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自从碳中和被写进政府工作报告，成为下一阶段的一个工作重点后，碳中和这个概念就被市场爆炒，直接“万物皆可碳中和”，我看了很多券商报告，发现在券商报告里好像碳中和各行各业都能受益一样。有人拿这个概念爆炒，也有人对碳中和嗤之以鼻，觉得就是个概念。但其实碳中和并不是虚妄的概念，更不是能让所有行业都受益的万能法宝，他是一个值得我们重视的大趋势，在未来的几十年里，他很有可能在不知不觉中影响我们的生活，那怎么个影响法？高瓴资本发布了
实现碳中和的八大重点领域包括电力、交通、工业、新材料、建筑、农业、负碳排放以及信息通信与数字化领域。在这些领域，投资者应该关注的机会包括： 电力领域：光伏发电中硅片和电池片技术提升、新光伏材料钙钛矿技术以及光热发电技术；风电领域陆上风电的大功率风机、大尺寸叶片开发、海上风电全产业链进一步成本降低以及浮式风电技术的商业化；可接纳大规模可再生能源的智能电网改造、微网系统和分布式发电；储能技术的成本降低和广泛应用等。 电力是碳排放的大户，从上面的图我们一眼就看到电力，电力治理是碳中和的重中之重，为什么呢？我国现在发电以火电为主，用炭发电这碳排放自然就大了。那咋办？就得提高其他发电方式的发电占比，水电？潜力太小。核电？太危险。 所以能靠的无非就俩，风电和光伏，这俩未来在能源里面的占比会大大提高，所以关注这俩产业链，没毛病。但这俩有个问题，时间空间分布十分不均衡，怎么说？不是哪里都有风，也不是随时都有风，光伏更不用说，不是每天都能发电，到了晚上没太阳了，难道就没电了？所以这就需要解决时间和空间的问题，也就是储能技术和电网改造，还有分布式发电。这俩行业技术路线都挺多的，现在还先进的技术说不定过两年就落伍了，这是一个比较风险的点。个人觉得投资机会应该往上游找，找卖铲子的企业。 交通领域：交通电气化（电动汽车、电动卡车等）、更低碳的铁路运输、城市公共交通与低碳共享出行、氢能和生物质燃料在交通领域的应用、海运和航空领域的低碳技术创新等。 运输也是一个很大的碳排放的点，现在路上的车这么多，二氧化碳排放也少不了。这里面汽车是重点，因为它排放的最多，不过随着新能源汽车的普及，这个问题的解决只是时间问题，而比较难解决的点在于航空、海运，你能想象电动飞机电动轮船吗？或者氢能源飞机轮船？这技术都还没成熟，是交通运输解决的难点。这块先跟踪技术进展就行，投资什么的先交给天使投资人做吧。 工业领域：工业领域电气化、钢铁行业更大比例的废钢利用和电弧炉应用、氢能和生物能炼钢技术进步、水泥生产石灰石熟料替代技术等。 工业领域自然也是碳排放的一个重要领域，尤其是水泥和钢铁这两块，更是排放大头，二者加起来直接占碳排放量的30%！这肯定是未来治理的重点，但要怎么治理？钢铁主要就是耗能大，尤其是用铁矿石进行高炉炼钢耗能特别大，电弧炉炼钢好一些，但是需要废钢，成本也高。而排放更低的低碳炼钢方式还没技术突破，要实现碳中和谈何容易！ 而水泥就更难了，不仅耗能，而且水泥的原料锻造就会产生碳！所以要想脱碳，连原材料都得变化！这对水泥行业来说简直就是个颠覆性的事件，本来已经明朗的竞争格局很有可能因此变得扑朔迷离，因为大家都不知道，用什么原材料来替代合适。 新材料领域：材料的循环利用再生、生物基材料替代化石能源为基础的材料等。 新材料为什么会单独拎出来说？自然是因为现有材料制作过程碳排放太高了，传统石化产品通常由石油、天然气等化石能源提纯制造基本化工原料，并在此基础上进行化学合成，这个过程的碳排放是特别高的，这包括什么材料呢？比如塑料、尼龙、合成橡胶这些，都是石化产品。对这些广泛应用的材料进行替代，对整个产业链的影响都是特别大的。 建筑领域：建筑节能改造、零碳建筑、电气化和多能互补系统、零碳采暖和制冷系统、建筑材料的零碳化等； 现在的建筑耗能也是特别大的，除了建设过程中用的建材像水泥钢铁是产碳大户，还有制冷取暖、炊事都会产生大量碳，所以得开源节流，一方面加强保温效果，保证制冷取暖效率都起来，减少能源浪费，另一方面还可以通过像工业废热、地热、分布式光伏等来提供能源。 农业领域：化肥和畜禽养殖排放相关减排技术、植物蛋白替代肉类和奶制品、人造肉、精准农业、基因编辑、垂直农业、水产养殖等； 农业主要是养的牲畜会产碳，毕竟得呼吸嘛，然后使用的化肥在制作使用过程都会产碳。这个改造起来特别难，不吃肉还是让牲畜不呼吸？好像都不现实。人造肉的技术还远远没有成熟，要达到肉的口感成本还是需要比较高的。 负碳排放领域：更低成本的碳汇、碳捕集封存和利用（CCUS）、直接空气碳捕集（DAC）等； 这块一个就是多种树，但是种树会受到土地面积的限制。还有就是把产生的碳捕捉后封存起来，别让他乱跑，这块技术现在的成本都很高，需要进行探索。 信息技术与数字化领域：智慧建筑、智慧能源、智慧生活方式与健康、智能交通与智慧城市、智慧农业、智慧制造等 信息技术这块自身也会产碳，没想到吧？信息技术的产碳主要在于耗能，这个比较好解决，用绿色能源就行。而同时它却能通过各种技术来降低其他行业的碳排放量，未来还是比较重要的。 综合起来个人比较看好的领域有：电力领域的光伏风能、储能，这两块确定性是最高的，但是技术路线多变，建议买赛道或者买绕不过去的上游；交通领域的电气化，新能源汽车是可实现的路径，但是技术路线同样多变，建议也是买赛道买行业；工业领域现在还无法得知各家的应对方式，只能静观其变，但行业龙头很有可能会借此机会继续提高集中度，建议关注各家龙头的动作；新材料领域传统石化产品的替代品，尤其是成本与之差不多的新材料，将是未来的发展方向；建筑领域，热泵技术能够有效降低取暖能耗，是发达国家已经实现的路径。还有炊事电气化，对厨房家电有可能会是一个大的机会；信息技术领域，能够降低能耗的信息技术未来需求量将会特别大，建议关注已经有成效的技术。 |
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