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什么是财报呢？财报其实就是财务报表的简称，它是衡量一个公司盈利情况、竞争实力和未来发展前景的重要参考物，也是我们在投资股票时必须要参照的标准。 一说到股票很多人就要问了：有那么多可以实现财务自由的理财产品，我们为什么非要选择有风险的股票呢？为什么要学习财报，它和投资又有什么关系？听说读懂财报很难，我们初学者也需要学习这么深奥的知识吗？ 今天我们就以下从三个方面来回答上面的问题，分别是： 第一，为什么要投资股票？以及财报与股票的关系； 第二，如何读懂财报的核心报表； 第三，为什么说财报如此重要，它与我们个人的发展有什关系。 首先，我们先来看第一部分：为什么要投资股票？以及财报与股票的关系；我们可以从下面这张图， 这是美国在200年间，各个资产的涨幅。其中黄金由最初的1美元涨到了1.95美元，涨幅1.95倍；债券由1美元涨到了1083美元，涨幅1083倍；而股票从1美元涨到了755163美元，也就是涨了755163倍。 这是国外的数据，国内数据是，从1991 年到2018年，中国的上证指数（股票指数）增长了31倍多，年化收益率超过了15%。  所以，作为长期品种，股票具有很强的投资价值，是非常优秀的资产，股市也是非常超值的储蓄罐。为什么这么说？不仅仅是因为股票的升值空间大，还是因为股票的背后是公司，是人类文明成果最直接的展现，只要人类文明还继续发展，人类创造的财富，就会不断积累，而这些财富最重要的载体，就是公司。 所以说，如果一个普通人一生都不投资股票，那他就错过了人类文明进步带来的财富福利！而投资股票，说白了就是对市场进行估值，找到正确的入场时机，然后通过各种方法找到能赚钱的好公司，建立一组能为我们赚钱的好股票，就能享受公司分红和盈利带来的股价上涨啦。 那么如何找到一个能给我们带来分红，而且还会持续升值的好公司呢？你需要学会看财报。 投资股票的第一步，不是看K线；不是看哪支股票便宜；也不是听别人推荐哪支股票有潜力，而是要通过阅读公司的财报分析这家公司是不是好公司。通过财务报表，我们了解一家公司的经营情况，评价这家公司的发展状况，在财报的众多指标中发现存在的问题，以及衡量这支股票的投资价值。 财务报表包含3大报表，分别是资产负债表、利润表和现金流量表。资产负债表体现了这个公司的资产与负债情况；利润表体现了这家公司的盈利状况；现金流量表体现了这家公司的现金流入和流出情况。需要说明的是资产负债表就是三表的核心。 接下来，我们就来讲第二部分，如何读懂财报的核心报表；大家先看一下这两家公司2018年的资产负债表中的几个科目，分析一下哪家公司更好？     这个报表中有几个科目，它们分别是什么意思呢？我给大家解释一下： 首先，应收。指的是应收账款和应收票据，也就是说货已经被客户拉走了，收不到钱。 例如，金螳螂是一家装修的公司，你是老板，承包了一个大酒店的装修项目，你前期垫款给客户装修完了，却要压你工程款，你没办法，应该收的钱却收不回来。 其次，预付。指的是预付款项。钱已经给供应商啦，但是货还没收到。 例如，你是金螳螂的老板，想生产一批家具，从木材公司拿进一批原材料，但是你必须先付钱才给你货，你不得不占用大量的资金，先付钱订货。 而应付指：【应付账款】和【应付票据】，简单来说指应该付给供应商而没有付的钱，就是欠了别人的钱。 预收指：【预收款项】，还没给经销商产品而提前收到经销商的钱，就是先收了别人的钱 简单点来说，“应收+预付”就是别人占用我们的钱，拿着我们的钱没还，占用了我们的资源。而“应付+预收”的意思就是我们占用了别人的钱，利用别人的资源来办自己的事。 那么我们如何判断一家公司更具发展潜力呢?我们可以从资产负债表中的应收+预付”和“应付+预收”之间的关系来判断，这两个指标直接指向的就是一个公司的市场“竞争力”和投资“安全性”。 首先我们来讲“竞争力”。 我们通过 应付预收【减去】应收预付，得出的金额越大，说明公司的竞争力越强。 为什么这么说呢？