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写这篇文章的灵感来自周末消息：美国众议院投票通过了1.9万亿美元新一轮经济救助计划。而标题取名【美元疯狂印钞下，外资又要开始薅羊毛，投资如何做选择？】，简单的阐述其中的逻辑，就非常清楚，其实A股只是全球宽松货币之下的一个缩影。 美元薅羊毛的逻辑： 1、美联储实行宽松货币政策，也就是降低银行利率，甚至加大印钞 2、资金通过基金公司、或者企业等形式流向全球（主要聊投资方式） 3、外资（也就是北向资金）通过沪深股通购买A股，参与投资，推动股价上涨（这几年外资重仓的股票大部分翻好几倍） 4、美元开始升值的时候，就开始变卖资产，并且兑换更多的美元流入美国本土，同时还会消耗国家外汇储备 这样就形成了一种薅羊毛的循环，具体可以参考上个世纪90年代日本的泡沫经济失去的十年、97年的东南亚金融危机就是典型的薅羊毛，所以为什么美联储的重大货币政策，全球央行或多或少会同步的原因。 A股市场当中的资金由：国家队、主力资金（公募、私募）、外资（北向资金）、散户组成，今天主要是聊到外资，因为无论从过去还是当下外资通过中期的角度来看，股价上涨的效果非常明显。有数据统计，08年金融危机美国印了4.5万亿美元，而这次疫情导致的经济衰退这两年加起来印钞4.1万亿美元。 回顾过去10年，外资的动向一直是紧跟咱们国家经济发展的趋势，过去10年的社会经济，主要房地产、基建、消费等核心方向，所以参与的股票基本上是优质资产或者核心资产，我们可以一起细数一些： 比如：地产当中的万科A、基建当中的三一重工、大消费包括白酒（茅台、五粮液、洋河等）、医药（药明康德、迈瑞医疗、泰格医药、爱尔眼科等）、消费电子（长电科技、立讯精密、蓝思科技等）、食品饮料（伊利股份、双汇发展、海天味业等）等，这些都是过去外资重仓个股，同时也是各行的优质资产或者核心资产。 当下，全球经济格局再次发生变化，未来咱们中国的经济轨迹其实是有迹可循，那么外资的方向同样有迹可循。 根据“145规划”的政策，分享其中重点： 1、新能源 新能源不仅仅是新能源车、同时还有光伏、风能、太阳能等。去年在气候雄心峰会上进一步宣布：到2030年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。当然还包括上游的一些稀有金属材料供应链、电池等储电方向。 2、自主可控、国产替代 这其中包括很多，所以列出几个非常重要的方向。 ①半导体 ②芯片 ③粮食安全（咱们国家很多种子都是进口） ④新材料（主要是生产高科技产品的材料） ⑤军工（军工其实也是科技，强国强军这是去年明确下来的方向，同时航空发动机等一些核心设备） 3、需求侧改革 这是消费升级，区别传统的消费衣食住行，而是进一步升级，比如健康食品，当下时代的消费（医美等）等。 4、环保（绿水青山就是金山银山） 注：外资一般偏好优质资产和核心资产，一般核心资产找行业龙头，而优质资产一般看ROE（净资产收益率）也就是盈利能力，一般长期保持在15%以上，要知道外资是做长期投资的，所以跟踪外资的话，一定要注意自己投资的定位，衡量长期投资还有另外一个指标就是高股息率，俗称分红！ （本文只是个人观点，纯个人研究分享，任何看法或操作，仅供参考，不做买卖依据。） |
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