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两个基金到底有多大的相关性？以前我撰写了《适合普通人的基金投资研究工具之三：且慢与基金组合》一文，介绍了且慢基金组合工具能生成基金的相关性分析。后来我阅读金伟民老师（公众号/雪球：持有封基）的文章《为什么要分散投资？》，学会了使用Excel软件里的correl公式，用基金的每日净值或阶段性表现数据来分析基金的相关性。
本文共2000字，预估阅读时长5分钟 （一）研究虽繁，不敢省人力 想要提升自己的基金投资研究能力，就要避免知其然但不知其所以然，或者省略过程的倾向性心理。为了避免这样，实际操作与用心投入非常重要。学习数学，想要灵活运用公式、定理解决现实问题，至少要做做题，不能说老师讲完自己听懂了就是真的掌握了。基金投资研究也是如此，先依样画葫芦，再慢慢融会贯通，形成自己的一套研究方法。 很多投资中的问题都是小马过河的问题，对于小马而言，河水到底是老黄牛说的没过小腿还是小松鼠说的会淹死人，只有在保证安全的前提下自己去试一试、体验一把才知道。阅读再多的公众号的文章，读万卷书，没有自己动手的试一试，距离“真知”恐怕还是会有一段距离。 对于普通人而言，投资研究要慢工出细活儿，不能害怕耗时不能害怕麻烦。以前我和大家讲过，基金阶段性最大回撤率的研究，你可以付费买个基智网的会员，指定时段随便查。图中最低点1.0421，最高点1.1853，最大回撤（1.0421/1.1853-1）*100%≈12.08%
但你也可以用慢办法，去天天基金网网页端找到具体基金，在累计收益率走势图上用鼠标来回移动来找寻一个阶段里的最高点和最低点，然后手动计算最大回撤率。用数据库或者工具性网站，一查就获得数据，这好像很快，但是这种快对于普通人来说意义有限。用天天基金网的那个笨方法慢了不少，但是在计算的过程中，不经意之间你就获取了对某个基金在某段时期内的净值表现认知。多认识一个基金的净值表现，多知道一家上市公司的市值、主营业务有意义吗？短期来看，没有意义，但长期来看意义重大。一家上市公司的主营业务，历史业绩、估值数据、公司属性等认知都是要慢慢积累起来的。积累的过程没有诀窍，谁投入的时间多，谁更好奇愿意探索（这个过程自然投入时间），谁愿意用心做点记录，谁的沉淀就多。上市公司认识多了，基金投资的底层资产也就不难看明白了。
再回到基金相关性研究上，我们可以不同细致程度状态下的收获，还是以昨天提到的易方达蓝筹精选、易方达ESG责任投资股票、景顺长城绩优成长为例。
直接从且慢网页端获取，你收获的相关性数字+你设定的基金组合历史走势图。这个过程中，你对三只基金具体的情况了解甚少。天天基金网提供1周、1月、季度、半年、1年、2年、3年的指定时段业绩走势对比图
使用天天基金网的基金比较功能，根据基金净值走势图，模糊地获取基金相关性。你收获的是三只基金的不同阶段性业绩对比，特定时段内三只基金的表现走势图对比。如果再细致一些，你还可以模糊地知道三只基金在上涨阶段，下跌阶段的攻防特征。
从天天基金网粘贴每日的基金净值涨跌幅数据，使用Excel的correl公式计算，你能掌握相关的软件使用技能，未来遇到无法直接用工具网站比较的资产，你也可以自己用Excel来进行计算并获取认知。定量的分析方法用完了，你还可以在定性分析上下功夫。毕竟基金的相关性高，可能来自于基金经理的持股相似度高，持股相似度高可能来源于他们的投资认知与方法比较接近。比如，我仔细地探究三只基金每个季度的持股异同，个股投资的集中度异同，投资的换手率异同……随着你接触到的信息越来越全面，你对基金认知的角度也就更加丰富而全面。如果你感兴趣，你甚至还会去搜索相关基金经理的路演、访谈资料，进一步丰富你对基金经理投资观、方法论的认知。普通投资者不是基金研究员，你只需要深度认识几个基金，在自己的基金投资实践中够用即可。你并没有工作上的投研压力，不要求你在很短的时间内拿出很多的数据和相关的结论。普通投资者基金投研的过程只需要对自己负责，让自己的认知有深度远比浅尝辄止有意义。付出精力，投入时间，这些因素会让你在投资实践中有勇气，有胆识，不容易听风就是雨，让随便的一篇互联网文章就改变了自己的坚持。投资中的勇气和信心比的并不是谁在互联网上嗓门大，勇气和信心来自于深入的研究、缜密的分析、夜以继日的时间投入，源自于独特的你、认真的你。有勇气相信自己的知识和经验。如果你根据事实得出了结论，而且你知道自己的判断是可靠的，那么就照此行事，即使其他人会迟疑或反对。”（众人不同意你的看法，并不能说明你是对还是错。如果你的数据和推理是正确的，你的行为就是正确的。）同样，在证券领域，一旦获得了足够的知识并得出了经过验证的判断之后，勇气就成为最重要的品德。可靠的判断源自于细致的数据积累，源自于缜密的投资分析过程，源自于多种情形的假设与方案应对。想要把这个过程给做好，想来是离不开慢功夫的。《论语·子路》有言：“无欲速，无见小利。欲速则不达，见小利则大事不成”。我想这句话很适合投资研究，速成是每一个人的向往，但大自然有关变化的规律讲究的是量变引起质变。既然是量变，那就离不开量的积累，离不开慢工出细活儿。
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