中粮地产重组大悦城，二度上会获无条件通过

12月4日，对于中粮地产甚至于中粮集团而言，是漫长的一天。

12月3日晚间，中粮地产公告称，证监会上市公司并购重组审核委员会将于次日召开工作会议，重新审议中粮地产与大悦城的并购案，同时，中粮地产停牌一天。这场耗时许久的重组此前曾被证监会在最后关卡否定了，因此二度上会结果如何备受关注。

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12月4日晚间，答案揭晓。随着证监会的一纸公告，这场历时17个月的重组终于“修成正果”。

早在2017年7月24日时起，中粮地产首次对外宣布重组大悦城地产的意向，同时停牌。

在停牌长达近9个月之后，重组方案初步落地：中粮地产拟以发行股份的方式向明毅有限公司收购其持有的大悦城地产约91.34亿股普通股股份，占大悦城地产已发行普通股股份总数的64.18%。随后，重组方案不断完善，于今年7月24日，标的价格确定为144.47亿元。

值得注意的是，中粮地产和大悦城地产同属大型央企中粮集团旗下，前者专注于住宅，后者则是国内商业地产的一线品牌，两家地产商的“强强联合”被不少业内人士看好。

然而，一路过关斩将后却“折戟”于证监会。

10月25日，证监会官网披露中粮地产本次重组不予核准的决定，并指出主要原因是交易标的资产定价的公允性缺乏合理依据，不符合相关规定。

然而中粮地产方面对于这一结果却并未完全接受。11月15日，证监会不予核准重组的“正式文件”抵达，中粮地产当晚即就重组中粮大悦城事宜发布公告，称本次交易定价具有合理性及公允性，不做任何资金方面修改。

甚至就交易价格的公允性，中粮地产专门聘请第三方机构出具了两份估值报告。截至2017年12月31日和2018年5月31日，交易标的对应的价值分别为148.25亿元和152.94亿元。同时表示，尽管交易价格存在一定折扣，但考虑到本次交易后上市公司的总资产、营业收入及归属于母公司股东的净利润等将进一步扩大，行业地位将进一步提升，财务状况将得到改善，持续盈利及发展能力将得到增强，该定价具有一定合理性。

除此之外，中粮地产还增加了对大悦城的业绩承诺、业绩补偿等事项，体现了集团对未来房地产业务板块专业化发展和运营的极大信心，也为中粮地产未来业绩提供了新的保障。

在中粮地产看来，此次重组意义重大：

“

第一，本次重组是中粮集团地产业务板块的整合，是中粮集团央企改革的成功范例和实践；

第二，重组将显著提升两家公司的综合竞争力，在运营效率、融资能力、品牌优势等方面均能够形成合力，实现规模跨越；

第三，重组后的中粮地产将成为中粮集团旗下涵盖住宅地产和商业地产的唯一专业化平台，以市场上少有的全业态地产公司的新姿态，开启下一阶段的发展。

”

对于此次过会，中粮地产表示，重组完成后，中粮集团的地产业务将形成住宅、商业板块的优势互补，使双方在融资、市场、人才、土地获取、品牌等方面深度融合，有利于激励机制的完善和运营效率的提升。