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巴菲特说：“要与伟大的公司为伍”。 由于我们没有能力去经营一家公司，所有就要找到优质公司，找到一群优秀的人才，然后把我们的资产在合适的价位托付给他们。 所以价值投资首先最重要的一条就是要选择优质公司，那么如何在成百上千的公司中辨别出这种优质公司呢? 对此，彼得林奇给出了答案，他说：只要用心对股票做一点点研究，普通投资者也能成为股票投资专家，并且在选股方面的成绩能像华尔街专家一样出色。 在工作、购物、参观展览、吃东西的时候多留意一下，或者多关注新出现的、有发展前途的行业，就能找到赚大钱的股票。 这一套方法，即用常识选股，连小学生都不难学会，但唯独成年人认为这太没有“技术含量”了，太不“复杂”了，从而拒绝简单的同时，也拒绝了财富。 1、用常识选股 大多数优质公司，我们在日常生活中几乎都能接触得到。比如酒席上必不可少的茅台酒;几乎每个人每个月都会上缴保险费的保险公司中国平安;钱包里用的招行卡;房地产行业的万科;电器零售的苏宁电器等等。 用常识选股就是这么简单，完全不需要高深复杂的经济学知识。 事实证明，人性中存在着有将事情化简为繁的倾向。大道至简，世界本来就是简单的，只是我们成年后将其搞复杂罢了。 2、必须对公司想清楚的三个问题 (1)这家公司在10年，20年后还在不在? (2)未来几年这家公司的盈利水平还能不能持续增长? (3)公司有没有良好的机制和管理系统? 3、买入优质公司后需要长远的眼光和耐心 买入优质公司不代表一买就能涨，相反，在市场行情不好时，它可能比别的股票跌得更凶;在市场行情好的时候，它有可能比别的股票涨的更慢。 因为好公司往往没有动人的故事，没有炒作的题材，如白开水般平淡，所以短期内股价难见有上涨的希望。但优质公司和垃圾公司的区别在于优质公司的股价跌下去了，几年后还是会涨回来的，而差公司股价跌下去后，就有可能永远也涨不回来了。 所以投资需要远大的目光和耐心，找出优质公司后，谁能把眼光看得越远，谁有比别人更多的耐心等待，谁就能赚的越多。而不是天天关注明天后天短期的股价涨跌。
投资者可以本着以下思路进行： 1)选择成长型的企业。也就是说要选择朝阳行业，避免夕阳行业。目前，生物工程、电子仪器、网络信息、电脑软硬件以及与提高生活水准相关的工业均属于朝阳行业。 2)选择总股本较小的公司。公司的股本越小，其成长的期望也就越大。因为股本达到一定规模的公司，要维持一个迅速扩张的速度是很困难的。对于那些总股本只有几千万的公司而言，股本扩张相对容易得多。 3)选择过去一两年成长性好的股票。高成长的公司，其盈利的增长速度会大大高于其他公司，一般是其他公司的1.5倍以上。 巴菲特曾提到：公司经营管理业绩的最佳衡量标准，是净资产收益率的高低，而不是每股收益的高低。他个人也用了60多年的投资战绩向我们证明用ROE来选好公司的重要性。 在2018年的伯克希尔哈撒韦股东大会上，巴菲特曾透露了其在中国市场的选股标准：只有净资产收益率不低于20%，而且能稳定增长的企业才能进入其研究范畴。 ROE是净资产收益率，是指净利润/净资产，代表着投多少钱进公司，能赚出多少钱，反映出自有资金的利用效率。这一指标自然是越高越好，越长期保持在高位越稳定优质。 大量的数据证明，用该方法筛选出来的基本上都是典型大白马。即使不是，股价走势或者分红也不会差。连续多年ROE保持稳定，也代表公司经营的稳定性。 ROE范围： 10%-15%，为一般公司; 15%-20%，为杰出公司; 20%-30%，为优秀公司。 也就是说，投资者遇到那些ROE长期低于10%的公司，还是尽量回避吧。那些超级大牛股，比如伊利股份，从2010-2015年，ROE基本上都处于25%左右，而双汇发展也是长期保持28%，而“股王”贵州茅台的ROE则基本处于30%以上，但这样的公司也是可遇不可求。 而且，有些公司的ROE虽然非常高，但是估值也不便宜，很多投资者都表示下不了手。因此，我们可以选取ROE大于15%的基准来扩大选股范围。 一般情况下，ROE指标高于15%的公司已经算比较优秀的，如果对选股有更高的要求，也可以将标准提高到20%以上。
根据连续三年的ROE(净资产收益率)、净利润增长率、毛利率水平，下面为大家选出A股业绩最为优秀的白马股名单，希望能对大家的投资提供帮助。 1、迈瑞医疗：医疗器械龙头。ROE在28%-42%之间，毛利率66%，净利润增长43%-75%。 2、片仔癀：稀缺中药品种。ROE在16%-24%之间，毛利率43%，净利润增长14%-50%。 3、爱尔眼科：眼科医院龙头。ROE在18%-21%之间，毛利率46%，净利润增长33%。 4、贵州茅台：白酒龙头。ROE在24%-34%之间，毛利率91%，净利润增长30%-60% 5、泸州老窖：白酒次龙头。ROE在20%左右，毛利率77%，净利润增长32%。 6、五粮液：浓香白酒龙头。