|
投资，其实就是认知的变现，当我们无法变现的时候，就要不断去提高自己的认知！ 我最早接触电力股是看到褚时健做红塔集团的时候，企业的很多闲置资金拿来投资银行和电力股，收益非常不错给员工发福利，当时没太在意！因为以前对电力认识一直有偏见，觉得非常慢，但是我一朋友在2013年布局长江电力且一直拿着，成功穿越2015年的大股灾，且收益非常不错，这让我对电力的认识！ 操作39：五大发电企业比较，为何我3.85元建仓华能水电！！ 投资心法112：2021年一季度投资总结：储能蓄势，再创辉煌！ 经过我几年的研究后去年开始布局华能水电，到一季度成为我的十大战略重仓个股，最大的感悟就是大视野大格局才能做好投资！ 下面分享一下对华能水电几点看法！ 第一、水电就是一台印钞机！ 水电厂的模式比较简单，找银行贷款修一堵大坝然后发电，发电的收入去掉企业的运作成本，剩下的还银行的利息，最终就是股东的权益！ 说水电是印钞机的原因就是发电的核心产品水是没什么成本的，也就是只要水通过大坝就可以发电，这电比火电需要煤炭，比核电需要燃料要省事方便很多!白天黑夜有水流过都会发电！ 最近三年净利润都是50多亿，相当于一天净利润1400万，一小时58万，也就是一分钟一万元的净利润！这种生意不是可以稳定一天两天，而是五年十年二十年，也就是你什么都不用担心，最多的天旱会减少发电！ 第二、水电是中国最核心的资产！ 中国的固定资产，可以躺着就有收入的，一是机场、二是高速公路，三是水电!机场担心高速对其的替代，高速路依然存在高铁的替代，但是水电不一样，他发的电是最便宜，更主要的是，你买一套房子有70年产权，但是水电这种修一座大坝可以发电百年！一般一个水电站的折旧，12-15年就是折旧没了，这也是水电企业最大的开支，剩下的就是利润！ 也就是一个水电厂，建好投产后15年后就没什么负债，剩下的几十年就全部的净利润！加上发电材料水没成本，这完全就是印钞机！所以我定义为最佳的核心资产！ 第三、未来对电的需求量越来越大！ 为什么未来对电的需求量越来越大？原因就是新能源汽车的普及！新能源汽车一月充电量相当于一个家庭一月的使用量，这会让电力稳定增加，充电的价格相当于石油来说非常便宜，但是充电的价格相对于水电价格又有很多的利润空间！所以未来大力发展光伏和风电是趋势！ 水电企业发展风电和光伏是有天然优势，一是并网方便，二是水电处于普遍地方，发展风电和光伏还可以帮其脱贫！在云南很多偏远地区，土地上放上光伏板发电，比种粮食效益还高！ 第四、资本支出减少利润增加！ 2021年计划资本支出比2020年少13亿，减少的主要就是电站投入减少，因为营收差不多，这个支出会大部分转化为企业利润，所以2021年净利润稳定在55亿是问题不大的！当然60亿也很正常！ 第五、稀缺的股份非常宝贵！ 大家看三大股东占据90%的股份！他们三我估计是不会减持的，云南合和的背景是中烟！年报最大的看点就是新进来的三个自然人，我查了也没查到相关信息！李海清和李福清从名字看应该是兄弟关系，按照入股成本看花了8个亿左右的资金！ 从一季度股东看，十大股东持有92%的股份，按照目前1000亿市值算，流通市值只有80亿！80亿是什么概念？一人买10万元的，8万人就可以把华能水电私有化！只有有10万资金的人很多，但是有这眼光的人很少！ 华能水电我3.6元的成本，现在遗憾当时买的少了！我布局了一年获利50%，我已经非常满足了，6元以下我不会考虑卖出，如果跌多了还会考虑加仓！这种优秀的企业真的舍不得卖，为什么呢？大家看看下图 上图是水电霸主长江电力的走势和水电第三川投能源的走势！长期看都是大牛股！原因就是商业模式太好了！ 华能水电才刚上市没几年，且是中国第二大水电企业，上网电价比长江电力的还便宜，这种优秀的企业真没有卖出的理由，除非是找到比华能水电性价比更高的企业! 时间是优秀企业的朋友，就像华能水电一样，过会睡觉的时候还在发电挣钱，而且这种模式可以延续几十年，这种不费心的生意模式越来越少了，好好珍惜每次调整的机会，至少比存银行强多了！ 这就是今天对华能水电的年报解读，最大的感悟就是大视野大格局才能真正做好投资！ 最近好文 公司研究286：养元饮品2020年报解读，未来500亿值得期待！ 我的公众号
|
|
|
