了战时生产,削减了61%的政府开支,没有制定任何国内大规模公共工程项目,而且除了《退伍军人法》(GI bill,只有5%的回国士兵有用到),对被遣散的士兵几乎没有提供任何补助。

然而,在1945年,经济只经历了8个月的衰退,失业率仅上升到5.2%。到1947年,近20年未见的经济繁荣终于回归了。

第3名,本·伯南克,2005年预测:房价不会下跌,衰退不会降临

这位今天被认为是货币经济学和大萧条成因领域最重要的专家,不仅没有预见到房地产崩溃和随之而来的经济衰退,而且驳斥了这种可能性。

在2005年7月房地产泡沫达到新高之际,时任布什总统经济顾问委员会主席的伯南克(Ben Bernanke)在全国电视节目上,将“房地产景气实际上是一个等待破裂的泡沫”之说驳斥为“疯狂言论”。

针对这一观点,伯南克说,

“我想我不能相信你的假定,这个假定是非常不可能的,我们从没有在全国范围内出现过房价下跌。因此,我认为更有可能的情况是,房价趋势将放缓,或许会稳定下来,消费支出可能会稍微减缓,但我不认为这将使经济严重脱离充分就业的轨道。”

一年后,房价见顶,其余的如你所知,都是灾难性的历史。不知何故,这个被大萧条以来最严重的经济衰退完全打了个措手不及的人,竟然被奥巴马总统再度选为美联储主席,并被《时代》杂志评为2009年度人物。

第2名,约翰·梅纳德·凯恩斯,1927年预测:不会出现金融崩溃

正如前述,凯恩斯勋爵是20世纪最著名的经济学家。在那本举世闻名的著作《通论》(The General Theory,1936年出版)中,他创立的理论认为,解决经济衰退的方法是政府增加消费需求,凭借膨胀货币供应量以支撑赤字开支的手段。

如果这听来耳熟,那并不奇怪。布什总统和他的继任者奥巴马总统都完全采用了凯恩斯主义的剧本。

虽然凯恩斯声称已经找到了解决经济衰退的方法,但他在大萧条开始前两年公开表示,“我们这个时代不会再有任何崩溃。”

第1名,欧文·费雪,1929年预测:股市不会下跌

本·伯南克自豪地宣称,通过直接向货币经济学的创始人米尔顿·弗里德曼(Milton Friedman)学习,他成为了研究大萧条的专家。弗里德曼是货币经济学“教父”欧文·费雪(Irving Fisher)的学生。

费雪的理论认为,中央银行应该提供足够的货币来满足需求,这将保持消费者价格相对稳定。因此,费雪很高兴纽约联邦储备银行于1922-1928年间非正式地采用了他的方法。不幸的是,费雪的假定——现在美国的整个货币政策都建立在这个假定之上——导致了他的投资公司、个人财富和及其声誉的溃灭。

1929年10月17日,就在股市崩盘前几天,费雪不光彩地预言道:

“股票价格已经达到了看似永久的高原。我不认为,从目前水平上很快会出现50或60点下挫,就像熊市论者所预测的那样。我预计几个月内股市将大幅上涨。”

10月28日(黑色星期一),道琼斯指数下跌38点,跌幅为13%,第二天(黑色星期二)下跌31点,跌幅为12%。在股市崩盘期间,费雪试图说服华尔街相信复苏即将到来。但是,道琼斯指数恢复到1929年的峰值需要等上26年的时间。

以上所有这些经济学家都在货币和银行业领域做出了糟糕透顶的预测,这绝非偶然。虽然凯恩斯主义者和货币主义者是两个不同的思想流派,但他们在货币问题上都是一窍不通的。这两个群体都相信所有谬论中最大的谬论,即为了经济增长,货币供应量必须增加。

可真实情况是:一旦自由市场确立起某种形式的货币,就像黄金,货币供应就不必为了经济增长而增加。以历史眼光看,货币只是作为交换媒介的一种商品,而不是一次交换的终结。如果对于货币的需求随着生产扩大而增加,那么货币本身的价格就会像其他商品一样上涨。换句话说,物价将会下跌。

然而,物价下跌不应被视为恶魔,而应被视为生产的福音。每一价格对某些人来说是一种成本,而经济增长的原因是:企业家为了追求利润,寻找降低生产成本和降低价格的新方法,以增加市场份额和利润。

诚然,生产是有可能扩大到商品货币变得太稀缺而无法交易的地步,例如,一加仑牛奶目前价格是0.003盎司黄金。但这样的问题只能通过自由市场来解决,只能通过发现什么样的替代货币或额外货币才是最好的。这就是为什么人们长期在使用黄金的同时使用白银。

只有当银行,通常是在中央银行指导下,扩大货币供应量时,你才能看到通胀景气之后紧跟着通缩萧条。因为奥地利学派经济学家如米塞斯(Ludwig von Mises)和彼得·希夫(Peter Schiff)都明白,扩张的信贷最终会导致经济混乱,他们两人都能够不费什么劲地就预测到大萧条和房地产崩溃。

尽管被证明是无能的,但经济学家、媒体记者和政客们还是继续追随着凯恩斯和费雪的脚步。但为什么会这样呢?这将是另一篇文章的话题。


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