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省广集团：2010年上市。国企，大型综合性广告公司、国家一级广告公司。全国排前三。 2015年是传媒板块的大牛市，和其他传媒公司一样，大手笔的收购多个项目。 大规模的收购后，承诺的业绩没有兑现，2017年，传统媒介代理业务收入同比下降8.3%，大幅亏损，主要是计提商誉减值准备和应收账款坏账准备，共 6.82 亿！ 好在2015年9月定增募集了24个亿，发行价 25.15 元，大伙至今都还套着。 2015年参与基金的设立，2000万元认购深圳九宇银河智能互联投资基金。基金创始人原来是广发研发部的董事，传媒领域的研究很强。
不过没有看到特别著名的投资案例。有一个钛铂传媒，上了新三板。但是这几年业绩也持续下滑。这家媒体倒是做数字营销新媒体的，大客户是华为。
通过收购投资，公司将数字营销布局扩展至游戏、电商、汽车。 2018年，耗资7个亿的云上线了，一系列大数据产品投入商业运营。业绩开始起色，2018年已经扭亏，收入 121亿，同增 7%；净利润 1.86亿。 @省广集团
18 年商誉减值已经基本得到控制，资产减值准备占公司总营业收入比重已由 2017 年的 6%降至 2018 年的 2.3%。 2019年，数字营销业务62亿元，占总营收的 53%，同比增长 21%。云助力数字营销持续增长。 可能因为是国企，转型速度落后于民企：蓝色光标，后者数字营销收入在2017年的时候就占总收入的87%。 与省广收购国内企业不同，蓝色光标在2018年，动用了24亿，收购了境外几个广告公司，并把他们借壳到纽交所上市了。这些公司2018年合计营业收入为107.86亿元，净利润合计为2.53亿元，相当于收购的市盈率倍数只有9.6倍。 不过，国企广告公司的资源是很丰富的。2018年，董事长受到了来中国的法国总理接见，轻松签署和全球前6强广告公司的战略合作，拓展在一带一路上中国企业的宣传。
传媒板块这几年太惨了。整个2018年都下跌，2019年略微反弹了一下，直至今年4月突然启动。 公司现在市值170亿左右，市盈率119倍。这个估值已经体现了2018年的扭亏和2019年的增长。对比蓝色光标的估值，以及技术形态，总体偏高。 对于一个行业的龙头而言，即使期间走过弯路，或者业务有过瓶颈，股价上上下下，但是胜出的概率仍然很大。如果不是在最高位买入，那么，上市时持有至今的收益依然有年化28%。 秘诀就是一个高增长的行业，期间的高送转，不论是国企还是民企（蓝色光标的年化也差不多30%）！省广让你的股本从上市初扩大了16倍！这和我们之前分析过的网宿科技、雅戈尔、杉杉股份、三安光电、恒生电子、同花顺都如出一辙。 所以你要做的就是——找到下一个高增长行业，行业中的龙头，在低位买入，长期持有！ 最为关键的仍然是：买的要便宜！
说个机会，上上周的跨周股是航发动力，
上周的跨周股是北斗星通，
那这一周是什么呢？从盘面表现看，它已经蓄势待发，有望成为市场最强风口！由于具体信息太敏感，不方便在直接发布.具体策略可见公众，号【涨停游资王】。 |
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