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我之前一直讲中国古代成语故事：滥竽充数。 “齐宣王使人吹竽，必三百人。南郭处士请为王吹竽，宣王说之，廪食以数百人。宣王死，湣王立。好一一听之，处士逃。” 其实中国股市也充斥着滥竽充数的上市公司。资金推动的疯牛市就是几千家上市公司一起大涨，而价值驱动的慢牛市就是分批过堂一一听之，没有业绩支撑没有主营业务没有核心技术的三无公司迟早要“屎”。这个道理是新时代股民必须深刻意识到的，否则炒股票随时因为暴雷阵亡，绝对不是我危言耸听你。 上周指数均出现周线级别的下跌，上证指数跌2.8%，深圳指数跌3.4%，创业板冲高回落跌1.5%科创板跌2.98%。其中，创业板指数的走势算是最强，五周线还是守住的。技术走势上面看有一点是值得乐观：虽然指数杀跌，但成交量都是缩小的，缩量杀跌从技术上讲属于上周趋势里面的回调。 指数这轮见底信号，我个人倾向于关注520技术体系的ris更新指标，如果出现超卖见底信号是可以入场抄底的。类似于上一波2020年3月份的触底信号： 中央召开重大会议定调明年经济，我仔细看了各家的分析文章，信息量其实非常大：要扭住供给侧结构性改革，同时注重需求侧改革，提升国民经济体系整体效能；要整体推进改革开放，强化国家战略科技力量；要对全面建成小康社会进行系统评估和总结；要抓好各种存量风险化解和增量风险防范。我来整理几条重点供大家参考： 1、需求侧改革第一次提出。供给侧改革，“三去一降一补”即去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务。是老大根据供给侧结构性改革提出的。执行至今应该讲成果满满，供给侧改革的结果导致商品市场启动了一轮长达两年多的牛市，股市也是现在平稳着陆。现在双循环经济模式，提出需求侧改革，核心还是让GDP出口、投资、内循三驾马车更加平衡，满足人们物质文化需求已经转向追求美好生活了，我们的内需质量有待提高。需求侧改革我觉得是很牛逼的政策导向，这也会给股市最大的指导方向。 2、强化反垄断和防止资本无序扩张也是罕见的。这必然是针对互联网巨头的警惕信号，马斯克赚钱是为了科技，马云喊口号是为了赚钱，这一点我觉得判断没错。马斯克是一个科技狂人，从小就是富豪家庭出生，无生机压力，性格孤僻学习优异，创业更是一路狂奔，终极目标是人类探索未知的好奇心满足，人机结合，火星计划，这些都是吃饱了以后才能思考的问题，而马老师从小生活一般，找份工作都备受打击，创业四次处处碰壁，最终在法外之地互联网耕耘出一大片蓝海，腾讯马化腾当年也是类似的精力，腾讯差点就在襁褓中被贱卖，连英雄人物的任正非中途也差点把华为卖给美国企业，这是出生和阶段属性决定的差异。所以，中国互联网企业逐步增长变大成为垄断性资源，且往金融市场扩张，引发了监管的担忧。接下来，会有更多限制性措施出台，我觉得这是非常有必要的。 3、房住不炒的表述删除了。房地产受抑制数年，其实情况没有多少改观，上海二手房成交量出现井喷，同比环比均大幅度暴量。这或许是对政策的一次提前预判，房地产是否松绑，还得有待进一步的考察，问题是，流动性宽松后股市流入量过大，现在分流一部分地产的概率大，否则，都流向民生，通胀起来是老百姓受不了的。 4、逆周期调节的表述也删除了，资本市场也未被提及。替换的是科学精准实施宏观政策，这个点大家对流动性政策的变化可能会有预期，核心的逻辑还是经济复苏在内循环层面得到体现，不必急于大水漫灌，从疫情以来，中国政策已经走到了无人区，没法跟随只有勇闯，就像跑步一样，之前一直是赶超的模式，现在突发疫情，领跑的都没有了，自己单独跑起来，所以需要自己独立思考应对，难度提升，但是乐趣也增强。这是管理水平的一次超级挑战。 以上所讲很多人肯定没有兴趣听，做投资必然是大处着眼，小处着手。翻译下通俗的话，看问题要看的长远点，但是干工作要抓细节。如果我们不研究政策，是不会把握住大的方向，如果大的方向都把握不住，看细节就是南辕北辙的事情，越努力越失败。 如果大方向看准了，看对了，稍微努努力就能得到巨大的回报。520系统是个技术工具，如何从浩瀚的股市里面，四千多家上市公司里面，挑选出几家值钱的好公司是需要独立观察和判断的眼光。懂了没？ |
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