因为“应付预收”就相当于公司无偿占用上下游企业的资金，下游企业为公司提供了无息贷款。这个金额越大说明公司的竞争力越强。 而“应收预付”就相当于被上下游企业无偿占用公司的资金。这个金额越大，说明公司在经营过程中的依附性越强，公司的竞争力越弱。 其次我们来讲【安全性】 讲安全性就不得不提另一个指标“负债率”=资产负债率=总负债÷总资产X100%。 如果一家公司的资产负债率大于70%，那么这家公司的偿债风险就比较大，如果一家公司的资产负债率大于40%那就说明它几乎没有偿债风险。 根据以上的评判标准，我们结合上面的图片来分析一下海天味业和金螳螂哪个更值得投资。 海天味业：应付预收-应收预付=39.82-0.195=39.625，资产负债率为31% 金螳螂：应付预收-应收预付=157.9-189.32=-31.42，资产负债率59% 从计算结果中我们可以很明显地看出，无论是竞争实力还是资产负债率，海天都要比金螳螂好。所以金螳螂更值得投资。 根据我们上面讲到的这两个点，就可以淘汰一部分那些你们自以为是好公司，但实际却是不入流的“坏公司”，但是不是还不能直接用来选股，因为财报肯定不只这两个指标，选择一家好企业肯定也不止这两个指标。 其实读财报一共有23个步骤，以后我们会仔细讲其他的步骤。如果按照我们讲的内容一步步来，你会发现分析财报并不难。 最重要的是，我们除了可以利用财报分析一家公司的财务状况，还可以在以后跳槽的时候，先通过财务报表看一下这家公司是不是一家好公司，可以通过分析一个领头企业的财务报表来看这个行业是否具有发展潜力，甚至于通过分析个人“财务报表”衡量个人资产状况，分析一个人未来的发展前途。 最后，我来看第三部分：为什么说财报如此重要，它与我们个人的发展有什么关系。通过财务报表，我们不但能够了解一个人，一个家庭现在的财务状况，而且在某种程度上我们还可以预见到一个人，一个家庭未来的财务状况。那么，如何通过财务报表看一个人是否“有前途”呢？我们可以通过资产的类型来分析。 资产分成3种：分别是生钱资产、耗钱资产和其他资产。那么有资产的人一定是富人吗？并不是，有资产的人也可以分为中产和富人,那什么是富人？什么又是中产呢？我们可以对他们的财务报表进行分析。 富人财务报表中“生钱资产”在总资产中的占比大于80%，而中产阶级的财务报表中“生钱资产”在总资产中的占比小于80%。之所以形成中产与富人的区别，原因就在于财务报表的结构不同。 由于中产阶级缺乏财务知识，不知道“耗钱资产”、“其他资产”和“生钱资产”之间的区别，所以他们资产中的“耗钱资产”规模占比很大，现金流出也很多。经济繁荣的时候，“中产”的财务风险不大，但是一旦经济萧条，“中产”将面临较大的财务风险。 而富人由于擅于区分“耗钱资产”、“其他资产”和“生钱资产”，更擅长创造“生钱资产”，所以他们会保持“生钱资产”在总资产中的比重大于80%，这样他们就可以持续的保持成功并变得越来越富有。 当然，如果“中产”调整资产结构，让“生钱资产”在总资产中的占比达到80%以上，中产也能比较容易实现财务自由。 其实无产、中产、富人也是可以通过掌握理财技能相互转换的。无产通过努力工作和学习理财技能就能变成中产。中产遇到经济危机，因为缺乏理财技能，持有大量耗钱资产也可能变成无产。而无产和中产如果掌握了足够的理财技能，升级了思维观念，调整了资产结构，优化了财务报表也能变成富人。 【重点总结】 好，以上就是我们本节课的内容，现在我来为你总结一下重点： 首先我们讲了我们为什么要学习财报？因为看懂财报是投资股票必备的理财技能，而股票又是所有理财工具中最有价值的一个，所以我们必须要学习财报。 其次，我们讲了什么是财报，以及如何通过资产负债表来分析财报。 最后我们讲了财报与命运的关系，通过财务报表，我们可以了解一个人现在以及未来的财务状况，只要我们“生钱资产”在总资产中的占比大于80%。那么距离财务自由就不远了。 |
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