 致虚极，守静笃...... 梦想成真！ 上市，是企业家的终极梦想,没有之一。 那么，到底什么样的企业能够披荆斩棘，最后成功登上梦想的舞台呢？ 谷主捋了捋山羊胡，掐指一算，总结出了企业能够成功上市的“六大”征兆，赶紧去瞅瞅。 征兆一：具有“开放”的思维 IPO上市是啥，说白了，就是一个不断引入新股东、不断融资、不断稀释自己股份的过程。 是一个私人企业或者家族企业，逐步公众化的过程。 因此，老板的“开放”思维是必备的要素。 首先，要从过去什么事都自己说了算的一言堂，变成尊重股东意见、尊重决策程序的集体决策转变。 其次，要有平台的思维。 公司就是一个大平台，外部投资者、员工、客户供应商，都是这个平台的参与者、贡献者，同时也是利益分享者。 员工激励该给股份的给股份，如果能引入有资源的投资者，估值上该让利就让利，供应商账款能早结就早结，如此等等。 因此，老板的思维一定要打开，从自己封闭的小算盘里走出来，走到一个平台上，把平台做大，获取更远期的收益。 这是上市的前提。 也是成败最重要的关键因素，没有之一。 征兆二：具有“规范”的意识 上市的过程，是一个不断规范的过程。 既有财务规范，也有各种合规方面的规范。 这种规范，是严格按照法律法规进行的规范，财务方面有《会计准则》，法律方面有各种法律法规，一点都不能含糊。 投行老司机一定听到过企业这样的抱怨：我请你们来，不是来挑刺的，我请你们来，是来解决问题的。 这句话翻译过来就是：对，我承认我有问题，既然你们是专业的机构，应该想办法让这个问题“看起来”没有问题。 这是企业在碰到难题时的正常反应。 但，要上市，一定要有真心实意“规范”的意识，真正按照规则来进行规范，而不是让问题“看起来”没有问题。 认为随便应付应付就能上市，在强调信息充分、完整、准确披露的“注册制”的当下，会越来越不可能实现。 征兆三：放得下暂时的“得失” 说规范谁都会说，但对老板来说，规范则意味着原本就应该支出但因为某种原因一直没有支出的“成本”。 举几个简单的例子。 比如未规范前，可能存在账外收入的情况，销售的货款可能没有进入公司账，而是进入了个人的账户。 规范后，这个所谓的“收入”就没有了。 未规范前，公司的库存、尾料、废料销售，可能进入个人账户。 规范后，这个“收入”就没有了。 未规范前，一些工资福利的支出，可能用的是个人卡或者现金支付，省了税。 但规范后，这部分税要由公司出，公司的成本就增加了。 未规范前，公司的利润没有完全反映在账上，交的所得税就少。 规范后，所得税就交的多，公司的“成本”也会增加。 当然，这些所谓的收入，本来就应该属于公司的。 这些所谓的成本，也应该是由公司承担的，只是老板在做上市决策的时候，他会这么去算这笔“经济账”。 谷主认为，既然要上市，就要能放得下得失，认真进行规范，大了说是承担社会责任，小了说是为了企业更大更长远的发展。 征兆四：尊重并听取中介机构意见 IPO上市是一个复杂的系统工程。 首先是充分信任聘请的中介机构，不随便单独聘请所谓的“外部上市顾问”。 谷主在实践中，经常碰到这样的情形。 最常见的，企业喜欢请一些在“非投行金融机构”干过的朋友当顾问。 这些“非投行顾问”最常见的意见就是：我“听说”某个企业上市，可以这么干，别人可以，为啥我们不可以。 需要特别说明的是，谷主不是要贬低这些“外部顾问”，而想说的是，隔行如隔山。 虽然都是干金融，其实差异非常大。 投行规则更新的特别快，就算是一个干过投行的人，离开这个行业半年，某些监管规则可能都发生了翻天覆地的变化。 专业的人干专业的事，如果企业老板请了有牌照的机构，就充分的信任，用人不疑。 如果觉得某些持牌中介不专业，换到专业的为止，然后选择充分信任。 其次，给与中介机构充分的尊重。 这种尊重不是指日常接待的尊重，也许企业对中介机构车接车送、好酒好菜的招待，但在业务层面，却并不重视中介机构的作用。 认为花钱请中介机构来，只是帮助写个材料。 有些老板认为在自己的领域很成功，就推而广之，开始对上市的过程想当然的觉得应该怎么怎么干，有些甚至亲自上阵强势干预，对具体问题处理进行指导。 这样对上市过程有害而无益。 征兆五：公司赚钱不能“痛苦” 能够上市的企业，一定是一个能够“赚钱”的企业。 上市的过程，就是一个选拔优质企业，引入公众资金的过程。 但这个赚钱，不一定是指的是现在报表上就有多少利润。 尤其是注册制之下，创业板和科创板的上市标准中，已经大大弱化了“利润指标”。 比如创业板的第二条标准：“预计市值10亿+最近年收入不低于1亿+最近一年利润为正”。 这里面的只要求最近一年利润为正即可。 因此，所谓的“赚钱”，一种是现在就有相当好的利润，这种企业当然是符合要求的，比如创业板上市标准第一条：最近两年净利润合计超过5,000万，达到这个标准就能上创业板。 还有一种将来能“赚钱”，现在有赚钱的“潜质”。 比如一些科技型的企业，前期需要大量的研发投入，或者一些医药类的企业，要经过漫长的临床试验，但是一旦通过试验，或者一旦产品推向市场，将会有巨大的技术壁垒，也会带来巨大的商业利益，这种“赚钱”的企业，也是符合上市标准的。 无论是现在“赚钱”，还是将来能“赚钱”，这种“赚钱”一定不能是痛苦的，不能靠省吃俭用“节流”带来的。 而是靠技术、靠品牌、靠销售网络带来的。 一分一分靠省出来的公司，可能并不一定适合走上市这条路。 征兆六：做好了一定的“资金储备” 对于一般企业而言，上市成功之后，会募集到5个亿左右的资金。 但在上市的过程中，却是需要消耗一定的资金。 比如中介机构的费用，正常来说，券商在报材料之后，需要收取400万左右的费用。 会计师审计费用，在申报完毕后，可能收费在400万左右。 律师的法律服务费用，在申报完毕之后，收费在200万左右。 这部分费用加起来在1,000万左右。 第二部分是企业的流动资金需求，企业上市的报告期，一般也是企业快速发展的时期，收入利润快速增长，带来的就是对流动资金的需求。 这部分资金储备在3000万到5000万之间。 其他各种规范的费用，对资金也有一定的消耗。 因此，在上市的报告期内，最好进行一到两次的股权融资，融资金额在3000万左右。 同时，公司还可以适当使用债务杠杆，增加银行贷款，筹措资金。 手中有粮，心中不慌。 做好适当的资金储备，是上市成功的基础。 祝所有的企业家，梦想成真！ 免费融资 服务实体！ 聚焦：5G、AI、机器人、物联网、传感器、芯片设计制造及材料设备等“半导体产业链”企业。 说明：本文系本人个人观点，与所在单位无关 |
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