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值得投资者长线持有的股票大部分来自消费、金融和科技三大领域行业头部公司，这些公司已经构造出了很深很宽的护城河，经营稳定、产品竞争力强、品牌价值高、市占率高、盈利能力突出、高ROE、高毛利率，高股息率，对股东回报好。 其实这个问题说难不难，说简单也不简单。 往简单说，无非就是一排代码，一堆名称，就是最直接的答案； 往困难说，这个问题本质上是投资的终极答案，怎么去赚钱。毕竟长期持有股票的目的，就是要让这些上市公司帮我们去盈利。  一、选择优质的行业对于行业和个股，到底是自下而上，还是自上而下，一直都争论不休。 多多认为行业和个股的选择都很重要，不分先后。 任何一个企业都要依靠整体的行业，优质的行业市场容量大，市场潜力也大； 同样，好行业也会有烂企业，选择好的企业才能盈利。 A股有4000多只股票，如果直接从这其中进行选择股票，无疑是大海捞针。 所以第一步，我们要先选择出优秀的行业。  中证指数公司借鉴国际主流行业分类方法，将上市公司分为10个一级行业； 多多根据这个标准，统计了从04年到19年，15年间一级行业的区间涨幅排行。 可以看到，排名前列的分别是消费、医药、金融、电信、可选消费这五大行业。 消费、医药第一第二符合我们的投资常识认知，可是金融排第三，就有点扯淡了。  中证金融，并不是单指金融，而是金融+地产行业。 过去15年中国的地产投资巨大的升值，也是中证金融涨幅排名第三的主要原因之一。 投资，不仅要总结历史，还要结合现在去思考未来。 在国家已经定死了房住不炒的原则下，地产行业的投资前景并不明朗，我们可以有选择的去筛选； 过去15年我国的工业基建飞速发展，现在已经趋于逐步放缓的阶段，所以中证工业这一行业也可以暂时搁置。 最后，结合现在的市场潮流，多多给出对于行业选择的终极答案： 医药、消费、电子通信、信息技术这几大行业，是最值得我们长期投资的！ 二、选择行业内的优质个股01.多多认为判断一家好公司最简单也是最重要的指标，就是净资产收益率ROE 巴菲特曾经说过：“如果非要我用一个指标进行选股，我会选择ROE。那些ROE能常年持续稳定在20%以上的公司都是好公司，投资者应当考虑买入。” 医药行业常年维持高ROE的好公司就轻松筛选了出来。 02.不同的行业赚钱能力各不相同，卖菜的企业肯定没有卖白酒的企业强，这就意味着不同行业的行业平均ROE是不同的。 即使是消费、医药这样盈利名列前茅的行业，其行业平均ROE也是不同的； 而再往下细分，医药行业还有生物医药、医疗器械等细分领域，这些差异化也导致行业平均ROE各不相同。  一般来说，较大领先行业平均和行业中值ROE就代表这家公司是行业内不错的佼佼者，其盈利能力在行业中也是属于头部区间的，我们可以选择其为长期投资的目标。 03.可以通过现金流量表，判断一家公司到底有没有赚钱 多多和大多数朋友一样，都只是一名普通投资者，对于投资对象是否存在财务造假，能否长期保持盈利等等这些问题，我们不可能去实地调研，也没法获得一手的内幕消息； 所以对于一家公司的风险评估，财务报表就是我们最好的工具，而其中现金流量表，就是风险评估的核心。 三、找到了好公司，还要选择合适的时机买入投资的终极问题，无非就是择股和择时，择股我们依靠上面的方法就能选到好股票，而择时，就是要尽量买的便宜。 对此，我们可以用市盈率PE和市净率PB这两个指标来判断。  一家优秀的公司，如果其PE和PB在30分位值以下，我们要敢于重仓买入； 如果在50分位值以下，还可以投入，但要注意仓位和市场行情； 如果到了70分位值以上，建议大家还是忍住不要进场了，高位站岗坐过山车，对于资金和投资心理的压力都很大。 用好以上这几招，大家自己也可以轻松找到值得长期持有的优质股票。  从A股中，根据连续三年的ROE（净资产收益率），净利润增长率，列出一份最具有投资价值的白马股名单，大家可以多多关注一下。