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最近，支付宝的基金诊断功能火了。 只要在支付宝首页搜索“支小宝”，在对话框中输入想查询的基金。 弹出的“详细评测”中，就可以看到基金持有者的盈亏情况。 懒猫做了一下简单统计，发现了让人意想不到、惊掉下巴、难以置信的结论： “基金的收益情况”与“基民的赚钱情况”，很不一致。 甚至，邪门了，他俩反着来！ 在懒猫整理的热门基金中： 近一年收益率最高的，竟然是基民最不赚钱的一只。 近一年收益率最低的，竟然是基民最赚钱的一只。 如果不是亲眼看到数据，打死我也不信！ 01 谁的基民能赚钱？这是我统计的20只，明星基金经理掌舵的热门基金，按近一年持有者赚钱比例，从高到低排名。 排名第一的是何帅的交银优势行业混合（519697），超80%的人赚钱。 然而，近一年涨幅却是这里面最低的，只有27.99%，甚至没跑赢沪深300的39.51%。 倒数第一的是张坤的易方达蓝筹精选混合（005827），超80%的人亏钱。 然而，近一年涨幅却是这里面最高的，高达119.95%，妥妥的翻倍基。 当我整理完数据，点排序，表情是这样的。 也就是说，基民们能不能赚到钱，选择基金可能都不是最主要的，还得看基民们的骚操作。 02 基金大赚我亏钱？懒猫细看数据，按基民赚钱比例，分成上下两榜。 基民光荣榜上： “基金小涨，基民赚钱”，除了交银何帅，还有广发刘格菘、交银杨浩、信达澳银冯明远。 基金收益没那么出众，但基民赚钱效应很好。说明啥？ 大概率是，这几只基金的基民买得都比较早，后面也没怎么折腾，就放着。 而在去年下半年呢，这几只也不属于大涨大热的类型，高点追进来的人少，所以老基民们自然都赚钱了。 懒猫重点说一下何帅，他是公募基金中为数不多的，把大部分家庭现金投入自己产品的基金经理，非常注重基民的“用户体验”。 接受采访时，他曾说过： 我做基金的出发点就是从绝对收益为目标，懂得卖出，获利了结的。 2018年，他也是极少数取得正收益的基金经理。 可能正是这样的风格，才让基民真正拿得住，赚得到钱。 “基金大涨，基民赚钱”，主要是安信陈一峰、中欧周应波、兴全董承非等。 这三位的特点是，基金相对沪深300都跑出了不错的超额收益，划重点，是不错，而不是特别出众。 而且，保持了更低的回撤，尤其是董承非，最大回撤控制在10%以内。 这就相当于司机把车子开得稳，速度中上，能顺利抵达终点的乘客非常多。 有的基金，在五档油门和踩死刹车之间切换，就算车顺利到站了，乘客基本都在半路甩飞了。 而这几位，不仅赚钱比例高，赚5%以上的比例也有明显优势，算是真正让基民赚到钱的基金。 接下来，盘点“基金暴涨，基民血亏”榜： 相比基金光荣榜，这份名单的基金经理倒是更星光熠熠。 易方达、富国、前海开源、景顺长城，几家基金公司的一哥赫然在列。 而且，看近一年涨幅，也明显比前一份高一个档次。 我们完全可以说： 近一年时间，这份名单的基金经理表现比上一份好。 那么，问题，可能就出在基民身上。 懒猫以张坤的蓝筹为例，近一年上涨近120%，应该挑不出毛病吧？ 然而，亏损超5%的，超7成，亏损的，有84.4%；赚5%以内或超5%的，都排倒数第一。 就是这么一只翻倍基，竟然只让七分之一的人挣到了钱。 问题出在哪里？ 这张图是易方达蓝筹精选混合的走势，可以发现，只要不是在虚线以上位置买的，都赚钱了。 更精确的，2021年3月19日，基金净值为2.8520；2020年12月30日，基金净值为2.8212，此前，净值都要比现在低。 也就是说，只要你是在去年最后一天之前，买入，到现在，都不至于亏损。 而问题也就偏偏出在这里，绝大多数人，可能都是在今年才冲进来的。 那段时间，就是涨最多、最疯狂、估值最高的时候。 而且，也是“饭圈化”“出圈”最明显的时候。 巴菲特的名言： 在别人恐惧时我贪婪，在别人贪婪时我恐惧。 这话不仅过去有用，现在有用，将来也一样有用。 懒猫在1月份，写过这篇文章，也是在说类似的道理： 牛市，是普通投资者亏损的主要原因 所以，在易方达蓝筹上的亏损，这锅，恐怕很难扣到张坤头上。 这实在是“基金赚钱，基民不赚钱”最深刻的一课。 其实，这个现象，也是一个老生常谈的话题。 自2003年底，偏股混合型基金指数从1000点出发，截至目前，为11298.99点，年化高达15.11%。 如果按这个收益率计算，五年102.10%，赚一倍，十年308.44%，赚三倍。 可是，身边真正靠基金发财，哪怕是赚钱的人，又有多少呢？ 我的观察是，不多。 而真正赚到钱，账户可查证，且比较有名的例子，当属那位北京丈母娘。 她在2002年嘉实增长成立时，买了4.7万，然后丢在那里，到去年年底是137万。 除了这位“无招胜有招”的女中豪杰，多数人，就是在基金赚钱的背景下亏钱的。 03 说明了什么道理？按照支付宝的统计，在易方达蓝筹精选里： 定投放弃、追涨杀跌、持仓时间短、频繁买卖是四个最显著的亏损原因。 懒猫再结合蓝筹近一年近120%的收益率，结论是： 只要你沾上这四个，再高收益的基金也无法使你赚钱。 所以，最最重要的，是克服不理性的投资习惯，养成良好的、科学的。诸如长期投资思想、合理收益预期、保持良好心态等。 更具体的，要么，备足子弹，静静定投，细水长流，也不用天天看净值，几年后打开账户即可。 要么，等市场的估值（例如沪深300市盈率）下来，优秀基金多买一些，然后卧倒不动。 总之，千万不要看到别人赚钱，重仓杀入，因为，大家都在赚钱的时候，位置一般也比较高了。 别羡慕别人吃大餐，大餐吃得越尽兴，离散席就更近，要找人买单了。 千万别刚上桌，刚拿筷子，账单就递过来。 当然，克服投资坏习惯，做到完全理性，很难。 懒猫想，可以在选择基金上想办法，未必要买最好的，而是要选最适合自己的。 在挑基金时，未必要追求特别高的收益，欲戴王冠，必承其重。 收益，跑赢沪深300就不错，可以适当把回撤因素看得重一些。 你看，真正让基民赚到钱的那几只基金，都有这个特点。 对很多人来说，出门打的，找路线熟悉、开车平稳的老司机就挺好。 而且，多看看路况，别趁司机踩油门飙车时，抢着上。 要不，可能车到站，人没了。 作者：小猪 文章来源懒猫的丰收日，版权归原作者所有，如有侵权请联系本人删除。 |
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