看见雪球的节目 #万物皆可ETF# ，本人很感兴趣，想当年刚开始投资的时候，相关资料很难寻找，虚假信息很多，后来有了雪球这个平台，极大的方便了大家的学习和交流，作为在资本市场投资13年的老兵，本人将在在接下来的时间里，给大家尤其是新手投资者介绍ETF的相关知识，共分为5个部分：
第二讲、宽基指数ETF的分类及选择（本文） 第三讲、行业指数ETF的分类及选择 第四讲、ETF套利 第五讲、ETF长期投资的最优之选 一、ETF最常见的两种类型：宽基指数ETF和行业指数ETF 宽基指数指的是不按照行业划分，用一篮子股票组合反映价格走势的指标。宽基指数是市场上最主要、最具代表性的指数，指覆盖股票面广泛，具有相当代表性的指数。 中国最常见的三种指数是：上证指数，深圳指数，中证指数。 香港和海外也有很多宽基指数：如H股指数，美国标普500指数，日本日经225指数等 宽基指数ETF的优势在于覆盖面广，代表来自各行各业，包括银行、金融、保险、互联网、建筑、医疗和技术。正因为全覆盖，宽基每只股票的持仓份额相对较小，每只股票的持仓份额很小。好处也很明显。由于各行各业的龙头企业都被选中，宽基代表了上述公司在我国整体上的表现。整体风险相对较小且稳定，不会受到某个行业、某个公司出现黑天鹅的影响。 从长期来看，宽基指数的年复合投资收益约为10%左右，是一种相对稳定的配置模式。 二、宽基指数的类型 不同的指数类型构建了不同的宽基指数： 宽基指数对应的投资标的主要是最常见的是三大指数： 上证指数：在上海交易所上市交易的全部股票构成的指数，包含上证主板，科创板 深证指数：在深证交易所上市交易的全部股票构成的指数，包括深证主板，创业板） 注：以前的深证中小板已经和深证主板合并 中证指数：中证指数有限公司所开发的指数中的一种，其样本空间内股票是由全部A股组成的指数。1、上证指数经典的宽基指数为：上证50和上证180。 上证50指数：是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股 上证180指数的样本股是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票。 2、深市中的常用宽基指数主要为：深成指、深证100指数、创业板指。 深成指：从上市的所有股票中抽取具有市场代表性的 500 家上市公司的股票作为计算对象，并以流通股为权数计算得出的加权股价指数，综合反映深交所上市公司股票的股价走势。 深证100指数：包含了深圳市场A股流通市值最大、成交最活跃的100只成份股。 创业板指：创业板上市要求上市公司近两年连续盈利，净利润累计不少于一千万元，或者近一年净利润至少达到伍仟万元，近两年营收增长率高于30%。净资产最近一期末净资产不少于两千万元。 3、中证系列宽基指数主要为：沪深300指数，中证500，中证800，中证1000 我认为中证指数是最能代表全A股的指数，因为他的样本够大，覆盖面够广，投资宽基指数，中证指数是首选。 中国股票市场（包括沪深全部）一共有4000多只股票，按照自由流通市值市值分： 前1800名的才会被纳入中证宽基指数体系 中证宽基指数的架构： 按自由流通市值（剔除那些注定长期持有的股份）由大到小排序； 沪深300（中证300）：自由流动市值最大的前300只股票构成； 中证800：自由流通市值最大的前800只股票构成； 中证500：是中证800成份股剔除沪深300成份股，也就是自由流通市值301-800名的股票； 中证1000：是全市场股票剔除中证800的成份股之后市值最大的1000只股票，也就是自由流通市值801-1800名的股票。 如果按照大小盘我们也可以这样理解： 全市场流通市值前300名就是沪深300，我们称之为大盘股 全市场流通市值301-800名就是中证500（注意不是前500名），我们称之为中盘股 全市场流通市值前800名就是中证800（权重比例70%沪深300+30%中证500），我们可以理解为：大盘股和中盘股的混合 全市场流通市值801-1800名的股票就是中证1000。我们称之为小盘股。 三、获得全市场平均收益的配置建议： 1、全部配置中证800ETF：优点只有一个指数，简单好打理，缺点其实配置的是大盘股和中盘股的混合（偏大盘），忽略了小盘股。 注：沪深300+中证500和中证800比，其实是一个组合问题。因为按市值加权，中证800基本等于7成的沪深300+3成中证500。因为中证800大部分市值趋同于沪深300指数（七成），历史走势与沪深300更接近。所以直接全部配置中证800虽然方便但效果和配置沪深300接近，并不能完全覆盖全A的。 2、将资金分为三份：沪深300ETF+中证500ETF+中证1000ETF各配置一份：优点能兼顾大中小盘三者的收益率几乎完美分享到A股的全市场收益率，缺点配置三个指数打理稍微麻烦点。这也是我本人最建议的宽基指数的配置方法。 注：许多朋友说沪深300才是指数基金的最优之选，这些朋友可能在A股待的时间还不够多，不可否认，从收益率可以看出，最近五年中，是典型的大盘股牛市，沪深300代表的大盘股指数5年年化回报率为11.2096%，中证500代表的中盘股指数5年年化回报率仅为2.6389%，而中证1000代表的小盘股指数年化竟然是-2.741，投资小盘股五年不但不赚钱，还要亏损百分之十几，其实这并不代表小盘股，没有投资价值，我认为只是市场阶段性的偏好罢了，经历过2013-2015年小盘股牛市的朋友应该不会忘记，在小盘股牛市流行的一句话：“今后永远没有大蓝筹了，只有“大烂臭”，公募基金选股水平还不如掷飞镖强！”所以说请大家不要用过去的经验去推断未来会发生什么事情，很多时候我们能够依靠的只是常识，沪深300ETF+中证500ETF+中证1000ETF各配置一份是比较稳妥的全市场收益率涵盖的方法。 四、海外宽基指数ETF 因为我们的资本市场还没有完全放开，所以暂时投资国外资产的最佳方法还是投资设立在国内投资海外的ETF或LOF基金，有追踪美国标普500指数的ETF基金，追踪纳斯达克100指数的指数基金，还有投资日本，德国，法国甚至印度的ETF（LOF）基金， 我本人总结了一份具体表格，供大家参考：
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