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止损是当价格朝你不利方向运动时保护交易资本的一种指令。然而，我们经常会听到“止损被打”、“设置的止损毫无作用”、“止损减少了我的盈利”等等说法。那么是什么导致出现这种说法，以及该如何正确设置止损？ Rayner Teo在其文章中对这些问题作出了回答。Rayner Teo是新加坡的知名独立交易员，拥有自己的外汇交易网站，每天的访问人数达10万。
说法#1：我的经纪商总是打我的止损 大部分受到监管的经纪商不会打止损，为什么？因为不值得冒这个险。 如果某某经纪商打客户止损的消息传开，很有可能现有客户会将钱取出，然后选择其他新经纪商。如果你是经纪商，你会愿意为了仅仅数个点而冒这种险吗？我猜不会。 大多数经纪人不会打你的止损，因为风险远远大于回报。 这时，你也许会说......“但是我的经纪商扩大点差，阻止我离场”。 其中原因在于，在重大新闻发布期间，由于市场(他们在其中对冲头寸)的流动性较低，经纪商会扩大他们的点差。 如果你观察市场的深度(也就是订单流)，会注意到在主要的新闻发布(比如非农)之前，买入价和卖出价都很低，因为市场中的“参与者”在新闻发布之前就撤回了订单。因此，这期间的流动性会很差，从而导致点差扩大。 所以，很多时候，不是经纪商随意扩大点差，但他们是在保护他们自己。 总的来说，大部分经纪商不会打止损，因为从长远来看不利于业务发展。他们在重大消息期间扩大点差，因为市场在这期间流动性差。 说法#2：止损减少了我的盈利 你也许会认为设置止损很愚蠢，因此市场似乎总是触及你的止损，然后朝你预期方向回撤。 你也许还会认为，如果没有设置止损，可能坐等获利更多，对吧？ 但是问题在于，如果某一次市场没有反转，你将满盘皆输，甚至更多。 举例来说，你在支撑位做多，没有设置止损，因为你确信，市场“一定”会朝着对你有利的方向回撤。
结果，接下来你发现......
当止损在不必要的情况下触发时，确实令人不喜。但是如果在必要情况下触发时，你会欣喜若狂。 说法 #3：每笔交易都该设置固定止损 此举大错特错。为什么？因为并非所有的市场都是平等的。 举例来说， 英镑/日元的平均真实波幅（ATR）为180点
这意味从开盘到收盘，每天的平均波动范畴为180点。 接着看美元/加元， 从开盘到收盘，ATR为80点：
因此，这意味着你不应该使用固定止损，因为他们每天会有不同程度的波动。 美元/加元的止损设置100点可能足够，但是对于英镑/日元来说就存在问题（因其每天轻易可波动180点）。 说法 #4：在支撑位以下或者阻力位以上设置止损 这种想法非常糟糕。为什么？因为止损很容易被打。 查看你的图表或者过去的交易，有多少次价格奇迹般地在支撑位下方交易，然后回撤至更高位？在阻力位也是如此。价格会在阻力位上方交易，急剧下跌。 下图为欧元/英镑日线图的支撑水平：
下图为英国原油日线图的阻力水平：
为什么会出现这种情况？因为这就是“精明的货币”如何推动市场的。 在下一篇文章中，将介绍Rayner Teo的两步止损法。 |
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