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权威、深度、实用的财经资讯都在这里 随着2020年年报发布，中信证券以543.83亿元的营业收入和149.02亿元的净利润继续领跑全行业。 3月19日，中信证券分别针对分析师、投资者、新闻媒体召开了年度业绩发布会。中信证券董事长张佑君、总经理杨明辉，以及财务相关的负责人回复近期中信证券大额配股、设立资管子公司等热点问题，围绕打造航母级券商的实现路径等回答了提问。  经纪、投行增速亮眼 财富管理转型成效显著 从具体营收项目来看，去年中信证券各项业务以经纪业务和证券承销业务增速表现最为亮眼。 去年一年，中信证券经纪业务实现营收143.98亿元，同比增长50.69%；资产管理业务实现营业收入95.61亿元，同比增长29.64%；证券投资业务实现营业收入134.06亿元，同比增长9.52%；证券承销业务实现营收64.87亿元，同比增长50.59%；其他业务实现营收105.31亿元，同比增长9.00%。  中信证券股债承销规模均位列行业首位，投行业务龙头地位稳固。 2020年，随着注册制改革推进，中信证券加大科创板、创业板等IPO客户覆盖力度，2020年内完成的IPO项目承销规模占市场份额9.3%。2020年，中信证券完成A股主承销项目158单，主承销金额3135.99亿元（含资产类定向增发），同比增长12.08%，市场份额排名市场第一。其中，IPO主承销项目39单，主承销金额人民币435.85亿元；再融资主承销项目119单，主承销金额人民币2700.14亿元。 同时，在经纪业务方面，机构零售双轮驱动叠加市场交投活跃度提升，促经纪业务收入同比增长超过50%。 从中信证券喊出财富管理转型至今已超过两年时间，中信证券相关负责人表示，经过两年的尝试摸索，中信证券的财富管理业务取得了良好的转型成绩。 2020年中信证券财富管理业务快速增长，财富管理客户数同比增长68%，达到12.6万户；财富管理客户资产达到了1.5万亿，同比增长72%。财富管理方面的营业收入，也从2019年的14.99亿增长到2020年的31.14亿，增长了108%，远高于经纪业务中其他方面的收入。 对于财富管理取得的成绩，杨明辉表示得益于坚持三点核心，一是以客户为中心的经营理念，财富客户资产的保值增值是中信证券追求的目标。二是业内领先的金融产品的体系，中信证券拥有强大的产品筛选和引进开发能力。三是中信证券拥有业内人数最多的投顾资格队伍。 稳健前提下采取有利手段打造航母级券商 截至2020年末，中信证券总资产达1.05万亿元，较年初增长33.00%。 在打造航母级券商以及实现的路径上，张佑君表示，中信证券成为国内首家资产规模过万亿元的证券公司，说明中信证券的业务规模和市场份额都有了一定的增长。作为一个中国本土的证券公司，这个规模还不能满足中国资本市场未来的发展。从更长远的发展来讲，中信证券的资产规模将随着中国资本市场的发展，不断增加和扩大。 “在发展壮大过程中，可能会有各种各样的发展的模式。中信证券，每一步都要在风险管控和合规管理的基础上，在保持稳健的前提下发展的。至于发展过程中是采取一种什么样的形式，要看具体的情况。”张佑君表示，注意到市场上的合并传闻，但目前为止没有应披露而未披露的事项。 中信证券历史上已经收购过万通证券、金通证券、广州证券等券商。张佑君表示，在此过程中总结出的经验就是，很难用单一的指标去衡量合并的结果。合并过程中既要看短期的指标，也要看长期的指标，既要看财务指标，要看业务指标，既要看市场份额，也要看客户状态。证券公司自身的发展壮大不需要拘泥于特定的形式，应该采取适合自己发展的路径。 他同时表示，中信证券在境外的市场的发展会有一些规划和设想，但还是要取决于在境外市场中的人员、业务能力、业务品种，以及资本实力等方面的准备。同时，还将借鉴境外投行发展的先进经验进行布局。“在发展过程中，只要公司有发展需要，我们可能会采取有利于公司的融资手段和扩张计划。” 四大业务构建未来资管子公司战略方向 2020年，中信证券在资管业务方面，资管产品结构进一步优化，收入大幅增长。公司2020年实现资管业务净收入80.06亿元，同比增长40.29%；同时管理规模稍有回落，平均管理费率有所提升。 今年2月，中信证券发布公告称，将出资不超过人民币30亿元设立全资子公司中信证券资产管理有限公司。中信证券资管子公司将从事证券资产管理业务、公募基金管理业务以及监管机构核准的其他业务。 杨明辉表示，设立资产管理子公司之后，公募零售业务即普惠金融业务可以在新的牌照下开展。除此之外，资管公司还将主要涉及3项业务，也是中信证券比较擅长的三项业务。一是机构资产管理业务，二是为高净值客户资产配置提供底层资产，三是养老保险三大支柱业务。“上述四部分业务就构成中信证券资产管理子公司未来的战略发展方向。” 杨明辉也特别强调，成立资产管理子公司有两个基本不会变。一是与其他业务线协同不变，打造券商特色的资产管理子公司，不会减少与其他业务线的协同。二是与其他业务线的客户资源共享不变，不会因为成立资管子公司而大幅度提高成本。 配股计划正有序推进中 今年2月，中信证券披露配股公开发行证券预案，拟集资金总额不超过人民币280亿元。具体而言，拟投入不超过190亿元发展资本中介业务；不超过50亿元增加对子公司的投入；不超过30亿元加强信息系统建设；不超过10亿元补充其他营运资金。 中信证券财务负责人表示，公司通过配股进行再融资是深思熟虑的，主要是为了补充公司的净资本，支持公司长远稳健的发展。他表示，相较于定增，配股不会摊薄现有股东持股比例与股东权益，对公司各项收益指标的摊薄比较有限。“目前配股正在推进中，完成时间主要取决于监管审批进展以及资本市场情况。”该负责人表示。 此次配股的主要募集资金用于资本中介业务，中信证券相关负责人介绍称，资本中介业务一般而言包括了融资融券、股权衍生品、大宗商品衍生品、做市交易、跨境交易等。 最近几年，随着客户在风险管理、全球资产配置、策略投资等方面的需求迅速增加，资本中介业务发展很快，也成为公司为客户提供一站式综合服务的重要载体。对证券公司而言，这类业务具有客户广泛，产品丰富、利差稳定、风险可控的特征，是中信证券近年来重点培育的业务方向。 据介绍，资本中介业务是一种资本消耗型业务，其规模和盈利能力依赖于较为稳定的长期资金供给。 此外，中信证券相关负责人介绍，国际业务也是中信证券重点发发展的方向。过去一年，中信里昂各项业务都取得了长足的进步，但是目前中信证券境外的资产负债表杠杆率偏高，下一步业务发展需也需要资本金的补充。“我们也会把一部分资金补充到对中信里昂的增资，为国际业务保驾护航。”该负责人说。 记者了解到，今年沪市主板公司业绩说明会“主题周”模式已经开启。在接下来两周左右的时间里，除中信证券外，包括宝丰能源、万华化学、中国巨石、工商银行、用友网络、华电国际、上汽集团、工业富联、海天味业、福耀玻璃、中国神华、上海电气、药明康德等公司，将在“经济砥柱”主题中集中召开业绩说明会。 同时，在今年的年报密集披露期里，沪市公司的年度业绩说明会还将以“周期代表”“科技领军”“美丽中国”“美好生活”“资本赋能”等五大主题陆续推进。 编辑：朱茵
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