|
托尔斯泰的代表作《安娜·卡列尼娜》提到：“幸福的家庭都是相似的，不幸的家庭各有各的不幸。”基金财报季，这句名言也适用。 4月中下旬临近，基金公司都在密集披露一季度成绩单，和去年四季报喜大普奔不同，今年基金公司则是几家欢喜几家愁。 忆往昔……2021年，牛年刚开始那会儿，大家伙多乐呵啊！大盘时不时逼空式上涨，基金净值涨得跟股票似的，有多年投资经验的“老马”基金经理被迫跟进，也有顶着压力默默减仓的。 然而，吃着火锅唱着歌，还没涮到青菜环节…… 股市咣叽！后继乏力！风格切换！轮动速度堪比电风扇！ 重仓股票没对上这两三个月行情的基金几乎被“市场”按在地上摩擦，财报季基民吐槽声一片，我们来看看都是哪些倒霉蛋。 NO.1 东方周期优选（004244） 2020年行情那么好，公募基金平均收益在45%左右，但是东方周期优选垫底年亏11%。
现任基金经理名字里也有一个坤字，但不是那个坤坤，而是张玉坤。不过，东方周期优选表现这么差的锅得上一任基金经理薛子徵来背。
（薛子徵已经卸任）
（张玉坤的风格，也不是很让人放心……） 对于2020年的糟糕业绩，年报的解释是： 2020 年年初我们基本聚焦在业绩稳定增长的消费行业，以及增长空间广阔的物业板块，尽管期间市场受到疫情冲击扰动，但对于看好标的始终进行持有。此后二季度随着疫情得到控制，生产生活逐渐回归正常，我们一定程度增加了可选消费板块的配置比例，而随着 8 月份国内 PPI 见 底回升，进一步增配了受益于经济复苏且估值较低的金融板块。 用人话说就是：疫情最厉害的时候买了消费、物业，被市场胖揍，二季度刚刚开始复苏那会儿买了可选消费，步子迈大了，下半年买了金融，买早了…… 今年一季度这只基金又垫底了，亏损23%，为啥呢？！ 2020 年年初我们基本聚焦在业绩稳定增长的消费行业，以及增长空间广阔的物业板块，尽管期间市场受到疫情冲击扰动，但对于看好标的始终进行持有。此后二季度随着疫情得到控制，生产生活逐渐回归正常，我们一定程度增加了可选消费板块的配置比例，而随着 8 月份国内 PPI 见 底回升，进一步增配了受益于经济复苏且估值较低的金融板块。 用人话来说就是，2021年一季度卖了金融、地产，买了有色金属、基础化工等顺周期股票，这些今年一季度都有表现，要么踏空，要么没跟上节奏，不知道说什么好了，期待换个基金经理能转转运吧~
（基民说） No.2 金鹰智慧生活（002303） 金鹰智慧生活是这两天刚被翻出来锤得最厉害的基金。 如果单看收益，金鹰智慧生活比东方周期优选稍微好一点，近三个月收益亏损17%，但看了一下基金吧的评论区，炸锅了：
这只基金表现这么差，主要原因在于基金经理水平实在一言难尽。
（评分比上面那只还低） 金鹰智慧生活的基金经理叫王喆，现任金鹰基金权益投资部部总监，任职以来最佳业绩是52.60%，但近年来表现有失水准，目前在管基金三只，总规模1.88亿，不及顶流基金经理们的零头，且普遍业绩靠后。 金鹰智慧生活去年年报显示，重点投资的是科技成长类企业，包括互联网、云计算、网络安全、半导体等，都不是今年一季度的市场风格。由于业绩差，这只基金十大重仓股在一季度几乎被换血，但换来换去还是在科技领域打转转。 全市场来看，成长型风格的基金跟新兴产业主题相关的收益在10%附近的也不少，跌幅在10%以上的也挺多，诸如中科沃土转型升级-18%，中融核心成长-17%，工银瑞信高端制造行业-17%，东方阿尔方精选-17%，但像金鹰智慧生活这样重仓股全部大换血业绩依然糟糕的，比较少见。 在这里提醒一下大家，那些在财报季比着基金经理的十大重仓股“抄作业”的炒股方法无异于刻舟求剑，谨慎谨慎，三思三思。 NO.3 前海开源中国稀缺资产混合 前海开源中国稀缺资产混合的基金经理曲扬在去年的牛基、牛基金经理扎堆的行情里也算一匹黑马，他的风格是选定一个行业之后高仓位、高换手，择时、波段操作比较明显。 2020年曲扬的业绩非常耀眼，在近三年所有偏股型基金中，曲扬名列同类基金经理第一名，最高收益率287%；同时，他所管理的前海开源稀缺资产混合基金排名同类产品第一名，收益率为287%（数据来源：wind，2018年1月1日至2020年12月31日）。 但2021年一季度，玩鹰的被鹰啄了眼，抱团股跌下来，明星基金经理们也被“塌房”了，前海开源中国稀缺资产混合近三个月净值跌了10%。有投资者翻了季报之后吐槽：挂羊头卖狗肉，持仓“名不符实”。 该基金在去年四季报“投资目标”中称：主要投资于在中国或在世界上具有独特性或稀缺性的A股上市公司，例如具有难以复制的产品、 服务、工艺或模式，拥有难以颠覆的垄断地位，具有长久持续的核心竞争力，拥有稀缺宝贵的资产或资源。 其投资策略也明确表示，将精选中国独有、稀有的，具有巨大增长潜力的上市公司股票构建股票投资组合。个股选择从定性和定量两方面入手。定性方面主要研究上市公司在产品服务、商业模式、研发创新、竞争优势、行业地位、市场空间、治理结构、资产资源等方面的独特性或稀缺性。定量方面主要分析上市公司的盈利能力、运营效率、资产质量、财务状况、估值水平等。 多么凡尔赛、高深莫测的描述，一看一季报十大重仓股，哟呵，都是些“抱团瓦解、稀里哗啦”的老熟人嘛：
值得注意的是，由于去年的好业绩、好口碑，这只基金规模大增了不少。
不少短期套进来的投资者也只能默默熬着：
最后，征询一下大家，你们的基金一季度收益都咋样了，买了债基无喜无悲的小编，欢迎大家留言交流鸭！
（投资奇葩说，微信号：touziqipashuozhai） |
|
|
