利弗莫尔的思想对我的影响（20190104）

利弗莫尔是一个非常有争议的人物，也是一个传奇的人物。在我刚一入市的时候，我就接触过利弗莫尔的思想。他自称是一名投机者。在我们中国，“投机”二字贬义的成分更大，那个时候身边的人更多讲的和认可的而是巴菲特的“价值投资”，仿佛只有“价值投资”才是大雅之堂，而“投机”是旁门左道（其实现在仿佛身边的人也是这么认为的）。我当时也不例外，受身边一些“投资前辈”的影响，并不接受利弗莫尔的思想。

后来，我才慢慢理解，很多东西自己有偏见，并不是事物本身有问题，而是自己的认知不够题，是因为自己理解不了。我一直讲，你永远无法用你自己不理解的体系赚钱就是这个道理。

随着我认知的不断提升，随着我在交易的路上不断遇到问题解决问题，我越来越感觉利弗莫尔才是真正的交易大师，虽然过去了接近100年，但是他的交易思想放在当前的市场，仍旧是十分的经典和实用。

我现在的“3L”交易体系，很多地方受到利弗莫尔影响。可以这样说，我并非直接照搬照抄他的思想，而是在我实践的过程中，我发现很多东西，都是他曾经讲过的，所以，我对利弗莫尔的理解，不是一个传承的过程，而是一个不断印证的过程，我在我的实践中，有意无意的印证了他100年前的思想。

新年的第一篇周记，我就写写利弗莫尔的一些经典思想。

 

一、空杯心态

1、我们只需要回答两个问题：“是怎样”和“应怎样”。

2、除非市场按照你的个人意见变化，否则个人意见一文不值。

3、要从市场出发，耐心观察它们的行情演变。

4、不要和市场讨价还价。

5、你的头寸的确形成了账面利润，这一事实就是证明你正确的有力证据。

上面几句话，都是利弗莫尔的原话，其内涵，就是客观的观察和跟随市场，保持空杯心态，依据市场的“事实”操作，而不是我们的预测和想象，让市场和利润去证明你自己是否正确，而不是坚持己见。可以说，这个思想，是我当前思维模式的基础。

 

二、耐心等待

1、交易不是每天要做的事情，那种认为随时都要交易的人，忽略了一个条件，就是，交易是需要理由的，而且是客观的，适当的理由。除了设法决定如何赚钱之外，交易者必须也设法避免亏钱。知道什么应该做，跟知道什么不应该做几乎一样重要。

2、事实上，如果我在开始交易前，肯定自己正确无误，我总是会赚钱。打败我的，是没有足够的头脑，坚持我擅长的游戏——也就是说，只有在前兆对我的操作有利，让我满意时才进场。做所有的事情都要讲时机，但是我不知道这一点。在华尔街，有这么多人根本不能算是大傻瓜，却遭到失败，原因正是这一点。傻瓜当中，有一种十足的傻瓜，他们在任何地方、任何时候，都会做错事，但是有一种是股市傻瓜，这种人认为他们随时都要交易。

3、赚大钱要靠“等待”，而不是靠想。一定要等到所有因素都对你有利的时机。

利弗莫尔这几句话，其实点出了大多数人不赚钱的根源，就是缺乏耐心，时刻在场内，而不是等待最有利的条件。确实如他所讲，100年前人们经常犯的错误，100年后依然发生在人们身上，因为“人性不会改变”。

 

三、专注最强板块和龙头股

1、集中研究有限数目的股票群体，集中研究其中的领头羊。先学会仔细看路，再向前跳跃。

2、集中注意力研究当日行情最突出的那些股票，如果你不能从领头的活跃股票上赢得利润，也就不能在整个股票市场赢得利润。

利弗莫尔强调要集中注意力在最强的板块和龙头股中，其实这个就是我“3L”体系里面的第1个“L”动量方向。我只不过把这些量化了，客观的跟随市场选择的最强的方向。我当前做法的思想根源，他在100年前就讲过了。

 

四、在“关键点下单”

1、时机就是一切，在进入交易之前，最重要的是确定最小阻力线是否和你的交易方向一致。我的经验是，如果我不是在接近某个趋势的开始点才进入市场，我就绝对不会从这个趋势中获取多少利润。原因是，我错失了利润储备，而这种储备对于一个人的勇气和耐心是非常必要的，有了这种勇气和耐心，他就可以静观市场变化，就可以在这次行情结束前必定不断出现的小的回落或回升面前持股不动。

2、真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束。它走完自己的逻辑过程是需要时间的。

3、关键点的定义是：进行交易的最恰当的心理时刻。我从来不在最低的价格时买进，也从不在最高的价格时卖出，而是要在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。

4、在很多时候，我是持币观望，直到恰当的行情出现在面前。我后来的交易理论的一个关键是：只在关键点上进行交易。只要我有耐心，在关键点上进行交易，我就总能赚到钱。”

我现在“3L”体系里面的第3个“L”量价择时，就是建立在这种思维上，只在“供需格局逆转的关键点”下单，这个位置，就是利弗莫尔讲的“心理的关键点”，也符合他的“最小阻力线”原理，股价会沿着助力最小的方向前进。

 

五、风险管理

1、利润总能自己照顾自己，而亏损永远不会自动了结。

2、当看到市场向我发出危险信号时，我从不和它执拗，我离开。几天后，如果各方面看来都没有问题，我总是能再度入市。如此以来，我为自己减少了很多焦虑，也省下了很多金钱。3、当火车向我冲来，我就会跳开轨道让火车过去，而不会愚蠢到站在那儿根本不动。等他过去了，只要我愿意，什么时候再回到轨道上都行。4、并不是说危险信号总是准确的，没有任何准则百分之百准确，但是如果你始终一贯的注意这样的危险信号，从长远来看，将收获巨大。

当市场出现风险了，我们该怎么办？大多数人在处理风险的时候，犹豫不决，眼睁睁看着最佳时机错过。利弗莫尔上面这段话，讲到了风险处理的核心，就是第一时间离场，哪怕是错了，我总可以再回来。这一点，如果利用好，会区分90%的大众。

 

我当前的交易体系，很多理论基础都可以在利弗莫尔里面找到影子。大家也可以发现，其实真正赚钱的体系，都不复杂，都简单的一页纸就可以写清楚。关键的关键，我认为还是需要自己去理解。投资和交易，真的就是一个认知变现的过程。学习→提高认知→实践→反馈→学习，这就是一个反馈链条。

关于利弗莫尔，有两本比较经典的书，我都读过数遍，可以说是常读常新，每次都会有新的共鸣和感悟。这两本书，有一本是他本人写的，是《股票大作手操盘术》，主要讲解了他的体系方法。另外一本是埃德温·勒菲弗根据对他的采访写的回忆录，叫做《股票大作手回忆录》，主要写的是他的一生和一些主要思想。这两本书都有许多的翻译版本，《股票大作手回忆录》这本书我自己就有三个版本，译者水平对能不能呈现原意影响很大，最好的版本在下面这里，感兴趣的可以买来读一读。

最后，给大家一个建议，无论你做不做交易，其实都应该去多读书，尤其是读一下这种经典，因为在我的理解和成长过程，读书是打开“可能性”的路径之一，有些书会让你豁然开朗。多读书的人和不读书的人，人生是不一样的。你拒绝读书，就是拒绝为自己打开新的可能性。