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对投资稍有了解的朋友，应该都听说过“资产配置”这个经典理论。 大致来讲，在投资时，将钱分散投在不同的资产中，能够有效的降低风险。 但分散配置，持有一段时间后，新的问题又出现了—— 市场行情起起伏伏，有的资产涨的多，有的涨的少，还可能浮亏了，这时该怎么调整呢？ 今天我们就来介绍1个小操作，不但能简单解决这个问题，还能有效提升收益。 01 什么是再平衡？ 在投资时，我们投资的不同资产会有个初始的比例。 经过一段时间，不同的资产涨跌不一。 这时，很多人往往不知道该怎么办了，是该卖还是继续买？ 我们可以设置一个定期「再平衡」的操作，规则是： 每年让各类资产回到初始占比。 举个例子，如果你拿出500块投资5只基金，每只基金投入100元。各基金初始比例为20%。 1年后，这几只基金有涨有跌： 投入的100元分别变为了105、110、108、92、95。 简单计算一下，（105+110+108+92+95）÷5=102，小学算术就能搞定。 我们按「再平衡」照操作规则，需要卖出超过102元的基金，买入少于102元的基金。 这样，5只基金的持仓都调为102元，比例就又回到了20%的初始状态。 方法是看懂了，但估计有人会说，这个简单操作真能提升收益，靠谱吗？ 02 再平衡真的对提升收益有效吗？ 以我们的极简投资组合为例，手把手带你测算一下： （还不了解极简投资的朋友，可以戳这里了解详情👉 5分钟看懂「极简投资」） 可以看到，极简投资组合是一个做了股票类基金和债券类基金配置的组合，各基金初始比例都为20%，等于每只基金分别买了100块。 来看看，每年进行「再平衡」这个操作，和一直持有不动相比，各自的收益表现到底如何呢？ 通过具体的数据，不难看出，比起单纯持有到期，加入「再平衡」这个操作，可以有效降低投资整体的波动，提升收益。  03 为什么再平衡能控制风险，提高收益？ 当然，只看这一点数据，你可能还不放心，我们来聊聊背后的原因吧。 一方面，涨的快的资产，比如股票，收益高风险也高。 如果不进行调整，会导致涨得快的、高风险高收益的资产占比越来越大， 你的投资整体风险也在无形中达到更高的水平； 另一方面，可以用“均值回归“的规律来理解一下： 任何资产长期来看，都会围绕均值变化—— 涨的多的资产，会向下靠近平均值；而跌的多了的那些，总有向上回升的时候。 再平衡这个动作，相当于被动的实现了低买高卖。 每1年，把涨得更好（或者跌得更少）的部分，卖掉一部分，就相当于高卖； 再把这部分钱，买涨得没那么好的（或跌得更多的），相当于低买。 再平衡的过程中已经做了锁定盈利摊薄损失的操作。 由于均值回归这个逻辑，卖掉涨的多的资产，相当于提前落袋为安，而以低成本买入现在跌的较多的资产，当它上涨回归时，自然能多赚一些。 04 自己可以做手动再平衡吗？ 我们自己是可以手动在投资过程中来完成再平衡的。 这里我们不建议平衡过度频繁，一般半年或者一年平衡一次就可以了。 还是上面那个例子，在每次要平衡的时候，算出5只基金当天总金额的一个平均值。 然后，对照着这个平均值，对5个基金进行买卖操作。多的卖出，少的买入。 这就是手动再平衡操作啦。 05 |
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