如果再次出现譬如2-3月疫情那波茅台回调的好机会，一定要稳稳抓住。 1、贵州茅台：白酒龙头，近三年平均ROE为33.5%，近三年净利润平均增长率为36.34%。 2、泸州老窖：白酒次龙头，近三年平均ROE为23.54%，近三年净利润平均增长率为33.38%。 3、五粮液：浓香白酒龙头，近三年平均ROE为22.48%，近三年净利润平均增长率为36.99%。 4、片仔癀：中成药龙头，近三年平均ROE为23.26%，近三年净利润平均增长率为37.47%。 5、恒瑞医疗：医药龙头，近三年平均ROE为23.63%，近三年净利润平均增长率为27.23%。 6、迈瑞医疗：医疗器械龙头，近三年平均ROE为39.02%，近三年净利润平均增长率为43.76%。 7、爱尔眼科：眼科医院龙头，近三年平均ROE为20.93%，近三年净利润平均增长率为35.29%。 8、药明康德：创新药CRO龙头，近三年平均ROE为18.56%，近三年净利润平均增长率为30.71%。 9、我武生物：脱敏领域龙头，近三年平均ROE为26.07%，近三年净利润平均增长率为32.42%。 10、欧普康视：OK镜龙头，近三年平均ROE为23.71%，近三年净利润平均增长率为39.18%。 11、中国平安：金融龙头，近三年平均ROE为21.99%，近三年净利润平均增长率为34.15%。 12、恒生电子：金融科技龙头，近三年平均ROE为24.84%，近三年净利润平均增长率为78.18%（恒生电子16、17年利润大变化，故只统计近两年）。 13、宁德时代：新能源汽车龙头，近三年平均ROE为14.51%，近三年净利润平均增长率为19.32%。 14、格力电器：空调龙头，近三年平均ROE为32.17%，近三年净利润平均增长率为18.7%。 15、美的集团：综合白电龙头，近三年平均ROE为25.99%，近三年净利润平均增长率为18.14%。 16、苏泊尔：厨具龙头，近三年平均ROE为28.75%，近三年净利润平均增长率为20.75%。 17、伊利股份：乳制品龙头，近三年平均ROE为25.31%，近三年净利润平均增长率为6.99%。 18、海天味业：调味品龙头，近三年平均ROE为32.49%，近三年净利润平均增长率为23.48%。 19、桃李面包：面包龙头，近三年平均ROE为20.54%，近三年净利润平均增长率为16.46%。 20、晨光文具：办公文具龙头，近三年平均ROE为26.26%，近三年净利润平均增长率为29.09%。 21、海螺水泥：水泥基建龙头，近三年平均ROE为25.27%，近三年净利润平均增长率为62.19%（前两年处于基建强势周期中）。 22、东方雨虹：防水材料龙头，近三年平均ROE为21.42%，近三年净利润平均增长率为26.39%。 23、万科A：房地产龙头，近三年平均ROE为22.84%，近三年净利润平均增长率为22.98%。 24、上海机场：机场龙头，近三年平均ROE为16.03%，近三年净利润平均增长率为21.68%。 25、中国国旅：机场免税龙头，近三年平均ROE为21.84%，近三年净利润平均增长率为37.28%。 26、中国中免：旅游业龙头，近三年平均ROE为21.76%，近三年净利润平均增长率为37.28%。 27、伟星新材：PPR管龙头，近三年平均ROE为28.23%，近三年净利润平均增长率为14.02%。 28、招商银行：银行业龙头，近三年平均ROE为16.65%，近三年净利润平均增长率为14.37%。 29、中信证券：证券业龙头，近三年平均ROE为7.25%，近三年净利润平均增长率为7.55%。 30、东方财富：网络券商龙头，近三年平均ROE为6.89%，近三年净利润平均增长率为43.59% |
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