|
在苹果公司的引领下，科技巨头纷纷下场造车了，的确也不差小米一个，这不今天下午小米宣布斥资150亿美元造车。作为互联网手机开创者，定位于“年轻人的第一台车”中低价位车，小米能否借助潜在的米粉成为一股造车新势力？ 首先，从股票投资角度，我并不看好小米集团股价。 先往深层次想一下，小米千亿进军汽车，说明手机及其产业链到头了。前阶段跟一个小米省公司的副总聊起来，小米因为华为受到打击势头不错，但最大的变数是荣耀。说白了这个类似一次性收益，不可持续。其实，三星实力非常强，在安卓手机市场份额，除了中国地区人家总份额妥妥第一，真正国际化能打的智能手机，中国可能就华为。 汽车并不好玩。汽车是除了房子之外，全球各个国家家庭部门最大的耐用品，花费很多钱但更新频率非常慢。耐用品，除了把衣服这种个性化的产品归为耐用品，其他大小黑白家电，玩家都非常少，甚至全球出东亚，两只手都可以数过来。你看电动车，中国多少新老玩家？这么多玩家，意味着没有人可以赚钱，这是价值灰飞烟灭的地方。放眼国内外，汽车行业从来不缺流星。一个一个车型火1-2年，然后没有然后了。一个汽车平台的设计寿命是以十年计算的，每年十万，寿命周期内百万，恐怕最后才是利润不错的。注意这里说的是平台，比如大众dq500，meb等等。或许，现在新能源造车方便了，但是，也没手机方便。汽车一个新车型的投资，可是手机产业链的十倍起步。更为关键的是它有一二三等不同层级的供应商，里面不少核心供应商都是欧美日企业，这跟手机不一样，需要主机厂一次性支付模具费用，甚至于研发费用及样件费用。样件费用多贵？我们量产产品售价600块，能给大众5万块，一辆样车200万都正常。汽车这个行业，跟女装非常类似消费者喜好变化很快。福特为什么不行了？因为一直没有价位合适的真正新车型上来，上汽也是， 特斯拉未来也会。汽车产业链阵亡名单，当然不在乎多一个小米和鸿海。 先不谈成本，看看目前市场蔚来、小鹏、理想这几家造车势力的情况。各自销售量都很小，就以二月榜单来看，且不说干不过国产SUV三万多台俱乐部的长安CS和长城哈弗，新能源三家加起来，也跟不上特斯拉。 再看看三家的路径，蔚来对标的是BBA，但国产智能化水平较高的长安，未来在华为的赋能下，会直接上宝马L4水平的SUV。本来就是做SUV见长的，直接在智能化决战，且产能之大，蔚来根本无法在3年内追上。而传统汽车本来就是互相较劲的，长安北汽突进，长城广汽这种就会跟进。小鹏在技术路线上加了激光雷达，L3水准上赢面还是比较大的。但随着特斯拉不断用资本优势和产能优势挤压市场，尤其是价格不断下降，迟早会影响小鹏的盈利水平。小鹏如何快速达到100万辆的保有量，是其生存的关键。而以现在的产能和交付速度推测，到时候特斯拉已经实现在华年交付一百万台了。更不用说，在同赛道上，还要面临国产中高端的竞争，尤其比亚迪。至于理想走混动路线。混动在特定场景下是好用的。但随着电车成本穿透油车之后，混动就势必变成最贵的技术路线。混动节能的角度看没毛病，但因为节能而带两套系统就鸡肋了。以往的技术演变，没有太多资本的力量。现在技术迭代速度，会受资本快速催化。所以全固态一旦成熟，混动就会因性价比退出舞台。因为在成熟端，打不过固态。在资本眼里，又没氢那么有吸引力。 不止新势力会洗牌，未来在电动化和智能化浪潮中，传统车企并购重组少了一半都正常，尤其是一些地方保护主义的产物。还有，小米下场做自己的自有品牌，那么势必会有一种担忧：拥有自有品牌的小米，是其他汽车制造商的竞争对手，还是伙伴？一边赋能生态商，一边推出自有品牌，很大程度是在试探汽车行业的容忍度。在车型合作的基础上，和有产能，有资本实力的企业，进行资本合作，这个也是后续不得不搞的。比如把合作车型放进多方合作企业，但主导权在小米。这种中间路线，既减少汽车业的抵触，又能加快产能的形成，但需要合作的第三方资本可以按照协议到一定时间退出。此外就是找一个小产能听话的，先试试水，直接让他代工，形成直接经验，并且向市场证明自己有这个能力。 道阻且长。今天看到这个消息后稍微聊一下。个人并不看好小米集团股价会上涨，希望各位看官也谨慎投资。 后市走势预测 继续看多，大盘3500点、创业板2800点收复后，赚钱效应会打开。看好超跌白马股。 |
|
|