ROE在15%-22%之间，毛利率73%，净利润增长9.8%-42%。 7、恒瑞医药：化药龙头。ROE在23%左右，毛利率86%，净利润增长25%。 8、海天味业：调味品龙头。ROE在32%左右，毛利率45%，净利润增长23%。 9、中国平安：金融龙头。ROE在14%-23%之间，净利润增长15%-20%之间。(弱周期、弱消费股) 10、通策医疗：口腔医院龙头。ROE在18%-28%之间，毛利率41%，净利润增长-29%-59%。 11、万科A：房地产龙头。ROE在19%-23%之间，毛利率30%，净利润增长15&-33%。(周期股) 12、格力电器： 空调龙头。ROE在30%左右，毛利率32%，净利润增长16%-45%。 13、美的集团：综合白电龙头。ROE在26%左右，毛利率25%，净利润增长15%-20%。 14、中国中免：机场免税龙头。ROE在14%-19%之间，毛利率29%，净利润增长20%-40%。 15、海螺水泥：水泥龙头。ROE在11%-29%之间，毛利率35%，净利润增长13%-88%。(周期股) 16、桃李面包：面包龙头。ROE在19%-22%之间，毛利率37%，净利润增长17%-25%。 17、苏泊尔： 厨具龙头。ROE在21-28%之间，毛利率30%，净利润增长21-28%。 18、欧普康视：OK镜龙头。ROE在21%-38%之间，毛利率77%，净利润增长28%-43%。 19、伟星新材：PPR管龙头。ROE在26%-29%之间，毛利率46%，净利润增长19%-38%。 20、山东药玻：药用玻璃龙头。ROE在8%-10%之间，毛利率32%，净利润增长30%-38%。 21、药明康德：创新药平台龙头。ROE在21%-29%之间，毛利率40%，净利润增长25%-179%。 22、东方雨虹：防水材料龙头。ROE21%，毛利率37%，净利润增长20%-40%。 23、上海机场：机场龙头。ROE在13%-15%之间，毛利率49%，净利润增长10%-31%。 24、正泰电器：低压电器龙头。ROE在15%-20%之间，毛利率29%，净利润增长25%-29%。(备注：2019一季度净利下滑11%) 25、晨光文具：办公文具龙头。ROE在21%-26%之间，毛利率25%，净利润增长16%-27%。 26、我武生物：脱敏领域龙头。ROE在21%-26.6%之间，毛利率96%，净利润增长25%。 27、涪陵榨菜：ROE在17%-30%之间，毛利率50%，净利润增长61%。 28、益丰药房：ROE在10%-12%之间，毛利率39%，净利润增长27%-40%。 29、恒顺醋业：ROE在11%-16%之间，毛利率41%，净利润增长-28%-63%。 30、泰格医药：ROE在9%-17%之间，毛利率42%，净利润增长-10%-114%。 31、健帆生物：ROE在22%-26%之间，毛利率84%，净利润增长40%。 32、广州酒家：ROE在21%-30%之间，毛利率53%，净利润增长12%-27%。 33、千禾味业：ROE在13%-20%之间，毛利率43%，净利润增长43%-66%。(PS：2019一季度净利下降54%) 34、凯莱英：ROE在18%-24%之间，毛利率46%，净利润增长25%-65%。 35、国瓷材料：ROE在9%-20%之间，毛利率38%，净利润增长51%-121%。 36、昭衍新药：ROE在17%-22%之间，毛利率53%，净利润增长5%-47%。 37、绝味食品：ROE在22%-28%之间，毛利率34%，净利润增长26%-31%。 38、东方雨虹：防水材料龙头。ROE21%，毛利率37%，净利润增长20%-40%。 39、药石科技：ROE22%，毛利率60%，净利润增长81%-98%。 40、白云山：ROE在12%-16%之间，毛利率30%，净利润增长16%-66%。 41、珀莱雅：ROE在18%-31%之间，毛利率62%，净利润增长6.8%-43%。 42、大参林：ROE在18%-37%之间，毛利率40%，净利润增长8%-11%。 43、中炬高新：ROE在13%-18%之间，毛利率39%，净利润增长25%-46%。 44、安图生物：ROE在27%-32%之间，毛利率67%，净利润增长25%。 45、华兰生物：ROE在18%-22%之间，毛利率62%，净利润增长5%-38%。 46、元祖股份：ROE在18%-26%之间，毛利率65%，净利润增长9%-62%。 47、汤臣倍健：ROE在12%-19%之间，毛利率67%，净利润增长-15%-43%。 48、星宇股份：ROE在12%-14%之间，毛利率21%，净利润增长19%-34%。 49、华东医药：ROE23%，毛利率26%，净利润增长23%-31%。 50、家家悦：ROE在13%-23%之间，毛利率21%，净利润增长1.6%-38% |
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