现金流量表经营活动、投资活动以及筹资活动中的异常现象: 一、经营活动现金流量中的异常现象 1.经营活动现金流净额持续为负; 2.虽然净额为正,但主要是因为应付帐款和应付票据的增加:企业资金链断裂前的征兆; 3.净额远低于净利润——背离得越远利润造假的可能性越大。 二、投资活动现金流量中的异常现象 1.购买固定资产、无形资产支出,持续高于经营活动现金流净额,说明企业的自由现金流长期为负,企业要靠持续借钱维持投资行为(要么管理层对项目超有信心,要么管理层有必须流出现金的特殊原因); 2.大量现金是因为出售固定资产或其他长期资产获得的:企业衰败的标志。 三、筹资活动现金流量中的异常现象 1.企业取得借款收到的现金,远小于归还借款支付的现金:可能透露银行降低了对企业的贷款意愿,不再愿意继续“借新还旧”了,使用“骗”回贷款的手段; 2.支付了明显高于正常水平的利息或中间费用,体现在“分配股利、利润或偿付利息的现金”项目和“支付其他与筹资活动有关的现金”项目:可能意味着企业遇到生存危机。 |
|